Wereldhave, dẫn đầu bởi Giám đốc điều hành Matthijs Storm và Giám đốc tài chính Dennis de Vreede, đã báo cáo kết quả trực tiếp tăng 6,5% cho năm 2023, đạt 1,73 euro mỗi cổ phiếu. Công ty đã công bố mức cổ tức đề xuất là 1,20 euro cho mỗi cổ phiếu cho năm 2023, phản ánh mức tăng 3,5%, với mức tăng trưởng dự báo lên 1,25 euro mỗi cổ phiếu cho năm 2024.
Doanh số bán hàng của khách thuê tăng 7% và công ty đã cung cấp bốn Trung tâm dịch vụ đầy đủ về ngân sách. Wereldhave đã thực hiện thương vụ mua lại đáng kể đầu tiên kể từ năm 2020 với trung tâm mua sắm Polderplein và phát hành thành công Giấy phát hành riêng tư đầu tiên của Hoa Kỳ kể từ năm 2017. Triển vọng cho năm 2024 bao gồm kết quả trực tiếp trên mỗi cổ phiếu là 1,75 euro, mặc dù chi phí tài chính cao hơn và tác động pha loãng của việc phát hành cổ phiếu. Chiến lược của công ty, LifeCentral, cho thấy sự tiến bộ với sự gia tăng không gian sử dụng hỗn hợp và chuyển đổi thành công, dẫn đến tổng giá thuê và lượng khách cao hơn.
Những điểm chính
- Kết quả trực tiếp trên mỗi cổ phiếu tăng 6,5% lên 1,73 euro vào năm 2023.
- Cổ tức đề xuất cho năm 2023 là € 1.20 mỗi cổ phiếu, với mức tăng dự báo lên € 1.25 cho năm 2024.
- Doanh số cho thuê tăng 7%; Tỷ lệ chi phí lấp đầy vẫn ổn định.
- Bốn trung tâm dịch vụ đầy đủ đã được hoàn thành đúng thời hạn và trong phạm vi ngân sách.
- Mua lại đáng kể: Trung tâm mua sắm Polderplein.
- Giấy USPP đầu tiên được phát hành từ năm 2017; vốn chủ sở hữu đầu tiên được tiếp cận kể từ năm 2015.
- Kết quả trực tiếp trên mỗi cổ phiếu là € 1,75 dự kiến cho năm 2024, mặc dù chi phí tài chính cao hơn.
- Tỷ lệ cho vay trên giá trị kết thúc năm tăng 30 điểm cơ bản so với tháng 12/2022 nhưng giảm so với tháng 6/2023.
- Tỷ lệ lấp đầy ổn định ở mức 96,6%; Tỷ lệ tiếp xúc với bán lẻ tiện lợi tăng từ 51% lên 66%.
- Tăng trưởng cho thuê trong danh mục đầu tư cốt lõi là 8% trên cơ sở tương tự.
- Trung tâm dịch vụ đầy đủ vượt trội so với các trung tâm truyền thống về tổng lợi nhuận, chênh lệch cho thuê, doanh số thuê và lượng khách thuê.
- Cổ tức trên mỗi cổ phiếu dự báo sẽ tăng 4% lên 1,25 euro vào năm 2024.
- Chiến lược LifeCentral cho thấy sự tiến bộ với sự gia tăng không gian sử dụng hỗn hợp.
- Công ty đang khám phá các cơ hội tăng trưởng, bao gồm các thị trường mới tiềm năng bên ngoài khu vực Benelux.
Triển vọng công ty
- Kết quả trực tiếp năm 2024 trên mỗi cổ phiếu được nhắm mục tiêu là € 1.75.
- Cổ tức trên mỗi cổ phiếu dự kiến sẽ tăng lên 1,25 euro vào năm 2024, tăng trưởng 4%.
- Chiến lược LifeCentral bao gồm khám phá các thị trường mới bên ngoài khu vực Benelux.
- Tập trung phân bổ vốn có kỷ luật, giảm tỷ lệ cho vay trên giá trị.
- Công ty đang tìm hiểu các liên doanh, đặc biệt là cho các Trung tâm dịch vụ đầy đủ.
Điểm nổi bật của Bearish
- Chi phí tài chính cao hơn và tác động pha loãng của việc phát hành cổ phiếu ảnh hưởng đến triển vọng.
- Hoàn cảnh kinh tế ngày càng suy yếu, một số khách thuê gặp khó khăn.
- Thị trường đầu tư Pháp tương đối khép kín, ảnh hưởng đến thời điểm thanh lý.
- Loại bỏ kỳ vọng tăng trưởng dài hạn do điều kiện thị trường thay đổi.
Điểm nổi bật của Bullish
- Doanh số cho thuê và tăng trưởng cho thuê trong danh mục đầu tư cốt lõi mạnh mẽ.
- Trung tâm dịch vụ đầy đủ đang hoạt động tốt hơn các trung tâm mua sắm truyền thống.
- Tăng cường tiếp xúc với bán lẻ tiện lợi, mục tiêu 70% đến 75%.
- Tiến bộ trong không gian sử dụng hỗn hợp và chuyển đổi trung tâm thành công.
- Chuỗi giao dịch mạnh mẽ dự kiến sẽ thúc đẩy công suất thuê vào năm 2024.
Bỏ lỡ
- Công suất thuê tại Vier Meren giảm do chuyển đổi, mặc dù giá thuê tăng.
- Kết quả trực tiếp dài hạn trên mỗi kỳ vọng tăng trưởng cổ phiếu được loại bỏ cho năm 2023 và 2027.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Wereldhave mở cửa cho liên doanh với các nhà đầu tư tài chính cho các Trung tâm dịch vụ đầy đủ.
- Các vị trí tuyển dụng tại thị trường Hà Lan không khó lấp đầy; Công suất phòng dự kiến sẽ tăng vào năm 2024.
- Công ty có sự linh hoạt về tỷ lệ chi trả cổ tức.
- Không có cuộc thảo luận đang diễn ra về việc mua lại tiềm năng bên ngoài các thị trường cốt lõi.
- Hướng dẫn cho năm 2024 không bao gồm bất kỳ việc thanh lý hoặc mua lại nào ngoại trừ việc bán Meriadeck ở Bordeaux.
Wereldhave (mã: WHA.AS) vẫn cam kết với chiến lược tăng trưởng và chuyển đổi của mình, tập trung vào việc củng cố bảng cân đối kế toán, duy trì tỷ lệ lấp đầy ổn định và theo đuổi các cơ hội chiến lược để mở rộng và cải thiện danh mục tài sản của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.