Investing.com - Báo cáo lạm phát nóng hổi trong tháng 3 đã khiến kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong tháng 6 không còn nữa và các nhà giao dịch sẽ xem xét báo cáo giá sản xuất để biết rõ hơn.
1. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 6 sẽ giảm bớt
Báo cáo lạm phát tiêu dùng tháng 3 nóng hơn dự kiến đã làm sáng tỏ kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, với việc giảm lãi suất trong tháng 6 hiện có vẻ ngày càng khó xảy ra.
Chỉ số hàng năm của giá tiêu dùng được theo dõi chặt chẽ đã tăng 3,5% trong tháng trước, cao hơn tốc độ 3,2% được ghi nhận trong tháng 2 và cao hơn mức 3,4% dự kiến. Con số lõi so với cùng kỳ năm trước, loại bỏ các mặt hàng dễ bay hơi như thực phẩm và nhiên liệu, vẫn ở mức cao 3,8%, trái ngược với kỳ vọng về sự sụt giảm.
Dữ liệu mạnh mẽ này cho thấy thị trường tương lai định giá chỉ với mức cắt giảm 40 điểm cơ bản trong năm nay, so với mức 150 điểm cơ bản được định giá vào đầu năm 2024.
Goldman Sachs (NYSE:GS) lùi lại dự báo về đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên từ tháng 6 đến tháng 7.
Các nhà phân tích tại ngân hàng đầu tư có ảnh hưởng này cho biết: “Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng việc cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra hàng quý sau đó, điều này hiện hàm ý rằng sẽ có hai đợt cắt giảm vào năm 2024 vào tháng 7 và tháng 11”.
UBS thậm chí còn bi quan hơn, khi gã khổng lồ ngân hàng Thụy Sĩ hiện đang tìm kiếm đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 9, vì họ loại bỏ đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 6 như trường hợp cơ bản của mình.
Giá sản xuất của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào cuối phiên và các nhà đầu tư sẽ hy vọng vào một bức tranh rõ ràng hơn về lạm phát tháng Ba.
2. Hợp đồng tương lai hầu như không thay đổi
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ ít thay đổi vào thứ Năm, do các nhà đầu tư hồi hộp chờ đợi một báo cáo lạm phát khác sau khi chỉ số giá tiêu dùng nóng trong phiên trước đó.
Đến 08:08 ET (13:08 GMT), hợp đồng Dow Jones đạt 88 điểm, hay 0,2%, cao hơn, S&P 500 tăng 11 điểm, tương đương 0,2% và Nasdaq 100 tăng 62 điểm, tương đương 0,4%.
Các chỉ số chính của Phố Wall đóng cửa giảm mạnh vào thứ Tư sau báo cáo CPI, khi các nhà đầu tư bắt đầu tin rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất ít hơn trong năm nay so với dự kiến trước đó.
Giá sản xuất tháng 3 sẽ muộn hơn trong phiên này và các nhà kinh tế dự đoán giá bán buôn hàng tháng sẽ tăng 0,3% trong tháng 3 và 0,2% khi loại trừ thực phẩm và năng lượng.
3. ECB phát tín hiệu cắt giảm lãi suất vào tháng 6?
Ngân hàng Trung ương Châu Âu tổ chức một cuộc họp ấn định lãi suất vào cuối phiên và các nhà đầu tư khá tin tưởng rằng các quan chức của họ sẽ quyết định giữ nguyên chi phí đi vay ở mức cao kỷ lục.
Tuy nhiên, với việc lạm phát giảm nhanh chóng và khu vực đồng euro đang suy yếu về kinh tế, mọi con mắt đều đổ dồn vào cuộc họp báo đi kèm của Chủ tịch Christine Lagarde để xem liệu bà có cho biết rằng việc cắt giảm lãi suất có thể diễn ra ngay sau tháng 6 hay không .
ECB đã giữ lãi suất ổn định kể từ tháng 9, nhưng các nhà hoạch định chính sách gần đây đã đưa ra những quan điểm ôn hòa khi khối tiền tệ này hiện đang trong quý thứ sáu liên tiếp kinh tế trì trệ và lạm phát chỉ cao hơn một chút so với mục tiêu trung hạn 2% của ngân hàng trung ương.
Các nhà phân tích tại BofA Securities cho biết trong một báo cáo ngày 5 tháng 4: “Chúng tôi kỳ vọng ECB sẽ phát tín hiệu tăng lãi suất, nhưng không đủ tin tưởng vào việc cắt giảm lãi suất”.
4. Mùa thu nhập tiếp tục
Mùa báo cáo thu nhập doanh nghiệp mới bắt đầu một cách nghiêm túc vào thứ Sáu, khi một loạt ngân hàng lớn chuẩn bị công bố số liệu quý đầu tiên của họ.
Với việc các chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ ở mức cao và ngày càng có nhiều nghi ngờ về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ sớm bắt đầu cắt giảm lãi suất, mùa thu nhập này có thể sẽ phải rất ấn tượng để tránh một đợt thoái lui nghiêm trọng.
Tuy nhiên, các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập sẽ tăng trưởng 5% trong quý đầu tiên, theo dữ liệu của LSEG. Đó sẽ là mức thấp nhất kể từ quý 2 năm 2023.
Delta Air Lines (NYSE:DAL) hôm thứ Tư dự báo lợi nhuận cao trong quý hiện tại sau khi báo cáo kết quả kinh doanh lợi nhuận tốt hơn dự kiến trong quý đầu tiên.
Wells Fargo cũng bày tỏ sự tự tin khi nhóm chiến lược gia của họ đã nâng mục tiêu giá của S&P 500 lên 5535 từ mức 4625 trước đó, ngụ ý tiềm năng tăng giá hơn 6%.
5. Dầu thô vẫn được hỗ trợ bởi căng thẳng ở Trung Đông
Giá dầu tăng cao vào thứ Năm do tình hình ở Trung Đông vẫn còn căng thẳng, đe dọa an ninh nguồn cung từ khu vực giàu dầu mỏ quan trọng này.
Đến 05:05 ET, dầu thô tương lai được giao dịch cao hơn 0,4% ở mức 86,56 USD/thùng, trong khi hợp đồng Brent tăng 0,4% lên 90,85 USD/thùng.
Israel và Hamas đã bắt đầu một vòng đàm phán mới với nỗ lực nào nhằm chấm dứt cuộc chiến kéo dài hơn sáu tháng ở Gaza.
Đồng thời, vẫn có nguy cơ Iran, nước ủng hộ nhóm phiến quân, nhà sản xuất lớn thứ ba trong Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC), bị lôi kéo vào cuộc xung đột, đặc biệt là do hậu quả của cuộc không kích bị nghi ngờ của Israel nhằm vào Iran.
Dữ liệu chính thức hôm thứ Tư cho thấy lượng dầu thô tồn kho của Hoa Kỳ đã tăng 5,8 triệu thùng trong tuần tính đến ngày 5 tháng 4, nhiều hơn dự kiến và là tuần thứ ba liên tiếp lượng dự trữ của Hoa Kỳ tăng quá mức.
OPEC công bố báo cáo thị trường dầu hàng tháng vào cuối phiên, trước báo cáo tương đương từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế vào thứ Sáu.