Hôm thứ Sáu, HSBC đã đưa ra bản cập nhật về H World Group Ltd. (NASDAQ: HTHT), điều chỉnh mục tiêu giá của công ty lên 51,50 đô la từ mức 54,40 đô la trước đó. Mặc dù giảm, công ty vẫn giữ nguyên xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Việc đánh giá lại diễn ra sau khi kết quả quý IV/2023 của H World Group cho thấy tăng trưởng doanh thu vượt kỳ vọng. Tuy nhiên, thu nhập giảm do chi phí suy giảm tài sản. Nhà phân tích từ HSBC chỉ ra rằng tăng trưởng doanh thu trên mỗi phòng trống (RevPAR) vào năm 2024 có thể sẽ bị hạn chế bởi sự phục hồi chậm hơn trong việc đi công tác.
Giá mục tiêu sửa đổi thể hiện mức giảm 5,3%, chủ yếu phản ánh các điều chỉnh khiêm tốn, trong khoảng 2-3%, đối với dự báo thu nhập của công ty. Nhà phân tích lưu ý rằng chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC) vẫn ở mức 7,3% và tốc độ tăng trưởng cuối cùng ổn định ở mức 3,0%.
Hơn nữa, các yếu tố mục tiêu mới trong việc điều chỉnh tỷ giá hối đoái. Kỳ vọng tỷ giá hối đoái từ Nhân dân tệ (RMB) so với đô la Mỹ đã giảm 2,7%, hiện được đặt ở mức 7,10 so với tỷ giá trước đó là 7,30. Sự thay đổi trong định giá tiền tệ này đã được đưa vào mục tiêu giá mới.
Quyết định duy trì xếp hạng Mua bất chấp mục tiêu giảm của HSBC cho thấy niềm tin vào mô hình kinh doanh nhẹ tài sản của H World Group, được dự đoán sẽ hỗ trợ mở rộng biên lợi nhuận trong tương lai.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.