Vietstock - Thị trường chứng quyền 28/07/2023: Áp lực bán tiếp tục tăng?
Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/07/2023, toàn thị trường có 45 mã tăng, 73 mã giảm và 18 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 5.7 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Thị trường cơ sở nhanh chóng điều chỉnh trở lại sau khi test ngưỡng cản 1,200 điểm và khiến cho sức ép trên thị trường chứng quyền gia tăng. Kết thúc phiên giao dịch ngày 27/07/2023, toàn thị trường có 45 mã tăng, 73 mã giảm và 18 mã tham chiếu.
Ở chiều giảm, sắc đỏ ghi nhận tại nhiều nhóm chứng quyền như ACB (HM:ACB), MBB (HM:MBB), POW (HM:POW), STB (HM:STB), TCB (HM:TCB), TPB (HM:TPB), VHM (HM:VHM), VIB (HM:VIB), VIC (HM:VIC), VPB (HM:VPB) và VRE (HM:VRE) với mức giảm nhẹ quanh 5%, mã giảm lớn nhất là CTCB2212 mất 28.6%, xuống mức 50 đồng/CW. Ở chiều ngược lại, các chứng quyền FPT (HM:FPT), HDB (HM:HDB), MSN (HM:MSN), MWG (HM:MWG), NVL (HM:NVL), PDR (HM:PDR) và VNM (HM:VNM) duy trì sắc xanh nhờ nỗ lực phục hồi trong phiên chiều với mức tăng phổ biến quanh 5%, CFPT2210 là mã tăng mạnh nhất với 19.2%, lên mức 930 đồng/CW.
Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền STB (chiếm 12.5% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền VRE (chiếm 11.5%) và chứng quyền NVL (chiếm 10.3%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 27/07 đạt 34.42 triệu đơn vị, tăng 8.24%; giá trị giao dịch đạt 42.72 tỷ đồng, giảm 0.2% so với phiên 26/07. Trong đó, CNVL2302 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 1.1 triệu CW; CMWG2305 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 2.97 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 27/07 với tổng mức bán ròng đạt 5.7 triệu CW. Trong đó, CSTB2307 và CVRE2304 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, SSI (HM:SSI) với 6 mã, VCSC (HM:VCI) với 6 mã, MBS (HN:MBS) với 4 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.
Trong phiên 27/07, nhóm chứng quyền thuộc KIS chiếm 43.8% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, HSC chiếm 20%, ACBS chiếm 19.4%, SSI chiếm 12.6%, VCSC chiếm 2.8%, PHS chiếm 1.2%, BSC chiếm 0.3%, MBS chiếm 0.3%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 28/07/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CHPG2314 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CSTB2302 và CVPB2212 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
