Hai nhà đầu tư chủ chốt của UBS Group AG đã bày tỏ lo ngại về quy mô ngày càng tăng của ngân hàng Thụy Sĩ sau khi mua lại Credit Suisse, công ty đã tăng gần gấp đôi bảng cân đối kế toán lên hơn 1,6 nghìn tỷ USD. Sự tăng trưởng này đã làm dấy lên lo ngại về các vấn đề pháp lý tiềm ẩn do ảnh hưởng đáng kể của ngân hàng đối với các quy định ngân hàng và quản lý rủi ro của Thụy Sĩ.
Công ty dịch vụ cổ đông Ethos, tư vấn cho khách hàng có 3-5% cổ phần của UBS, lo lắng về tác động tiềm tàng của ngân hàng đối với quy định ngân hàng trong tương lai và khả năng làm suy yếu khả năng kiểm soát rủi ro của Thụy Sĩ. Một nhà đầu tư lớn khác, thích giấu tên, chia sẻ lo ngại về những xung đột dai dẳng với các nhà quản lý và nhà lập pháp Thụy Sĩ có thể ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng.
Việc UBS tiếp quản Credit Suisse đã làm dấy lên một cuộc tranh luận về tính đầy đủ của khung pháp lý "quá lớn để thất bại" được thiết lập sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. UBS, được coi là một ngân hàng quan trọng về mặt hệ thống toàn cầu, được yêu cầu phải có một kế hoạch giải quyết tại chỗ để cho phép các nhà quản lý quản lý việc tháo gỡ mà không gây ra các vấn đề hệ thống. Bộ Tài chính Thụy Sĩ sẽ xem xét các ngân hàng quan trọng có hệ thống của đất nước vào mùa xuân, sau các sự kiện vào tháng Ba năm ngoái.
Vincent Kaufmann, Giám đốc điều hành của Ethos, đã lên tiếng lo ngại về quy mô của UBS so với thị trường Thụy Sĩ, trích dẫn sự bóp méo cạnh tranh tiềm ẩn và tập trung rủi ro. Ethos kêu gọi luật pháp mạnh mẽ hơn và nhiều nguồn lực hơn cho cơ quan giám sát để giải quyết vấn đề "quá lớn để thất bại".
Đáp lại, UBS đã tuyên bố rằng việc tập trung vào quy mô bảng cân đối kế toán là sai lệch, lưu ý rằng khoảng 20% tài sản của nó là tài sản có tính thanh khoản cao và 15% khác là các khoản thế chấp rủi ro thấp. Ngân hàng cũng có kế hoạch giảm bảng cân đối kế toán trong ba năm tới và cải thiện khả năng chuẩn bị giải quyết.
Thách thức đối với UBS nằm ở việc duy trì một mô hình kinh doanh đáp ứng cả nhà đầu tư và cơ quan quản lý. Cơ quan giám sát tài chính Thụy Sĩ FINMA và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ phải thoải mái với mô hình kinh doanh của UBS để tránh xích mích về các rủi ro liên quan. Ngân hàng cũng được khuyên nên giảm thiểu rủi ro trong bảng cân đối kế toán và đảm bảo kế hoạch kế nhiệm mạnh mẽ, với Giám đốc điều hành Sergio Ermotti có kế hoạch ở lại cho đến năm 2026.
Một số nhà đầu tư bị thu hút bởi chiến lược tăng trưởng của UBS, tập trung vào quản lý tài sản trên toàn cầu và ngân hàng bán lẻ và doanh nghiệp ở Thụy Sĩ. Công ty đầu tư Cevian Capital gần đây đã mua lại 1,3% cổ phần của UBS, dự đoán giá trị cổ phiếu sẽ phục hồi.
Việc sáp nhập Credit Suisse vào UBS dự kiến sẽ là một quá trình kéo dài nhiều năm liên quan đến việc cắt giảm việc làm đáng kể ở Thụy Sĩ và hơn thế nữa. Việc thu hẹp quy mô này được coi là một động thái để đáp ứng những lo ngại chính trị của Thụy Sĩ về quy mô của ngân hàng.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi UBS Group AG điều hướng sự phức tạp của việc mua lại Credit Suisse gần đây, dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính của công ty. UBS hiện đang giao dịch ở mức bội số thu nhập thấp, với tỷ lệ P/E là 9,17 trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2023, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư giá trị. Ngoài ra, lợi nhuận mạnh mẽ của công ty trong ba tháng qua, được phản ánh bởi tổng lợi nhuận giá 21,64%, cho thấy tâm lý nhà đầu tư tích cực có thể đối trọng với những lo ngại về quy mô và thách thức pháp lý.
InvestingPro Tips nhấn mạnh UBS là một công ty nổi bật trong ngành Thị trường vốn, ghi nhận việc chi trả cổ tức nhất quán trong 12 năm liên tiếp và tỷ suất cổ tức hiện tại là 1,93%. Sự nhất quán trong việc trả lại giá trị cho các cổ đông có thể trấn an những người lo lắng về lợi nhuận trong tương lai và tuân thủ quy định của ngân hàng. Hơn nữa, các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ vẫn có lãi trong năm nay, đây là thông tin quan trọng cho các nhà đầu tư xem xét chiến lược tăng trưởng của ngân hàng và nỗ lực tích hợp với Credit Suisse.
Đối với độc giả quan tâm đến việc hiểu thêm thông tin chi tiết và mẹo, InvestingPro cung cấp phân tích và số liệu bổ sung về UBS Group AG, có thể được tìm thấy tại https://www.investing.com/pro/UBSG. Người đăng ký InvestingPro hiện có thể hưởng lợi từ đợt giảm giá năm mới đặc biệt, với mức chiết khấu lên đến 50%. Ngoài ra, sử dụng mã phiếu giảm giá SFY24 sẽ được giảm thêm 10% cho đăng ký InvestingPro + 2 năm hoặc SFY241 để được giảm thêm 10% cho đăng ký 1 năm. Với những nguồn lực này trong tay, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn trong bối cảnh các động thái chiến lược của ngân hàng và bối cảnh pháp lý đang phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.