Meritage Homes Corporation (MTH) đã báo cáo kết quả quý IV năm 2023 mạnh mẽ, với số lượng đơn đặt hàng tăng đáng kể và tỷ lệ chuyển đổi tồn đọng kỷ lục. Công ty xây dựng nhà, chuyên về nhà ở cấp thấp, đã đạt được mức tăng 60% đơn đặt hàng so với cùng kỳ năm ngoái và giao 3.951 ngôi nhà trong quý.
Điều này dẫn đến 1,6 tỷ đô la doanh thu đóng cửa nhà và tỷ suất lợi nhuận gộp đóng nhà là 25,2%, góp phần làm loãng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 5,38 đô la. Công ty cũng báo cáo lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 17% trong cả năm và hy vọng nhu cầu nhà ở sẽ tiếp tục, được hỗ trợ bởi lãi suất thế chấp vừa phải và cải thiện khả năng chi trả.
Những điểm chính
- Đơn đặt hàng tăng 60% so với cùng kỳ năm ngoái, tập trung vào nhà ở cấp thấp.
- Ghi nhận chuyển đổi tồn đọng đạt 110%; 3.951 căn nhà được giao trong quý 4.
- Doanh thu đóng cửa nhà đạt 1,6 tỷ USD, với biên lợi nhuận gộp 25,2%.
- EPS pha loãng trong quý đứng ở mức 5,38 đô la.
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cả năm đạt 17%.
- Nhu cầu nhà ở mạnh mẽ dự kiến sẽ kéo dài do lãi suất thế chấp thuận lợi và khả năng chi trả.
Triển vọng công ty
- Meritage Homes nhắm đến các thị trường tăng trưởng cao, ASP thấp hơn ở khu vực phía Đông.
- ASP dự kiến sẽ trở lại gần 400.000 đô la trong kết quả năm 2024.
- Khoảng 5.900 ngôi nhà thông số kỹ thuật trong kho, đại diện cho nguồn cung sáu tháng.
- Chấm dứt tồn đọng khoảng 2.500 căn nhà tính đến ngày 31/12/2023.
- Tổng số căn hộ dự kiến đóng cửa từ 14.000 đến 15.000 căn hộ cho năm 2024.
- Doanh thu đóng cửa nhà dự báo ở mức 5,8 tỷ USD đến 6,2 tỷ USD cho năm 2024.
- EPS pha loãng dự kiến dao động từ $ 16.50 đến $ 18.10 cho cả năm.
- Tăng trưởng số lượng cộng đồng dự kiến trong nửa cuối năm.
- Chiến lược phân bổ vốn có thể bao gồm mua lại cổ phiếu bổ sung tùy thuộc vào điều kiện thị trường.
Điểm nổi bật của Bearish
- Kết thúc tồn đọng giảm so với năm trước do thời gian chu kỳ được cải thiện và doanh số bán hàng trong quý tăng.
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) dự kiến sẽ thấp hơn vào năm 2024 do chi tiêu cho đất tăng.
Điểm nổi bật của Bullish
- Đơn đặt hàng mạnh mẽ và chuyển đổi tồn đọng kỷ lục chứng tỏ nhu cầu mạnh mẽ.
- Hoạt động hiệu quả và thu hồi đất chiến lược định vị công ty cho sự phát triển trong tương lai.
- Mức tồn kho đầu cơ nhằm đáp ứng nhu cầu tăng cao và thúc đẩy tăng trưởng thị phần.
- Tiết kiệm chi phí dự kiến từ các ưu đãi tài chính thấp hơn và hiệu quả hoạt động.
Bỏ lỡ
- Dự kiến EPS giảm tạm thời do chuyển sang thị trường ASP thấp hơn.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Công ty đã mở hơn 110 cộng đồng trong năm và chuyển hơn 41% hàng tồn kho ban đầu của họ.
- Các chiến lược để cạnh tranh với hàng tồn kho nhà hiện có bao gồm tăng nhà sẵn sàng chuyển đến.
- Các nỗ lực đàm phán lại với các nhà cung cấp đang được tiến hành để cải thiện tỷ suất lợi nhuận gộp.
- Chi phí đất dự kiến bình thường hóa, có thể vượt mục tiêu biên lợi nhuận gộp 22%.
Sự tập trung của Meritage Homes vào những ngôi nhà cấp thấp ở các khu vực tăng trưởng cao, cùng với chiến lược vốn kỷ luật, đã định vị tốt cho sự phát triển trong tương lai. Mặc dù EPS dự kiến giảm tạm thời và ROE thấp hơn trong ngắn hạn, các sáng kiến chiến lược và hiệu quả hoạt động của công ty cho thấy nền tảng vững chắc để tiếp tục thành công. Cam kết của công ty đối với sự đa dạng, công bằng và hòa nhập, cũng như sự công nhận là nhà tuyển dụng hàng đầu, nâng cao hơn nữa danh tiếng của công ty trong ngành. Với chiến lược rõ ràng về thu hồi đất, quản lý hàng tồn kho và kiểm soát chi phí, Meritage Homes dường như đã sẵn sàng tận dụng các điều kiện thị trường nhà ở thuận lợi.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Meritage Homes Corporation (MTH) đã cho thấy khả năng phục hồi trong một thị trường đầy biến động, được nhấn mạnh bởi hiệu suất mạnh mẽ trong quý cuối cùng của năm 2023. Phân tích InvestingPro cung cấp thông tin chi tiết hơn về sức khỏe và tiềm năng tài chính của công ty, tiết lộ các số liệu và hiểu biết chính mà các nhà đầu tư có thể thấy vô giá.
Dữ liệu của InvestingPro chỉ ra rằng Meritage Homes tự hào có vốn hóa thị trường là 5,6 tỷ đô la, với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) thuận lợi là 7,69, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào tiềm năng thu nhập của công ty so với giá cổ phiếu. Được điều chỉnh trong mười hai tháng qua kể từ quý 4 năm 2023, hệ số P/E thấp hơn một chút ở mức 7,53. Điều này cho thấy rằng công ty đang giao dịch ở mức bội số thu nhập tương đối thấp, đây có thể là một điểm vào hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu giá trị.
Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023 được báo cáo ở mức 6.138 tỷ USD, với biên lợi nhuận gộp là 24.83%. Điều này phù hợp với tỷ suất lợi nhuận gộp đóng cửa nhà là 25,2% được đề cập trong bài viết, củng cố hiệu quả của công ty trong việc tạo ra lợi nhuận từ doanh thu của mình.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ba nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên trong giai đoạn sắp tới, điều này có thể cho thấy triển vọng tích cực về quỹ đạo tài chính của công ty. Ngoài ra, tài sản lưu động của công ty vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy vị thế thanh khoản vững chắc có thể hỗ trợ hoạt động và đầu tư chiến lược của công ty.
Hơn nữa, với lợi nhuận mạnh mẽ trong ba tháng qua là 20,98%, Meritage Homes đã chứng minh khả năng mang lại giá trị cổ đông trong ngắn hạn. Hiệu suất này đặc biệt đáng chú ý trong bối cảnh thị trường rộng lớn hơn và nói lên sức mạnh hoạt động của công ty.
Đối với các nhà đầu tư muốn tìm hiểu sâu hơn về triển vọng của Meritage Homes, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết. Có nhiều Mẹo InvestingPro hơn có sẵn, có thể được truy cập bằng cách đăng ký InvestingPro +. Gói đăng ký hiện đang trong đợt giảm giá Tết đặc biệt với mức chiết khấu lên đến 50%. Để được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 hoặc sử dụng mã SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký 1 năm.
Những số liệu và lời khuyên này từ InvestingPro phục vụ để làm phong phú thêm sự hiểu biết về tình hình tài chính và tiềm năng tương lai của Meritage Homes, cung cấp một cái nhìn toàn diện cho các nhà đầu tư hiện tại và tiềm năng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.