Vào thứ Năm, TD Cowen đã điều chỉnh triển vọng tài chính của mình cho Neste Oyj (NESTE: FH) (OTC: NTOIY), giảm mục tiêu giá của cổ phiếu xuống € 33,00 từ € 36,00 trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Hiệu suất Thị trường đối với cổ phiếu. Quyết định này được đưa ra sau dự báo nhu cầu sản phẩm tái tạo cập nhật của công ty cho năm 2030, dự đoán sự thay đổi từ tình trạng dư cung hiện tại sang tình trạng thiếu cung trong dài hạn.
Mặc dù có triển vọng dài hạn tích cực, nhà phân tích lưu ý rằng niềm tin của nhà đầu tư có thể bị lung lay do lo ngại về thời điểm biên lợi nhuận sản phẩm tái tạo sẽ chạm mức thấp.
Neste nhắc lại hầu hết các hướng dẫn hoạt động của mình, dự kiến doanh số bán nhiên liệu hàng không bền vững sẽ tăng hàng quý liên tiếp trong suốt cả năm. Công ty cũng nhấn mạnh khả năng xử lý các nguyên liệu đầy thách thức mà các đối thủ cạnh tranh không thể quản lý.
Tuy nhiên, cổ phiếu đã trải qua mức giảm 20% kể từ ngày trước khi báo cáo thu nhập quý IV, cho thấy các nhà đầu tư có thể miễn cưỡng bỏ qua những thách thức ngắn hạn để ủng hộ phương pháp định giá dài hạn truyền thống.
Ngày phân tích của Neste được coi là một sự kiện tích cực, củng cố triển vọng dài hạn lạc quan của công ty đối với lĩnh vực tái tạo. Mặc dù nhận thấy lợi thế cạnh tranh của Neste trong nguyên liệu và hỗn hợp sản phẩm, TD Cowen dự đoán rằng cổ phiếu có thể vẫn trầm lắng cho đến khi nhà đầu tư yên tâm về mức sàn ký quỹ ổn định. Điều này có khả năng xảy ra vào khoảng giữa năm khi năng lực công nghiệp mới hoạt động đầy đủ.
Công ty đã điều chỉnh định giá của mình lên gấp 9 lần trên EBITDA năm 2024, giảm từ mức 13x lịch sử, dẫn đến mục tiêu giá được sửa đổi là 18 đô la. Định giá này dựa trên sự pha trộn giữa dự báo EBITDA năm 2024 và giá trị hiện tại ròng của EBITDA kéo dài đến năm 2027. Neste dự kiến sẽ tổ chức cuộc gọi giai đoạn trước im lặng vào ngày 25 tháng 3, với kỳ vọng của TD Cowen về EBITDA quý đầu tiên năm 2024 phù hợp với sự đồng thuận.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.