Vietstock - Thị trường chứng quyền 07/09/2023: Duy trì sự sôi động
Kết thúc phiên giao dịch ngày 06/09/2023, toàn thị trường có 120 mã tăng, 35 mã giảm và 26 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 200,000 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Sau phiên sáng giao dịch ảm đạm, thị trường chứng quyền phủ rộng sắc xanh nhờ sự đảo chiều của các cổ phiếu Large Cap trên thị trường cơ sở. Chỉ số VN-Index vượt đỉnh cùng thanh khoản tốt tiếp tục củng cố thêm niềm tin của nhà đầu tư. Kết thúc phiên giao dịch ngày 06/09/2023, toàn thị trường có 120 mã tăng, 35 mã giảm và 26 mã tham chiếu.
Ngoài các chứng quyền POW (HM:POW), VIC (HM:VIC), VNM (HM:VNM), TPB (HM:TPB), HDB (HM:HDB) và VRE (HM:VRE) giao dịch ảm đạm với sắc đỏ nhẹ quanh 5% hoặc dừng tại tham chiếu, thì các nhóm chứng quyền còn lại như ACB (HM:ACB), FPT (HM:FPT), MBB (HM:MBB), MSN (HM:MSN), MWG… đều giao dịch tích cực với sắc xanh phổ biến quanh 5%. Riêng nhóm chứng quyền HPG (HM:HPG) là nhóm có mức tăng tốt nhất khi có nhiều mã tăng quanh 15%, một vài mã ghi nhận mức tăng mạnh như CHPG2325 (+30.5%), CHPG2323 (+29.4%), CHPG2324 (+27.4%).
Trong phiên 06/09, thanh khoản tập trung tại nhóm chứng quyền STB (HM:STB) (chiếm 21.9% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền HPG (chiếm 19.4%) và chứng quyền VPB (HM:VPB) (chiếm 10%).
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 06/09 đạt 58.25 triệu CW, tăng 2.26%; giá trị giao dịch đạt 84.27 tỷ đồng, tăng 0.47% so với phiên 05/09. Trong đó, CSTB2322 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 4.1 triệu CW, tương đương giá trị 7.12 tỷ đồng.
Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 06/09 với tổng mức bán ròng đạt 200,000 CW. Trong đó, CSTB2307 và CVNM2301 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.
Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 82 mã, theo sau là HSC với 39 mã, SSI (HM:SSI) với 30 mã, ACBS với 13 mã, VND (HM:VND) với 13 mã, BSC với 2 mã, PHS với 2 mã.
Trong phiên 06/09, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 50.5% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 22.7%, HSC chiếm 9.3%, ACBS chiếm 8.4%, VND chiếm 8.3%, PHS chiếm 1%, BSC chiếm 0.1%.
Nguồn: VietstockFinance
II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 07/09/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVIB2302 và CHPG2309 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện CMSN2303 và CVRE2304 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
