Porsche AG (ETR:P911_p), nhà sản xuất xe thể thao uy tín của Đức, đang bước vào giai đoạn then chốt khi tìm cách giảm bớt sự chênh lệch định giá đáng kể với đối thủ cạnh tranh hàng đầu của mình, Ferrari. Hiện tại, Porsche AG đang vật lộn với tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) thấp hơn gần 69% so với Ferrari, mặc dù hy vọng rằng danh tiếng của nó như một thương hiệu sang trọng sẽ mang lại giá trị thị trường tương đương.
Công ty, thuộc sở hữu 75,4% của Volkswagen, đã bắt đầu quý thứ bảy kể từ khi phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng, tung ra một số mẫu xe mới dự kiến sẽ giữ tỷ suất lợi nhuận bị nén trong ngắn hạn. Tuy nhiên, năm 2025 được dự đoán sẽ thuận lợi hơn cho hoạt động tài chính của Porsche AG.
Các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn đang theo dõi Porsche AG để tìm kiếm lợi nhuận tiềm năng, trong khi các nhà đầu tư kiếm tiền nhanh có thể bị ngăn cản bởi những hạn chế về lợi nhuận hiện tại và sự cạnh tranh xe điện ngày càng tăng từ Trung Quốc. Các nhà phân tích và quản lý tiền cho rằng sự độc lập lớn hơn với Volkswagen có thể là công cụ cho phép Porsche AG hợp lý hóa hoạt động và cải thiện quản trị.
Đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng của Porsche AG vào năm 2022 đã vấp phải một số hoài nghi do lo ngại về xung đột lợi ích tiềm ẩn, khi Giám đốc điều hành của Volkswagen, Oliver Blume cũng duy trì vai trò Giám đốc điều hành của Porsche AG. Hơn nữa, Porsche SE, phương tiện đầu tư của các gia đình kiểm soát Volkswagen, nắm giữ thiểu số chặn trong cổ phiếu có quyền biểu quyết không giao dịch của Porsche AG. Các nhà đầu tư tổ chức và tư nhân chỉ sở hữu hơn 12% tổng vốn chủ sở hữu của Porsche AG.
Andrea Scauri, một nhà quản lý danh mục đầu tư tại Lemanik và là một cổ đông nhỏ của Porsche AG, bày tỏ rằng việc tăng tỷ lệ thả nổi tự do lên 60-70% và thành lập một hội đồng quản trị độc lập có thể nâng cao đáng kể định giá của công ty. Scauri cũng lưu ý rằng nếu Porsche AG có thể chứng minh lợi nhuận hoạt động gần bằng Ferrari, khoảng cách định giá sẽ thu hẹp.
Volkswagen đã tuyên bố rằng hiện tại không có kế hoạch bán thêm cổ phần trong Porsche AG và Porsche SE đã lặp lại lập trường này liên quan đến việc mua hoặc bán cổ phiếu.
Khoảng cách định giá giữa Porsche AG và Ferrari đã chứng kiến một số chuyển động gần đây, với mức chiết khấu PE giảm xuống còn 66%. Cổ phiếu của Porsche AG đã tăng 10% kể từ tháng 2, giai đoạn đánh dấu hiệu suất thấp kỷ lục so với Ferrari. Giám đốc tài chính của công ty, Lutz Meschke, đã gợi ý vào tháng Ba rằng free float có thể tăng trong tương lai, dẫn đến giá cổ phiếu tăng đáng kể.
Ngược lại, một số nhà đầu tư, như Massimo Baggiani, người sáng lập Niche AM, coi Volkswagen là một khoản đầu tư an toàn và hợp lý hơn để tận dụng mối quan hệ của thị trường đối với sự sang trọng. Định giá của Baggiani đối với các thương hiệu xa xỉ của Volkswagen, bao gồm Lamborghini, Bentley và Bugatti, cho thấy giá cổ phiếu của Volkswagen có khả năng tăng 90%.
Porsche AG, giao dịch ở mức gấp 16 lần thu nhập dự kiến so với 48 lần của Ferrari, dự kiến sẽ công bố kết quả vào ngày 26/4. Trong khi đó, cổ phiếu của Volkswagen đang giao dịch ở mức gấp bốn lần thu nhập dự kiến.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Porsche AG điều hướng thị trường ô tô hạng sang cạnh tranh, chủ sở hữu phần lớn của nó, Volkswagen (VOWG), đưa ra một trường hợp hấp dẫn cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm giá trị. Cổ phiếu của Volkswagen hiện đang giao dịch ở mức giá thấp / bội số sổ sách là 0,38, cho thấy tài sản của công ty có khả năng bị định giá thấp trên thị trường. Đây có thể là một điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư tin tưởng vào giá trị cơ bản của danh mục đầu tư rộng lớn của Volkswagen, bao gồm Porsche AG.
Dữ liệu của InvestingPro chỉ ra rằng Volkswagen tự hào có tỷ lệ P/E mạnh mẽ chỉ 4,36, với tỷ lệ P/E được điều chỉnh thậm chí còn hấp dẫn hơn là 3,91 trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023. Điều này định vị Volkswagen đang giao dịch ở mức bội số thu nhập thấp, đây có thể là một chỉ báo về một cổ phiếu bị định giá thấp so với tiềm năng thu nhập của nó. Ngoài ra, tỷ suất cổ tức của công ty ở mức đáng kể 6,44%, phản ánh cam kết trả lại giá trị cho cổ đông - một thông lệ mà công ty đã duy trì trong 33 năm liên tiếp.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Volkswagen không chỉ là một công ty nổi bật trong ngành công nghiệp ô tô mà còn các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay, đã có lãi trong mười hai tháng qua. Những yếu tố này, kết hợp với mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 15,49% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023, có thể mang lại triển vọng tích cực cho các nhà đầu tư khi xem xét cổ phiếu của Volkswagen.
Đối với những người quan tâm đến việc hiểu sâu hơn về hiệu suất và tiềm năng của Volkswagen, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung ngoài những lời khuyên được chia sẻ ở đây. Bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, độc giả có thể được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần để truy cập toàn bộ chuyên môn của InvestingPro. Hiện tại, có 9 mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho Volkswagen, có thể cung cấp thêm thông tin cho các quyết định đầu tư.
Xin lưu ý rằng Volkswagen dự kiến sẽ công bố dữ liệu thu nhập tiếp theo vào ngày 30 tháng 4 năm 2024, điều này có thể cung cấp thêm thông tin rõ ràng về quỹ đạo tài chính của công ty và tác động của nó đối với định giá của Porsche AG.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.