Vào thứ Sáu, CFRA đã hạ cấp cổ phiếu của Neste Oyj (NESTE: FH) (OTC: NTOIY) từ Mua mạnh xuống Giữ, giảm đáng kể mục tiêu giá xuống còn € 30,00 từ € 55,00 trước đó. Việc điều chỉnh phản ánh việc đánh giá lại triển vọng tài chính ngắn hạn của công ty trong bối cảnh áp lực ký quỹ dự kiến và những thách thức trong hoạt động.
Neste Oyj, hoạt động trong ngành nhiên liệu tái tạo, đã phải đối mặt với một thị trường hỗn loạn. Công ty đã hướng dẫn giảm đáng kể biên lợi nhuận sản phẩm tái tạo xuống còn 600-800 USD/tấn cho năm 2024, giảm so với mức 863 USD/tấn được thấy vào năm 2023. Dự báo này cho thấy một môi trường biến động thị trường gia tăng, sự sụt giảm tín dụng RIN của Hoa Kỳ và siết chặt lợi nhuận từ các nhà máy mới của công ty.
Việc hạ cấp trùng với thời điểm công bố thu nhập quý IV năm 2023 của Neste. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được báo cáo là € 0,66 thể hiện mức giảm hàng năm là 21% và giảm 25% theo quý. EBITDA tương đương của công ty trong quý là 797 triệu euro, giảm 11% so với năm trước và 24% so với quý trước. Những con số này phù hợp với kỳ vọng mặc dù bị ảnh hưởng bởi biên lợi nhuận lọc dầu thấp hơn là 18,9 USD/thùng và chi phí cố định tăng.
Những thách thức về hoạt động cũng được nhấn mạnh, với tỷ lệ sử dụng tại cơ sở của Neste Singapore đạt mức dự kiến 75% vào quý IV/2023. Tuy nhiên, tỷ lệ sử dụng của nhà máy Martinez vẫn dưới 50% do bùng phát hỏa hoạn vào cuối năm.
Sắp tới, CFRA đã điều chỉnh dự báo EPS năm 2024 cho Neste lên 2,35 euro, giảm từ 2,90 euro và đặt mục tiêu EPS năm 2025 là 2,50 euro. Mục tiêu giá mới là € 30,00 dựa trên tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) năm 2025 là 12 lần, phù hợp với mức trung bình của các công ty cùng ngành của Neste. Việc hiệu chuẩn lại này của CFRA phù hợp với những thách thức ngắn hạn của công ty và sự khởi đầu không chắc chắn của các hoạt động nhà máy mới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.