Hôm thứ Năm, JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Keysight Technologies (NYSE: KEYS), chuyển xếp hạng từ Thừa cân sang Trung lập và điều chỉnh mục tiêu giá xuống còn 170 đô la từ mức 184 đô la trước đó. Sự thay đổi trong xếp hạng là một phản ứng với những cơn gió ngược gia tăng quan sát được trong ngành dọc khách hàng Công nghiệp, theo báo cáo của một số công ty đang trải qua sự suy giảm xu hướng nhu cầu. Không có sự lạc quan phổ biến nào liên quan đến sự ổn định của thị trường, điều này trái ngược với kỳ vọng của nhà đầu tư về một đáy trên thị trường cuối cùng và sự phục hồi kinh tế vĩ mô có khả năng được thúc đẩy bởi việc nới lỏng lãi suất.
Nhà phân tích lưu ý rằng trong khi xu hướng đặt hàng trong Nhóm Giải pháp Truyền thông (CSG) dự kiến sẽ vẫn ổn định, với những cải tiến nhỏ trong đường dây được bù đắp bằng không dây và các đơn đặt hàng Hàng không vũ trụ & Quốc phòng tiếp tục mạnh mẽ, những mặt tích cực này bị lu mờ bởi những thách thức trong thị trường Công nghiệp. Động lực này được dự đoán sẽ hạn chế tốc độ phục hồi mặc dù tồn đọng đáng kể. Hơn nữa, Nhóm Giải pháp Công nghiệp Điện tử (ESI) được dự đoán sẽ đóng góp vào những cơn gió ngược thu nhập tuần tự, với sự thay đổi từ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong quý tài chính đầu tiên sang những cơn gió ngược EPS từ quý tài chính thứ hai sang quý tài chính thứ tư do tính thời vụ trong doanh thu.
Tốc độ phục hồi doanh thu khiêm tốn dự kiến và những thách thức về thu nhập đã dẫn đến dự báo thiếu hụt 8% so với EPS đồng thuận năm tài chính 24. JPMorgan cũng đã điều chỉnh kỳ vọng EPS của mình xuống dưới mức đồng thuận. Với khả năng phục hồi kinh tế vĩ mô thấp, Keysight dự kiến sẽ chỉ đạt được mức thấp hơn trong mô hình tăng trưởng doanh thu dài hạn 5% -7% cho năm tài chính 25. Dự báo này đã khiến JPMorgan dự đoán các điều chỉnh đối với kỳ vọng ngoài năm.
Nhà phân tích kết luận rằng sự kết hợp giữa các ước tính thấp hơn và sự vắng mặt của các chất xúc tác ngắn hạn cho thấy mức tăng hạn chế hơn đối với cổ phiếu của Keysight so với giá hiện tại. Đánh giá này đã dẫn đến quyết định hạ cấp cổ phiếu xuống Trung lập từ Thừa cân và hạ mục tiêu giá tháng 12/2024 xuống 170 USD, giảm so với mục tiêu trước đó là 184 USD.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.