MAS (HN:MAS) dự báo mảng thuốc trừ sâu năm 2023 của PAN (HM:PAN) tăng 17% so với cùng kỳ đạt 3.483 tỷ đồng doanh thu nhờ hợp tác phân phối độc quyền cho Syngenta. Tại danh mục khuyến nghị cổ phiếu tháng 4/2023, Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam (MAS) đưa ra đánh giá tích cực đối với Tập đoàn PAN và dự phóng mức giá mục tiêu là 19.900 đồng/cp. Đóng cửa phiên 11/4, cổ phiếu PAN tăng 1,4% lên 18.050 đồng/cp, như vậy, tỷ lệ sinh lời kỳ vọng cho cổ phiếu doanh nghiệp thực phẩm này là 10%.
Luận điểm đầu tư được MAS đưa ra gồm: EPS forward đạt 1.534 đ/cp, tương ứng P/E forward 2023 ở mức 11,3 lần, quanh vùng thấp nhất trong 10 năm; hệ sinh thái hoàn chỉnh tạo lợi thế cạnh tranh lớn; ngành nghề ổn định, phát triển tốt trong giai đoạn suy thoái kinh tế toàn cầu; việc Trung Quốc mở cửa sẽ thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ thủy sản và sản phẩm nông nghiệp.
| Hệ sinh thái khổng lồ của PAN |
Hệ sinh thái rộng khắp trong lĩnh vực nông nghiệp và thực phẩm giúp hoạt động PAN ổn định qua nhiều năm và có khả năng đề kháng với suy thoái kinh tế toàn cầu. Đây là cũng là một lợi thế cạnh tranh rất lớn so với các doanh nghiệp trong cùng ngành nông nghiệp và thực phẩm.
Năm 2022, doanh thu và lãi ròng cổ đông công ty mẹ hợp nhất lần lượt đạt 13.663 tỷ đồng và 353 tỷ đồng. lần lượt tăng 45% và 22%, so với cùng kỳ: 1) Giống cây trồng và gạo (NSC) tăng giảm 1,8% doanh thu; 2) Tôm xuất khẩu (FMO tăng 5,7%; 3) màng thuốc trừ sâu đóng góp mới năm 2022 đạt 2.977 tỷ đồng, trong đó đóng góp từ phân phối độc quyền sản phẩm của Syngenta đạt khoảng 1.000 tỷ đồng; 4) biên lợi nhuận gộp cải thiện từ 18,9% lên mức 20,1%.
| MAS dự phóng chỉ tiêu kinh doanh 2023 của PAN |
