Vietstock - Chứng khoán phái sinh Ngày 30/08/2023: Khối ngoại liên tục mua ròng
Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 29/08/2023. Tuy nhiên, basis hợp đồng VN30F2309 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.67 điểm cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 29/08/2023. Cụ thể, VN30F2309 (F2309) tăng 0.07%, đạt 1,211.8 điểm; VN30F2310 (F2310) tăng 0.12%, đạt 1,210.5 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) giảm 0.04%, còn 1,208 điểm; hợp đồng VN30F2403 (F2403) tăng 0.24% và đạt 1,203.9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,215.47 điểm.
Trong phiên giao dịch ngày 29/08/2023, hợp đồng VN30F2309 tiếp tục tăng mạnh ngay từ lúc mở cửa rồi nhanh chóng chìm trong sắc đỏ khi bên bán trở lại chi phối thị trường. Qua đến phiên chiều, phe Long bất ngờ trỗi dậy giúp hợp đồng tăng vọt lên nhưng lực bán vẫn còn rất mạnh nên F2309 chấp nhận đóng cửa với mức tăng chỉ 0.8 điểm.
Đồ thị trong phiên của VN30F2309
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2309 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.67 điểm cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn.
Biến động VN30F2309 và VN30-Index
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index
Khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch lần lượt giảm 1.34% và 0.79% so với phiên ngày 28/08/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2309 giảm 1.12% với 191,792 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2310 còn 409 hợp đồng, giảm 49.94%.
Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 29/08/2023 đạt 747 hợp đồng.
Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng
Nguồn: VietstockFinance
I.2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/08/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 29/08/2023, VN30-Index tăng nhẹ cùng với sự xuất hiện của mẫu hình nến High Wave Candle cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn còn khá phân vân.
Khối lượng giao dịch đã có sự cải thiện chứng tỏ nhà đầu tư bắt đầu giao dịch sôi động trở lại.
Chỉ số vẫn duy trì trên đường SMA 50 ngày (tương đương vùng 1,180-1,185 điểm) nên xu hướng tăng tiếp tục được giữ vững.
Nguồn: VietstockUpdater
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/08/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
Theo định giá trên thì hiện tại không có hợp đồng nào được định giá hấp dẫn trên thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
