Vietstock - Thị trường chứng quyền 25/08/2023: Nhà đầu tư có thêm nhiều sự lựa chọn
Kết thúc phiên giao dịch ngày 24/08/2023, toàn thị trường có 99 mã tăng, 57 mã giảm và 13 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng mức mua ròng đạt 1 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Trong phiên 24/08/2023, thị trường chứng quyền ghi nhận sự “đổ bộ” của Công ty chứng khoán SSI (HM:SSI) với 30 mã chứng quyền mới được niêm yết. Các mã được phát hành với đa dạng cổ phiếu cơ sở, thời gian đáo hạn rơi vào tháng 12/2023, tháng 1 và tháng 5/2024.
Về diễn biến, thị trường chứng quyền mở cửa với sắc xanh nhẹ, tuy nhiên động lực tăng giá chỉ thực sự xuất hiện trong phiên chiều khi thị trường cơ sở tăng tốc. Kết thúc phiên giao dịch ngày 24/08, toàn thị trường có 99 mã tăng, 57 mã giảm và 13 mã tham chiếu.
Sắc xanh lan tỏa lên các nhóm chứng quyền FPT (HM:FPT), HPG (HM:HPG), MBB (HM:MBB), MSN (HM:MSN), MWG (HM:MWG), PDR (HM:PDR), STB (HM:STB), VHM (HM:VHM), VNM (HM:VNM) và VPB (HM:VPB) với mức tăng phổ biến quanh 5%. Riêng nhóm chứng quyền FPT xuất hiện nhiều mã tăng mạnh trên 15%, chứng quyền VNM và PDR tăng khá từ 10%-15%. Ở chiều ngược lại, sắc đỏ ghi nhận tại các chứng quyền VIC (HM:VIC), POW (HM:POW), HDB (HM:HDB), VRE (HM:VRE) và ACB (HM:ACB). Trong đó, các mã giảm mạnh trên 20% chủ yếu tập trung ở các mã chứng mới niếm yết trong phiên hôm nay như CACB2302, CACB2303, CHPG2324, CHPG2325, CHPG2326, CVRE2309, CVRE2310…
Trong phiên hôm nay, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền HPG (chiếm 12.9% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền STB (chiếm 12.2%) và chứng quyền VIC (chiếm 11.4%).
Nguồn: VietstockFinance
Lượng cung chứng quyền tăng mạnh đã giúp thị trường giao dịch sôi động trở lại. Cụ thể, khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 24/08 đạt 52.71 triệu CW, tăng 58.7%; giá trị giao dịch đạt 60.56 tỷ đồng, giảm 3.45% so với phiên 23/08. Trong đó, CFPT2303 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 1.7 triệu CW, tương đương giá trị 3.13 tỷ đồng.
Khối ngoại quay lại mua ròng trong phiên 24/08 với tổng mức mua ròng đạt 1 triệu CW. Trong đó, CSTB2304 và CSTB2310 là hai mã được mua ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là SSI với 36 mã, HSC với 21 mã, ACBS với 13 mã, VND (HM:VND) với 13 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.
Trong phiên 24/08, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 39.4% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 25.6%, HSC chiếm 15.8%, ACBS chiếm 14%, VND chiếm 4.2%, PHS chiếm 1.2%, BSC chiếm 0.1%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 25/08/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CFPT2306 và CSTB2306 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CVNM2212 và CVRE2216 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
