Ngân hàng Nhà nước Ấn Độ (SBI), nhà cho vay lớn nhất của quốc gia, có thể đã sẵn sàng cho việc xếp hạng lại cổ phiếu được thúc đẩy bởi các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, theo các nhà phân tích tài chính. Việc xếp hạng lại có thể xảy ra nếu SBI duy trì biên lãi ròng (NIM) và kiểm soát hiệu quả chi phí tín dụng.
Trong quý gần đây nhất, SBI báo cáo NIM giảm nhẹ cho các hoạt động trong nước, giảm 12 điểm cơ bản xuống 3,43%. Mức giảm liên tiếp này từ 3,47% nhiều hơn dự đoán. Tuy nhiên, ban lãnh đạo ngân hàng vẫn lạc quan, kỳ vọng việc nén margin trong tương lai sẽ bị giới hạn ở mức 5 điểm cơ bản.
Các nhà phân tích tại JM Financial nhấn mạnh rằng tăng trưởng bền vững, NIM ổn định và chất lượng tài sản được quản lý tốt là những yếu tố chính có thể dẫn đến lợi nhuận mạnh mẽ cho SBI và kích hoạt xếp hạng lại tiềm năng. Các nhà phân tích của Jefferies duy trì xếp hạng 'mua' trên SBI với giá mục tiêu là ₹ 780. Họ dự báo tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (RoA) ổn định là 1% trong năm tài chính 25-26 và dự đoán đòn bẩy cao để nâng tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (RoE) lên từ 15% đến 16%. Với tỷ lệ CET-1 đứng ở mức 11%, cao hơn nhiều so với yêu cầu quy định là 8,6%, SBI được định vị mạnh mẽ khi xem xét các lưỡi cày RoE cao.
Trong quý trước, SBI ghi nhận thu nhập lãi ròng (NII) là ₹ 39,500 crore. Mặc dù chi phí hoạt động cao hơn do sửa đổi dự phòng tiền lương, ảnh hưởng đến lợi nhuận hoạt động trước dự phòng (PPoP), đạt ₹ 19,400 crore, ngân hàng vẫn đạt được lợi nhuận ròng là ₹ 14,330 crore. Kết quả này được hỗ trợ bởi trích lập dự phòng thấp hơn với chi phí tín dụng ở mức 0,23%.
Tăng trưởng cho vay của ngân hàng cho thấy mức tăng lành mạnh 3,4% theo quý và 13% so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 33,5 nghìn tỷ rupee. Tương tự, tăng trưởng tiền gửi mạnh mẽ ở mức 3,5% theo quý và 12% so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 47 nghìn tỷ rupee.
Các nhà phân tích từ ICICI Securities tin rằng những cải thiện về thu nhập phí và PPoP cốt lõi có thể góp phần vào việc xếp hạng lại cổ phiếu nhanh chóng cho SBI. Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng việc xếp hạng lại này có thể dần dần do các yếu tố kích hoạt kém hiệu quả.
Trong năm qua, cổ phiếu của SBI đã trải qua mức giảm khiêm tốn 1,2% trên Sở giao dịch chứng khoán Bombay (BSE), trái ngược với mức tăng 5,8% trong chỉ số S&P BSE Sensex chuẩn. Chỉ riêng trong năm dương lịch này, cổ phiếu của SBI đã giảm 5,7%, mặc dù Sensex tăng với tỷ lệ tương đương.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.