Hôm thứ Năm, Tập đoàn Chevron (NYSE: CVX) đã giảm mục tiêu giá từ $ 188.00 xuống còn $ 180.00, trong khi xếp hạng cổ phiếu của nó vẫn ở mức Thừa cân. Việc điều chỉnh phản ánh tác động tiềm tàng của tranh chấp đang diễn ra giữa Exxon Mobil (XOM) và Chevron đối với triển vọng tăng trưởng và định vị nguồn lực dài hạn của họ.
Nhà phân tích từ Piper Sandler đã cung cấp cái nhìn sâu sắc về tình hình hiện tại, chỉ ra rằng kết quả của tranh chấp có thể ảnh hưởng đáng kể đến vị thế tương đối của các công ty trong ngành. Nếu Chevron hoàn tất thành công việc mua lại Hess Corporation (HES), danh mục đầu tư thượng nguồn dài hạn của họ dự kiến sẽ tương đương với Exxon, với cả hai công ty đều có khối lượng tăng trưởng rõ ràng tương đương với gần một nửa sản lượng hiện tại của họ.
Ngược lại, nếu Chevron buộc phải từ bỏ giao dịch Hess và Exxon đảm bảo tài nguyên của Guyan, Exxon đã sẵn sàng để phân biệt mình với các công ty cùng ngành. Điều này sẽ bao gồm Chevron, TotalEnergies (TTE), Shell (SHEL) và BP, bằng cách đạt được chiều sâu và chất lượng danh mục đầu tư chiếm 56% sản lượng hiện tại.
Một kết quả như vậy sẽ mang lại cho Exxon một vị trí duy nhất để duy trì tăng trưởng bền vững, có khả năng đảm bảo phí bảo hiểm cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Trong kịch bản này, Chevron có thể phải vật lộn để tìm ra các giải pháp thay thế rõ ràng để thu hẹp khoảng cách.
Mục tiêu giá sửa đổi dựa trên cách tiếp cận cân bằng, xem xét trọng số 50% giữa mục tiêu lợi suất dòng tiền tự do (FCF), sử dụng FCF hàng năm dự kiến cho năm tài chính 2024 với Giá dầu PSC là 80 USD/thùng dầu thô Brent và bội số EBITDA năm tài chính 2024 là 6,5 lần, tăng so với 6,0 lần trước đó.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.