Hôm thứ Năm, UBS đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Waste Connections Inc. (NYSE: WCN), hạ cấp cổ phiếu từ Mua xuống Trung lập, mặc dù đã tăng mục tiêu giá lên 181 đô la từ 170 đô la trước đó. Việc sửa đổi được đưa ra sau khi cổ phiếu tăng hơn 28% giá cổ phiếu trong ba tháng qua.
Waste Connections hiện đang giao dịch ở mức bội số gấp 17,2 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2024 so với thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EV / EBITDA) và có ước tính lợi suất dòng tiền tự do (FCF) là 2,9% cho năm 2024, những con số gần mức cao nhất trong 5 năm.
UBS thừa nhận sức mạnh của mô hình kinh doanh của Waste Connections nhưng dự đoán những cơn gió ngược do lạm phát giảm, điều này có thể làm giảm tăng trưởng giá cốt lõi trong các năm 2024-2025. Giá mục tiêu mới cho thấy tiềm năng tăng khoảng 7% so với giá cổ phiếu hiện tại nhưng không đáp ứng các tiêu chí của UBS về xếp hạng Mua.
Phân tích của công ty chỉ ra lĩnh vực chất thải rắn đô thị (MSW) rộng lớn hơn, nơi lạm phát thấp hơn dự kiến sẽ dẫn đến tăng trưởng giá chậm hơn vào năm 2024. Xu hướng toàn ngành này phản ánh những thách thức mà Waste Connections có thể phải đối mặt trong tương lai gần.
Việc hạ cấp của UBS là một sự thay đổi đáng chú ý trong triển vọng của họ đối với Waste Connections, khi định giá cổ phiếu của công ty tiếp cận mức cao nhất chưa từng thấy trong nửa thập kỷ. Tiềm năng tăng khiêm tốn được nắm bắt bởi mục tiêu giá mới cho thấy kỳ vọng thận trọng hơn đối với hiệu suất của cổ phiếu trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.