Investing.com - Các nhà phân tích của J.P. Morgan khuyến khích các nhà đầu tư áp dụng quan điểm phòng thủ đối với thị trường chứng khoán, với lý do "những dấu hiệu sớm cạn kiệt" trong đợt tăng giá rủi ro gần đây và nguy cơ thị trường chứng khoán điều chỉnh mạnh ngày càng tăng.
Trong khi các nhà phân tích lưu ý rằng sự lạc quan của nhà đầu tư vẫn ở mức cao trước kết quả “tốt hơn vàng” đối với nền kinh tế, định vị thị trường hiện có vẻ nghiêng về điều kiện mua quá mức.
Các nhà phân tích của J.P. Morgan cho biết trong một báo cáo hôm thứ Hai: “Thị trường được định giá ở mức hoàn hảo vì mức định giá rất cao và việc tập trung quá nhiều cổ phiếu động lực có nguy cơ dẫn đến sự điều chỉnh mạnh về yếu tố này”.
Họ ghi nhận sự sụt giảm gần đây của chỉ số NASDAQ Composite so với mức cao kỷ lục, cũng như sự sụt giảm mạnh của chỉ số Nikkei 225 là những dấu hiệu cho thấy đợt tăng giá do tâm lý chấp nhận rủi ro hiện có thể đang hạ nhiệt.
Các nhà phân tích cũng trích dẫn rủi ro ngày càng tăng từ những vấn đề địa chính trị và lạm phát, điều này có thể khiến lãi suất toàn cầu cao hơn trong thời gian dài hơn.
Các nhà phân tích của JPM cho biết họ đang đánh giá thấp cổ phiếu và trái phiếu doanh nghiệp, đồng thời đánh giá cao hàng hóa và tiền mặt. Hàng hóa cũng xuất hiện như một hàng rào tốt chống lại việc tiếp xúc với cổ phiếu trong thời gian dài, vì giá hàng hóa mạnh hơn sẽ dẫn đến lạm phát cao hơn.
Các chỉ số Phố Wall đã đạt mức cao kỷ lục trong hai phiên vừa qua, trong bối cảnh ngày càng có nhiều bất ổn về thời gian và quy mô kế hoạch cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong năm nay.
Điều này đã thúc đẩy những động thái tương tự trên thị trường chứng khoán toàn cầu, trong đó chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã rời khỏi mức cao kỷ lục. Áp lực lên chỉ số Nikkei cũng đến từ kỳ vọng ngày càng tăng rằng việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất - lần đầu tiên kể từ năm 2007 - sắp xảy ra.
JPM cảnh báo về sự điều chỉnh của Nvidia
Các nhà phân tích của JPM lưu ý rằng sự lạc quan về trí tuệ nhân tạo đã thúc đẩy sự đổ xô cực độ vào các cổ phiếu có liên quan đến ngành, đặc biệt là NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA).
Điều này khiến cổ phiếu và các cổ phiếu AI cùng loại của nó dễ bị điều chỉnh mạnh.
“NVDA có mối quan hệ nhân quả với S&P 500”, các nhà phân tích của JPM viết: do mối quan hệ này cùng với tâm lý và vị thế rất lạc quan của nhà đầu tư, chúng tôi cảnh báo các nhà đầu tư rằng mối quan hệ này có thể sẽ đảo ngược khi sự hưng phấn của AI lên đến đỉnh điểm”.