Mức độ phổ biến của ngành Năng lượng đối với các nhà đầu tư nói chung đã giảm, với thị phần của nó trên thị trường giảm từ khoảng 16% vào đầu năm 2008 xuống còn 4,1% tính đến ngày 30 tháng 4 năm 2024.
Ngay cả với nhu cầu ngày càng tăng về năng lượng và năng lượng trong quá trình chuyển đổi sang các nguồn carbon thấp và khả năng tạo ra tiền mặt mạnh mẽ của ngành, các nhà đầu tư thường đặt câu hỏi về tỷ lệ lý tưởng của ngành Năng lượng trong chỉ số thị trường.
Để giải quyết câu hỏi này, các chiến lược gia tại Mizuho Securities quan sát thấy rằng ngành Năng lượng được định giá thấp hơn thị trường chung khi đánh giá các tỷ lệ như giá trị doanh nghiệp trên thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA) và dòng tiền tự do trên giá trị doanh nghiệp (FCF / EV), mặc dù có điều kiện kinh doanh cơ bản mạnh mẽ hơn.
Mặc dù Quỹ SPDR ngành năng lượng (XLE) đã hoạt động tốt hơn chỉ số S&P 500 khoảng 6% kể từ đầu năm, các nhà đầu tư muốn biết tiềm năng để ngành Năng lượng tăng giá trị so với thị trường chung, theo Mizuho.
Trong nghiên cứu của họ, công ty ngân hàng đầu tư đã kiểm tra tỷ trọng vốn hóa thị trường của ngành Năng lượng trong S&P 500 so với tỷ lệ dòng tiền tự do dự kiến hai năm tới, từ 2008 đến 2024 và tìm thấy sự khác biệt đáng kể.
Trong khi lĩnh vực Năng lượng trong lịch sử chiếm khoảng 9,4% dòng tiền tự do của thị trường, vốn hóa thị trường của nó đã từng phù hợp với con số này. Tuy nhiên, mối tương quan này đã kết thúc sau năm 2018, bất chấp sự tiến bộ của công nghệ đá phiến 3.0.
Đến ngày 30/4, các chiến lược gia dự đoán lĩnh vực này sẽ chiếm khoảng 12% dòng tiền tự do của S&P 500 vào năm 2025.
"Mặc dù có vẻ như không chắc rằng vốn hóa thị trường của ngành sẽ tăng gấp ba lần so với quy mô hiện tại, chúng tôi nghĩ rằng lĩnh vực này sẽ chiếm 8-9% tổng vốn hóa thị trường", các chiến lược gia dự đoán.
"Điều này cho thấy rằng mặc dù có xu hướng tăng gần đây, lĩnh vực này vẫn có tiềm năng tăng trưởng", họ kết luận.
Về các công ty riêng lẻ, Mizuho tiếp tục khuyến nghị các công ty được thành lập như Chevron (CVX), Coterra Energy (CTRA), Civitas Resources (CIVI), Diamondback Energy (FANG), EOG Resources (EOG), Permian Resources (PR), Range Resources (RRC) và Chesapeake Energy (CHK) để tận dụng xu hướng tăng có thể có này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của trí tuệ nhân tạo và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm chi tiết, hãy tham khảo Điều khoản và Điều kiện của chúng tôi.