Thứ Sáu - Oppenheimer đã tăng mục tiêu giá đối với cổ phiếu của Knife River Corp. (NYSE: KNF) lên 85 đô la từ 75 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform. Công ty cho rằng triển vọng lạc quan này là do các chiến lược mở rộng biên lợi nhuận thành công của công ty và tiềm năng tăng thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) trong tương lai gần.
Theo Oppenheimer, biên EBITDA của Knife River có thể đạt khoảng 20% trong vòng 3 năm tới, tăng đáng kể từ mức 15,3% lên 15,6% dự kiến vào năm 2023 và 2024. Kỳ vọng này dựa trên việc công ty thực hiện hệ thống định giá năng động, theo đuổi các công việc có tỷ suất lợi nhuận cao hơn, tăng tổng hợp và theo đuổi các vụ mua lại lớn hơn.
Công ty vật liệu xây dựng dự kiến sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ chi tiêu cơ sở hạ tầng mạnh mẽ của liên bang, tiểu bang và thành phố. Ngân sách nhà nước trong phạm vi hoạt động của Knife River được dự đoán sẽ tăng 16% so với cùng kỳ năm ngoái, điều này sẽ hỗ trợ sự tăng trưởng của công ty.
Oppenheimer cũng lưu ý sự ổn định của Dịch vụ Hợp đồng của Knife River, vốn phụ thuộc nhiều vào công việc công, với 84% tồn đọng gắn liền với các dự án như vậy. Sự phụ thuộc vào các hợp đồng khu vực công này được coi là một bộ đệm chống lại sự biến động của thị trường, cung cấp một dòng kinh doanh ổn định.
Mục tiêu giá 85 USD mới thể hiện mức định giá gấp 11,7 lần EBITDA dự kiến năm 2024 và gấp 10,9 lần ước tính năm 2025. Con số này thấp hơn đáng kể so với mức trung bình của nhóm ngang hàng, lần lượt là 13,4 lần và 12,1 lần, cho thấy mức định giá thận trọng hơn đối với Knife River so với các đối thủ cạnh tranh.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.