Tập đoàn Sumco (mã: 3436), một công ty chủ chốt trong ngành công nghiệp tấm silicon, đã báo cáo một khởi đầu mạnh mẽ cho năm tài chính trong cuộc gọi thu nhập gần đây của họ. Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Mayuki Hashimoto thông báo rằng doanh thu và lợi nhuận của công ty trong quý đầu tiên đã vượt kỳ vọng, với thu nhập hoạt động và thu nhập thông thường xấp xỉ gấp đôi dự báo. Công ty cũng dự kiến doanh số bán hàng sẽ tăng liên tiếp trong quý II và cung cấp thông tin chi tiết về điều kiện thị trường cho tấm silicon và nhu cầu về chip AI.
Những điểm chính
- Doanh thu quý 1 của Sumco đạt 93,5 tỷ JPY, với thu nhập hoạt động là 8,6 tỷ JPY, vượt xa dự báo.
- Thu nhập hoạt động và thu nhập thông thường gần gấp đôi con số dự báo.
- Công ty dự kiến doanh thu quý 2 sẽ tăng lên 99 tỷ JPY với thu nhập hoạt động dự kiến là 9 tỷ JPY.
- Nhu cầu wafer 300 mm đang ổn định, đặc biệt là trong các ứng dụng điện thoại thông minh, PC và AI.
- Nhu cầu wafer 200 mm vẫn yếu nhưng dự kiến sẽ cải thiện vào năm 2025.
- Sumco dự kiến thị trường chip sẽ tăng trưởng 17-18% so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2024 và trở lại điều kiện bình thường vào năm 2025.
- Công ty đã cố gắng hạn chế giảm đơn giá và dự đoán tác động giá tối thiểu trong quý 2.
Triển vọng công ty
- Sumco dự báo triển vọng tích cực cho thị trường chip, với mức tăng trưởng dự kiến vào năm 2024 và 2025.
- Công ty có kế hoạch bắt đầu đàm phán cho vòng thỏa thuận dài hạn (LTA) tiếp theo vào năm 2026, dự đoán các điều kiện thuận lợi do khả năng thiếu hụt.
Điểm nổi bật của Bearish
- Có sự khác biệt về hiệu suất và mức tồn kho giữa các nhà sản xuất chip, làm phức tạp thêm khái quát hóa ngành.
- Sumco phải đối mặt với những hạn chế về năng lực, điều này có thể ảnh hưởng đến sự phục hồi nhu cầu đối với các ứng dụng AI.
- Công ty đã trải qua sự sụt giảm 10% trong nhu cầu tổng thể trong quý 1, đặc biệt là trong các tấm wafer 200 mm và 150 mm.
Điểm nổi bật của Bullish
- Khách hàng của Sumco sử dụng tấm wafer hàng đầu đang hoạt động tốt.
- Nhu cầu về các tấm wafer hàng đầu được sử dụng trong logic và chip AI dự kiến sẽ tăng nhanh.
- Giá LTA cho các tấm wafer 300 mm dự kiến sẽ tăng dần, trở lại mức giá dự kiến vào năm 2025 và 2026.
Bỏ lỡ
- Mặc dù là công ty hàng đầu trong ngành, tỷ suất lợi nhuận của Sumco thấp hơn so với các công ty cùng ngành.
- Công ty không xây dựng hàng tồn kho, điều này có thể tác động tiêu cực đến lợi nhuận.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Sumco dự kiến khấu hao sẽ đạt đỉnh vào nửa cuối năm 2025 và sẽ không tăng cường cơ sở vật chất trước khi nhu cầu phục hồi.
- Một dự án cho các cơ sở hàng đầu được xác nhận, không có động lực cho khách hàng vi phạm LTA của họ.
- Tăng khấu hao tài sản chưa sử dụng được xem là cơ hội để giảm bớt gánh nặng khi khối lượng tăng.
- Có những thách thức với công nghệ 110 GAA và công ty có kế hoạch dần dần khởi động công suất.
Hiệu suất mạnh mẽ của Sumco trong quý đầu tiên thiết lập một giai điệu tích cực cho năm tài chính, với kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng trong thị trường chip. Sự tập trung chiến lược của công ty vào các tấm wafer hàng đầu và quản lý tài chính thận trọng định vị tốt cho nhu cầu trong tương lai, bất chấp những thách thức hiện tại trên thị trường wafer.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.