Đà tăng trưởng lợi nhuận của các công ty công nghệ hàng đầu, thường được gọi là Big Six, dự kiến sẽ chậm lại đáng kể, theo UBS Global Research. Tập đoàn, bao gồm Apple (NASDAQ: NASDAQ:AAPL), Amazon.com (NASDAQ: NASDAQ:AMZN), Alphabet (NASDAQ: GOOGL), Meta (NASDAQ: META), Microsoft (NASDAQ: NASDAQ:MSFT) và Nvidia (NASDAQ: NASDAQ:NVDA), có khả năng chứng kiến tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm xuống 15,5% vào quý đầu tiên của năm 2025, giảm so với mức 42,2% ước tính cho cùng kỳ năm 2024.
Các chiến lược gia của UBS đã hạ xếp hạng của những gã khổng lồ công nghệ này từ 'Thừa cân' xuống 'Trung lập'. Quyết định này dựa trên sự thừa nhận các so sánh đầy thách thức và áp lực chu kỳ dự kiến sẽ ảnh hưởng đến cổ phiếu. UBS làm rõ rằng việc hạ cấp không phải do định giá quá cao hoặc hoài nghi về trí tuệ nhân tạo, mà là sự phản ánh các điều kiện thị trường dự đoán.
Trái ngược với Big Six, các cổ phiếu công nghệ khác được dự báo sẽ có sự cải thiện trong tăng trưởng EPS, với UBS dự kiến tăng lên gần 26% vào quý I/2025, so với 11,1% của giai đoạn tương ứng vào năm 2024. Các công ty này không được hưởng lợi từ sự gia tăng do đại dịch gây ra nhiều như các đối tác lớn hơn của họ.
Big Six, là các chỉ số về sức khỏe tổng thể của ngành công nghệ và đóng một vai trò quan trọng trong hiệu suất của S&P 500, đang chuẩn bị công bố kết quả tài chính hàng quý của họ trong hai tuần tới. Đà tăng thu nhập của họ đã trải qua bốn chu kỳ, bắt đầu với sự thúc đẩy trong đại dịch COVID-19 khi nhu cầu của người tiêu dùng đối với máy tính cá nhân, mua sắm trực tuyến và phương tiện truyền thông xã hội tăng vọt.
Sau đại dịch, khi nền kinh tế mở cửa trở lại, nhu cầu về các sản phẩm công nghệ giảm dần, dẫn đến tăng trưởng EPS năm 2022 bị thu hẹp. Lợi nhuận phục hồi đã được quan sát thấy vào năm 2023, do so sánh thuận lợi hơn và giảm chi phí của công ty.
Tuy nhiên, các yếu tố kinh tế gần đây như lợi suất trái phiếu tăng, dữ liệu kinh tế Mỹ bất ngờ và sự không chắc chắn xung quanh các quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã gây thêm áp lực lên các cổ phiếu định giá cao này. Hiện tại, Big Six giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) kỳ hạn 12 tháng dao động từ 21,6 đến 39 lần, trong khi mức trung bình của chỉ số S&P 500 là khoảng 25 lần.
Sự thay đổi trong lập trường của UBS phản ánh kỳ vọng rộng hơn về việc 'tái bình thường hóa' thu nhập trong lĩnh vực công nghệ vốn hóa lớn, vì tăng trưởng lợi nhuận bất thường từ quý IV/2023 đến quý III/2024 dự kiến sẽ không tiếp tục ở mức tương tự.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi các công ty công nghệ Big Six chuẩn bị cho sự giảm tốc trong tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu, các chỉ số thị trường rộng lớn hơn cho thấy một bối cảnh hiệu suất hỗn hợp. S&P 500, một phong vũ biểu cho thị trường tổng thể và chịu ảnh hưởng đáng kể của những gã khổng lồ công nghệ này, đã chứng minh lợi nhuận dao động trong các khoảng thời gian khác nhau.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy S&P 500 có tổng lợi nhuận giá trong 1 tuần là -1,65% và tổng lợi nhuận giá 1 tháng giảm rõ rệt hơn là -4,89%. Sự biến động ngắn hạn này trái ngược với khả năng phục hồi dài hạn, bằng chứng là tổng lợi nhuận giá 3 tháng là 2,63% và tổng lợi nhuận giá 6 tháng mạnh mẽ là 17,85%. Từ đầu năm đến nay, chỉ số này đã cố gắng duy trì lợi nhuận dương 4,37% và đóng cửa ấn tượng vào năm ngoái với tổng lợi nhuận giá 20,43%.
Các số liệu này nhấn mạnh bản chất năng động của thị trường, có thể bị giảm tạm thời trong khi duy trì đà tăng trong thời gian dài. Với mức đóng cửa trước đó của S&P 500 đứng ở mức 4967,23 USD, các nhà đầu tư đang quan sát sâu sắc các báo cáo thu nhập sắp tới từ Big Six sẽ ảnh hưởng đến quỹ đạo của chỉ số như thế nào.
InvestingPro Tips cho thấy rằng trong khi Big Six đang phải đối mặt với những cơn gió ngược, hiệu suất của chỉ số rộng hơn cho thấy cơ hội cho các danh mục đầu tư đa dạng để tận dụng các lĩnh vực có thể sẵn sàng tăng trưởng. Đối với các nhà đầu tư muốn điều hướng môi trường phức tạp này, InvestingPro cung cấp một loạt các mẹo bổ sung — hiện có số lượng hơn 20 — có thể cung cấp những hiểu biết và chiến lược sâu sắc hơn.
Đối với những người quan tâm đến việc truy cập đầy đủ vào những hiểu biết có giá trị này, InvestingPro mời độc giả sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 nhận thêm 10% giảm giá cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Ưu đãi này là cơ hội để tận dụng phân tích của chuyên gia và các mẹo dựa trên dữ liệu để thông báo các quyết định đầu tư trong những thời điểm không chắc chắn này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.