HelloFresh (OTC:HLFFF) (HFG.DE), công ty giao bộ dụng cụ bữa ăn, đã báo cáo kết quả tài chính cả năm và quý IV/2023, đánh dấu năm thứ năm liên tiếp lợi nhuận EBITDA điều chỉnh. Mặc dù không đạt được mức tham vọng cho năm 2023, công ty đã cung cấp hơn 1 tỷ bữa ăn và duy trì CAGR doanh thu thuần 33% kể từ năm 2019. Phân khúc Quốc tế cho thấy sự phục hồi nhanh hơn so với Bắc Mỹ và HelloFresh dự đoán tốc độ tăng trưởng vào năm 2024. Tuy nhiên, công ty hy vọng rằng để đạt được tăng trưởng bền vững sẽ cần nhiều thời gian hơn so với kế hoạch ban đầu. HelloFresh đã duy trì thành công biên EBITDA đã điều chỉnh trên 10%, mặc dù tỷ suất lợi nhuận này thấp hơn mức đỉnh được thấy trong đại dịch. Công ty đặt mục tiêu phát triển bộ dụng cụ bữa ăn và các đơn vị kinh doanh ăn liền (RTE), tập trung vào việc đạt được tỷ suất lợi nhuận EBITDA được điều chỉnh lớn hơn 10%. Khối lượng đơn đặt hàng giảm so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng giá trị đơn hàng trung bình (AOV) cao hơn đã giúp thúc đẩy tăng trưởng doanh thu. Công ty đã vượt mục tiêu mở rộng biên độ đóng góp, đạt 130 điểm cơ bản và báo cáo dòng tiền tự do dương với bảng cân đối kế toán mạnh, bao gồm nguồn thanh khoản dồi dào. Đối với năm 2024, HelloFresh dự kiến tăng trưởng hàng đầu theo tỷ lệ phần trăm một chữ số với trọng tâm là mở rộng ngành dọc RTE của mình.
Những điểm chính
- HelloFresh báo cáo năm thứ năm liên tiếp lợi nhuận EBITDA điều chỉnh.
- CAGR doanh thu thuần ở mức 33% kể từ đầu năm 2019.
- Khối lượng đơn đặt hàng giảm so với năm trước, nhưng AOV tăng.
- Phân khúc quốc tế đang phục hồi nhanh hơn Bắc Mỹ.
- Biên EBITDA điều chỉnh duy trì trên 10% nhưng thấp hơn sau đại dịch.
- Công ty đã phân phối vượt mục tiêu mở rộng biên độ đóng góp ở mức 130 điểm cơ bản.
- Dòng tiền tự do dương, với 78 triệu euro được tạo ra vào năm 2023.
- HelloFresh kỳ vọng tăng trưởng phần trăm hàng đầu một chữ số vào năm 2024, chủ yếu được thúc đẩy bởi ngành dọc RTE.
Triển vọng công ty
- HelloFresh dự đoán tăng tốc tăng trưởng vào năm 2024, tập trung vào ngành dọc RTE.
- Tăng trưởng bền vững dự kiến sẽ mất nhiều thời gian hơn dự kiến ban đầu.
- Công ty đặt mục tiêu duy trì biên EBITDA điều chỉnh trên 10%.
- Các dự án CapEx quan trọng sắp hoàn thành, với kế hoạch mở rộng công suất hơn nữa ở Mỹ, Canada và EU.
- CapEx dự kiến sẽ giảm xuống còn khoảng 200 triệu euro hoặc thấp hơn từ năm 2025 trở đi.
- HelloFresh dự báo biên EBITDA tạm thời bị nén vào năm 2024 do chi phí tăng cao và chi phí tiếp thị, nhưng dự kiến sẽ quay trở lại mở rộng biên EBITDA vào năm 2025.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty không đạt được mức tham vọng trong năm 2023.
- Khối lượng đặt hàng giảm so với cùng kỳ năm ngoái.
- HelloFresh dự kiến nén biên EBITDA tạm thời vào năm 2024.
Điểm nổi bật của Bullish
- Ngành dọc RTE tăng trưởng 60% vào năm 2023 và đặt mục tiêu tăng trưởng 50% vào năm 2024.
- HelloFresh đặt mục tiêu tất cả các đơn vị kinh doanh đều hội tụ biên EBITDA trên 10% trong trung hạn.
- Công ty có bảng cân đối kế toán mạnh mẽ với 433 triệu euro tiền mặt và cơ sở tín dụng quay vòng 400 triệu euro.
Bỏ lỡ
- EBITDA nhóm sẽ giảm vào năm 2024.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Dominik Richter đã thảo luận về việc triển khai công nghệ để tự động hóa quy trình làm việc và AI tạo ra trong dịch vụ khách hàng.
- Công ty có kế hoạch giảm chi phí tiếp thị trong khi vẫn duy trì tăng trưởng.
- HelloFresh tự tin đạt biên EBITDA lớn hơn 10% cho bộ dụng cụ bữa ăn trong trung hạn.
Tóm lại, HelloFresh vẫn lạc quan về triển vọng tăng trưởng của mình, đặc biệt là trong ngành dọc RTE, mặc dù thừa nhận giai đoạn hợp nhất hiện tại trong thị trường bộ dụng cụ bữa ăn. Trọng tâm chiến lược của công ty về hiệu quả, triển khai công nghệ và mở rộng thị trường hỗ trợ mục tiêu quay trở lại mở rộng EBITDA bền vững vào năm 2025. Với bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và chiến lược tăng trưởng rõ ràng, HelloFresh đã sẵn sàng để điều hướng các động lực thị trường đang phát triển và tiếp tục mang lại giá trị cho khách hàng và cổ đông của mình.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khả năng phục hồi tài chính của HelloFresh được lặp lại trong biên lợi nhuận gộp ấn tượng, ở mức 65,22% trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2023, theo dữ liệu của InvestingPro. Tỷ suất lợi nhuận cao này làm nổi bật khả năng duy trì lợi nhuận của công ty bất chấp những thách thức của thị trường. Hơn nữa, mức nợ vừa phải của công ty cho thấy một cách tiếp cận cân bằng để tận dụng và quản lý tài chính, điều này có thể trấn an các nhà đầu tư xem xét các khoản đầu tư và kế hoạch tăng trưởng trong tương lai của công ty.
Mẹo InvestingPro cho HelloFresh chỉ ra rằng giá cổ phiếu đã trải qua sự biến động đáng kể, với mức giảm giá 44,89% trong tháng trước và 79,31% trong sáu tháng qua. Điều này có thể phản ánh phản ứng của thị trường đối với triển vọng ngắn hạn của công ty và động lực ngành rộng lớn hơn. Ngoài ra, giá hiện tại của cổ phiếu đang giao dịch ở bội số định giá doanh thu thấp, cho thấy rằng nó có thể bị định giá thấp so với tiềm năng thu nhập của nó.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp thêm thông tin chi tiết và mẹo trên HelloFresh. Với việc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, độc giả có thể được giảm thêm 10% đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần để truy cập các tài nguyên quý giá này. Hiện tại, có 14 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn có thể giúp đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.