Advanced Micro Devices, Inc. (AMD (NASDAQ:AMD)) vẫn là một chủ đề nổi bật trong số các nhà phân tích Phố Wall, phản ánh hiệu suất mạnh mẽ của nó và dự báo quỹ đạo của nó trong ngành công nghiệp bán dẫn cạnh tranh cao. Công ty, được biết đến với CPU và GPU, đang hoạt động trong nhiều phân khúc khác nhau, bao gồm Trung tâm dữ liệu, Máy khách, Trò chơi và Nhúng, mỗi phân khúc đều có động lực thị trường riêng biệt.
Hiệu suất ở các thị trường khác nhau
Thị phần đồ họa rời của AMD đã tăng lên 10,9% so với cùng kỳ năm ngoái, phần lớn là do lợi nhuận của máy tính để bàn. Thị phần bộ xử lý máy chủ cũng đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kể, đạt 25% vào giữa CY23 từ khoảng 10% vào năm 2020, được thúc đẩy bởi hiệu suất mạnh mẽ của bộ xử lý máy chủ EPYC Gen 4 và các sản phẩm AI Instinct. Những sản phẩm này dự kiến sẽ tiếp tục thúc đẩy mở rộng.
Trong khi doanh thu trung tâm dữ liệu vẫn không đổi theo quý ở mức 40 triệu USD và giảm 11% so với cùng kỳ năm ngoái, CPU và GPU EPYC của AMD duy trì các lĩnh vực tăng trưởng cốt lõi mạnh mẽ của công ty, tuân thủ các dự báo. Thị trường máy gia tốc AI cũng sẵn sàng tăng trưởng, với AMD dự kiến sẽ duy trì 5-10% thị phần.
Phân khúc và chi tiết sản phẩm
AMD hoạt động trên bốn đơn vị kinh doanh: Trung tâm dữ liệu (DC), PC khách, Chơi game và hệ thống nhúng. Các phân khúc Trung tâm dữ liệu và Khách hàng đang hoạt động tốt, với phân khúc thứ hai được hưởng lợi từ thị trường PC được cải thiện và sự phát triển của dòng Ryzen 7000. Phân khúc Trò chơi đang trải qua sự suy giảm cuối chu kỳ và các hệ thống nhúng đang trải qua một đợt điều chỉnh hàng tồn kho, mặc dù sự thay đổi được dự đoán trong nửa cuối năm nay.
Bối cảnh cạnh tranh và xu hướng thị trường
AMD phải cạnh tranh với các đối thủ đáng gờm như Nvidia (NASDAQ:NVDA) và Intel (NASDAQ:INTC). Trong phân khúc AI, sự cạnh tranh rất khốc liệt, nhưng sức hút của AMD với các sản phẩm MI300 và kế hoạch tận dụng kiến trúc chiplet của mình để chuyển đổi nhanh hơn sang nút 3nm cho các sản phẩm AI CY26 cho thấy doanh thu đầy hứa hẹn trong tương lai. Danh mục đầu tư đa dạng của công ty, bao gồm các máy gia tốc AI, định vị nó để tận dụng sự phát triển cơ sở hạ tầng AI.
Môi trường pháp lý và cơ sở khách hàng
Môi trường pháp lý chưa được nhấn mạnh cụ thể trong các phân tích. Tuy nhiên, cơ sở khách hàng của AMD đang mở rộng, với các quan hệ đối tác quan trọng trong lĩnh vực AI với Meta, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Oracle Cloud và các công ty khác, phản ánh ảnh hưởng ngày càng tăng và sự thâm nhập thị trường của nó.
Quản lý và chiến lược
Ban lãnh đạo của AMD vẫn chủ động, tập trung vào các lĩnh vực tăng trưởng như AI và CPU máy chủ. Chiến lược của công ty liên quan đến việc đa dạng hóa danh mục sản phẩm của mình để đáp ứng nhu cầu thị trường đa dạng và thực hiện lộ trình sản phẩm để duy trì tính cạnh tranh.
Các yếu tố bên ngoài và ra mắt sản phẩm sắp tới
AMD liên tục đánh giá các yếu tố bên ngoài như động lực thị trường theo chu kỳ và áp lực cạnh tranh. Nó đang chuẩn bị cho việc ra mắt các sản phẩm MI300 của mình, dự đoán sẽ tăng đáng kể doanh thu, đặc biệt là trong thị trường AI và GPU trung tâm dữ liệu.
Hiệu suất cổ phiếu
Hiệu suất cổ phiếu của AMD vẫn là tâm điểm phân tích, thể hiện khả năng phục hồi giữa những biến động của thị trường. Xu hướng chung cho thấy tâm lý nhà đầu tư tích cực đối với AMD, với việc HSBC Global Research nâng cấp cổ phiếu lên Mua từ Giữ và nâng mục tiêu giá từ 180 USD lên 225 USD.
Triển vọng và lý luận của nhà phân tích
Ý kiến của các nhà phân tích về AMD là hỗn hợp, với một số duy trì xếp hạng Thừa cân hoặc Vượt trội do danh mục sản phẩm mạnh mẽ và tăng thị phần, trong khi những người khác áp dụng lập trường thận trọng do áp lực cạnh tranh tiềm ẩn và rủi ro chu kỳ. Các phân tích gần đây từ Evercore ISI và Piper Sandler lần lượt nhắc lại xếp hạng Outperform và Overweight, với mục tiêu giá là 195,00 đô la Mỹ.
Trường hợp gấu
Sự tăng trưởng của AMD có bền vững khi đối mặt với áp lực cạnh tranh?
Bất chấp sự tăng trưởng thị phần và mở rộng sản phẩm của AMD, việc đảm bảo công suất đúc hàng đầu và tốc độ tăng trưởng trong cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu và thị trường tính toán khách hàng đặt ra những thách thức. Sự phục hồi theo chu kỳ trong phân khúc PC và game của khách hàng làm tăng thêm sự khó lường cho quỹ đạo tăng trưởng của nó.
Liệu việc tăng thị phần AI và máy chủ của AMD có tiếp tục tăng?
Các động lực chính cho sự thành công của AMD, các sản phẩm AI Instinct và bộ xử lý máy chủ, xoay quanh việc duy trì hiệu suất trên mỗi watt lợi thế và danh mục sản phẩm mạnh mẽ. Cạnh tranh trong phân khúc AI và rủi ro từ việc sáp nhập kinh doanh cơ sở hạ tầng có thể ảnh hưởng đến việc tăng thị phần đang diễn ra.
Trường hợp bò tót
AMD có thể tận dụng tiềm năng thị trường AI?
Các sản phẩm AI Instinct của AMD, đặc biệt là MI300X mới, đã sẵn sàng cho sự tăng trưởng doanh thu đáng kể. Sự tập trung của công ty vào cơ sở hạ tầng AI, với các sản phẩm nhắm vào thị trường này, định vị nó được hưởng lợi từ việc mở rộng ngành. Các nhà phân tích dự đoán thị trường AI là động lực tăng trưởng chính cho AMD, có khả năng tăng gấp đôi doanh thu tuần tự.
Liệu trung tâm dữ liệu và phân khúc khách hàng của AMD có thúc đẩy thành công trong tương lai?
Thành công của AMD trong phân khúc trung tâm dữ liệu và máy khách, với thị phần CPU máy chủ ngày càng tăng và nhu cầu mạnh mẽ đối với bộ xử lý Ryzen, là đáng chú ý. Việc ra mắt sản phẩm và quan hệ đối tác chiến lược dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng trong các phân khúc này, bất chấp sự mềm mại trong các hệ thống chơi game và nhúng.
Phân tích SWOT
Điểm mạnh:
- Tăng thị phần trong đồ họa rời và bộ xử lý máy chủ.
- Danh mục sản phẩm mạnh mẽ với những tiến bộ trong AI và GPU trung tâm dữ liệu.
- Quan hệ đối tác chiến lược và sự tham gia của khách hàng trong không gian AI.
Điểm yếu:
- Doanh thu đi ngang trên thị trường trung tâm dữ liệu.
- Rủi ro chu kỳ trong phân khúc PC và game của khách hàng.
- Cạnh tranh khốc liệt từ những gã khổng lồ trong ngành như Nvidia và Intel.
Cơ hội:
- Tiềm năng tăng trưởng trong thị trường AI và cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu.
- Việc ra mắt sản phẩm như MI300 dự kiến sẽ mang lại doanh thu đáng kể.
- Mở rộng cơ sở khách hàng với các quan hệ đối tác mới.
Mối đe dọa:
- Những thách thức trong việc đảm bảo năng lực đúc hàng đầu.
- Rủi ro liên quan đến tích hợp sáp nhập.
- Biến động nhu cầu ngành công nghiệp bán dẫn.
Mục tiêu của các nhà phân tích
- Mizuho Securities USA LLC: Không xác định, $ 235.00 (ngày 07 tháng 3 năm 2024).
- Deutsche Bank Securities Inc.: Hold, $150.00 (ngày 31 tháng 1 năm 2024).
- Goldman Sachs (NYSE:GS): Mua, $180.00 (ngày 31 tháng 1 năm 2024).
- J.P. Morgan Securities LLC: Trung lập, $180.00 (ngày 31 tháng 1 năm 2024).
- KeyBanc Capital Markets Inc.: Thừa cân, $ 270.00 (ngày 31 tháng 1 năm 2024).
- Stifel: Mua, $200.00 (ngày 26 tháng 1 năm 2024).
- Piper Sandler: Thừa cân, $ 195.00 (ngày 05 tháng 4 năm 2024).
- HSBC Global Research: Mua, $225.00 (ngày 16 tháng 4 năm 2024).
Khung thời gian cho phân tích này là từ tháng 10 đến tháng 1 năm 2024, với thông tin chi tiết bổ sung từ các báo cáo gần đây cho đến tháng 4 năm 2024.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) tiếp tục điều hướng bối cảnh cạnh tranh của ngành công nghiệp bán dẫn, dữ liệu gần đây và thông tin chi tiết từ InvestingPro cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Với vốn hóa thị trường là 247,55 tỷ USD, AMD là một đối thủ nặng ký trong lĩnh vực này.
Dữ liệu của InvestingPro nhấn mạnh tỷ lệ P / E là 221,33, phản ánh bội số thu nhập cao, được chứng thực bởi InvestingPro Tip rằng AMD đang giao dịch ở tỷ lệ P / E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư đang trả phí bảo hiểm cho thu nhập của công ty, có thể là do tăng thị phần mạnh mẽ và danh mục sản phẩm được nêu bật trong bài viết.
Mặc dù doanh thu giảm nhẹ -1,16% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, biên lợi nhuận gộp của AMD vẫn mạnh mẽ ở mức 50,56%. Điều này cho thấy công ty đang duy trì lợi nhuận ngay cả khi phải đối mặt với những thách thức về doanh thu. Ngoài ra, cổ phiếu của AMD đã trải qua một đợt tăng giá đáng kể 29,8% trong sáu tháng qua, gợi ý về tâm lý nhà đầu tư tích cực và phù hợp với triển vọng tăng giá được trình bày trong bài báo.
Một mẹo của InvestingPro cũng lưu ý rằng AMD dự kiến sẽ thấy tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay, phù hợp với cuộc thảo luận của bài báo về tiềm năng của AMD trong AI và CPU máy chủ thúc đẩy thành công trong tương lai. Tuy nhiên, với 20 nhà phân tích điều chỉnh thu nhập của họ giảm trong giai đoạn sắp tới, có một lưu ý thận trọng cho các nhà đầu tư để xem xét.
Đối với những người tìm kiếm tìm hiểu sâu hơn về dự báo tài chính và thị trường của AMD, InvestingPro cung cấp rất nhiều mẹo bổ sung, bao gồm thông tin chi tiết về bội số định giá, mức nợ và thanh khoản của công ty, trong số những lời khuyên khác. Để khám phá thêm về triển vọng tài chính của AMD và dự đoán của các nhà phân tích, hãy truy cập https://www.investing.com/pro/AMD để biết tổng cộng 18 Mẹo InvestingPro cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về vị trí của công ty trên thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.