Hôm thứ Sáu, BofA nhấn mạnh rằng chỉ số Russell 2000 hiện đang bị định giá thấp sau một đợt bán tháo đáng kể vào tháng trước. Tỷ lệ giá kỳ hạn trên thu nhập (P/E) của chỉ số đã giảm từ 15,8 lần xuống 14,5 lần, thấp hơn mức trung bình dài hạn là 15,2 lần. Theo BofA, điều này giúp các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có khả năng hoạt động tốt hơn trong thập kỷ tới.
Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đang giao dịch thấp hơn khoảng 5% so với mức trung bình lịch sử, tạo tiền đề cho hiệu suất mạnh mẽ so với vốn hóa lớn. Hệ số P/E tương đối hiện tại của vốn hóa nhỏ so với vốn hóa lớn là 0,73 lần, so với mức trung bình dài hạn là 1 lần. Phân tích của BofA cho thấy Russell 2000 có thể mang lại lợi nhuận hàng năm 10%, trái ngược với 3% dự kiến cho Russell 1000.
Báo cáo thu nhập đã thuận lợi, với phần lớn các công ty vốn hóa vừa và nhỏ vượt qua ước tính đồng thuận quý 1 5%. Mặc dù thu nhập của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ giảm 20% so với cùng kỳ năm ngoái, sự phục hồi sản xuất đang được tiến hành có thể hỗ trợ tăng trưởng hơn nữa. Ngoài ra, nhiều công ty đang cung cấp hướng dẫn trên kỳ vọng đồng thuận hơn là bên dưới.
BofA khuyến nghị tập trung chiến lược vào cổ phiếu giá trị hơn các cổ phiếu tăng trưởng trong không gian vốn hóa vừa và nhỏ (SMID), khuyên các nhà đầu tư nên ưu tiên tỷ lệ P/E hơn tỷ lệ giá/thu nhập trên tăng trưởng (PEG). Các lĩnh vực mang tính chu kỳ, đặc biệt là Công nghiệp và Năng lượng, được ưa chuộng trong khuôn khổ định lượng vốn hóa nhỏ của BofA.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.