Hôm thứ Ba, JPMorgan đã cập nhật lập trường của mình về Meg Energy (MEG: CN) (OTC: MEGEF), nâng mục tiêu giá cổ phiếu lên 34 đô la Canada từ 33 đô la Canada, trong khi vẫn giữ xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi diễn ra sau một tuần mà hiệu suất của Meg Energy nổi bật, được hỗ trợ bởi báo cáo quý IV vững chắc và công bố kế hoạch kế nhiệm CEO.
Meg Energy kết thúc năm với các hoạt động mạnh mẽ, đạt được mức sản xuất dự kiến là 110.000 thùng mỗi ngày. Công ty cũng đã giảm thành công khoản nợ ròng xuống còn 730 triệu USD, giảm từ 885 triệu USD trong quý III. Tiến độ này giúp công ty đạt mức sàn nợ ròng dự báo là 600 triệu USD vào quý III/2024, giả định giá dầu thô West Texas Intermediate (WTI) là 75 USD/thùng.
Triển vọng của công ty cho năm 2024 cho thấy một năm với các yêu cầu bảo trì tối thiểu, dự kiến sẽ giảm rủi ro hoạt động. Ngoài ra, việc bắt đầu dự án Mở rộng Trans Mountain (TMX) được dự đoán sẽ củng cố sự khác biệt của Western Canadian Select (WCS) và cung cấp cho Meg Energy sự linh hoạt hơn trong nửa cuối năm nay.
Bất chấp những cơn gió hoạt động này, công ty lưu ý rằng chi phí vốn cho tăng trưởng sẽ tăng đáng kể, từ hầu như không có vào năm 2023 lên khoảng 100 triệu đô la Canada vào năm 2024 và 190 triệu đô la Canada vào năm 2025. Sự gia tăng chi tiêu này có khả năng tác động đến dòng tiền tự do và do đó, mức độ mua lại cổ phần, đã đạt 100%.
Thừa nhận sự quản lý có thẩm quyền của Meg Energy đối với tài sản duy nhất của mình và những lợi ích tiềm năng của dự án tăng trưởng rất hấp dẫn, có thể được thêm vào ở mức 20.000 đô la Canada mỗi thùng, phân tích của JPMorgan cho thấy cổ phiếu của công ty được định giá khá cao so với các công ty cùng ngành. Báo cáo kết thúc với sự thừa nhận chu kỳ đầu tư giai đoạn đầu của Meg Energy và tái khẳng định vị trí Trung lập dựa trên mô hình tài chính được cập nhật.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.