Hôm thứ Hai, JPMorgan đã bắt đầu bảo hiểm trên Amer Sports Inc. (NYSE: AS) với xếp hạng Overweight và mục tiêu giá là $ 19.00, chỉ ra tiềm năng tăng trưởng đáng kể của công ty. Công ty nhấn mạnh danh mục thương hiệu mạnh mẽ của Amer Sports, đặc biệt là thương hiệu Arc'teryx, là động lực chính cho triển vọng lạc quan của mình. Sự chuyển đổi kinh doanh chiến lược của Amer Sports giữa các năm tài chính 2020 và 2022 đã đặt nền móng cho doanh thu bền vững và tăng trưởng EBITDA.
Theo JPMorgan, Amer Sports có vị trí tốt để chiếm thị phần trong tổng thị trường quần áo, giày dép và thiết bị thể thao toàn cầu trị giá 450 tỷ USD. Công ty cho rằng điều này là do sự kết hợp đa dạng của Amer Sports với các thương hiệu hàng đầu, phát triển sản phẩm sáng tạo, chiến lược tiếp thị trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) và sự hiện diện toàn cầu đáng kể, bao gồm cả hỗn hợp bán hàng 18% tại Trung Quốc.
Lập trường tích cực của JPMorgan được củng cố thêm bởi sự tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận liên tục của Amer Sports. Công ty dự báo tốc độ tăng trưởng kép hàng năm về doanh thu 11% cho đến năm tài chính 2025, được ước tính thận trọng dưới mức CAGR 21% từ năm tài chính 2020 đến 2023. Dự báo này được hỗ trợ bởi biên EBITDA giữa thanh thiếu niên, với thương hiệu Arc'teryx dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng giai đoạn đầu trên nhiều thị trường, kênh và danh mục khác nhau.
Ngân hàng đầu tư này cũng ghi nhận biên EBITDA của thương hiệu Arc'teryx, cao hơn khoảng 10 điểm so với danh mục đầu tư hợp nhất của Amer Sports. Điều này bổ sung cho các chiến lược tiếp cận thị trường cân bằng của các thương hiệu khác trong danh mục đầu tư, chẳng hạn như Salomon và Wilson, dự kiến sẽ đóng góp vào quỹ đạo tăng trưởng chung của công ty.
Phân tích của JPMorgan cho thấy Amer Sports đang bước vào giai đoạn tăng doanh thu từ thấp đến trung bình và thanh thiếu niên từ trung bình đến cao đã điều chỉnh tăng trưởng EBITDA hàng năm. Chiến lược trực tiếp đến người tiêu dùng của công ty, hiện chiếm 33% doanh số và đang tăng trưởng hơn 20%, được xác định là một yếu tố hỗ trợ tăng trưởng đáng kể.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.