Các ngân hàng Mỹ đang chuẩn bị cho khả năng sụt giảm thu nhập sau một thỏa thuận chống độc quyền mang tính bước ngoặt trị giá 30 tỷ USD với các mạng thanh toán Visa và Mastercard (NYSE:MA). Thỏa thuận, được công bố vào thứ ba, nhằm mục đích hạn chế phí quẹt thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ được tính cho người bán. Nếu được tòa án chấp thuận, thỏa thuận này sẽ giải quyết hầu hết các khiếu nại từ một vụ kiện tụng trên toàn quốc bắt đầu gần hai thập kỷ trước.
Phí quẹt thẻ, mà người bán phải trả cho mỗi giao dịch, bao gồm một khoản phí cố định nhỏ cộng với phần trăm của số tiền giao dịch. Các khoản phí này thường dao động từ 1,5% đến 3,5% và là nguồn thu đáng kể cho các ngân hàng.
Các nhà phân tích Phố Wall, bao gồm cả những người từ JP Morgan, đã ước tính sơ bộ tác động đến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của các ngân hàng là khoảng 1% -2% trước khi có bất kỳ điều chỉnh nào. Họ lưu ý rằng tác động của việc giảm phí đối với EPS sẽ phụ thuộc vào khối lượng thẻ bán lẻ và phí trao đổi rất khác nhau tùy theo giao dịch.
Theo công ty môi giới Evercore ISI, việc giảm và giới hạn phí trao đổi sẽ ảnh hưởng đến các ngân hàng phát hành dựa vào các khoản phí này để có doanh thu. Tuy nhiên, tác động tài chính đối với bản thân Visa và Mastercard dự kiến sẽ không đáng kể. Việc giải quyết cũng sẽ loại bỏ các hạn chế chống chỉ đạo, có khả năng dẫn đến việc các thương gia quảng bá tiền mặt hoặc các giao dịch ghi nợ ít tốn kém hơn.
Là một phần của các điều khoản dàn xếp, Visa và Mastercard đã đồng ý giảm lãi suất quẹt ít nhất bốn điểm cơ bản (0,04 điểm phần trăm) trong ba năm và duy trì lãi suất trung bình thấp hơn bảy điểm cơ bản so với mức trung bình hiện tại trong năm năm.
Các nhà phân tích dự đoán rằng các ngân hàng sẽ bù đắp một số tổn thất doanh thu bằng cách chia sẻ tác động với các mạng lưới thẻ và giảm chi phí thưởng. Thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ là nguồn doanh thu quan trọng cho người cho vay, mặc dù nhiều ngân hàng lớn không tiết lộ công khai mức phí trao đổi của họ, có thể khác nhau tùy theo loại thẻ.
Việc giải quyết cũng có thể có ý nghĩa đối với các tổ chức tài chính nhỏ hơn. Các nhà phân tích tại TD Cowen lưu ý rằng các ngân hàng nhỏ và công đoàn tín dụng có thể phản đối thỏa thuận này, vì nó có thể cho phép các nhà bán lẻ lớn như Walmart đàm phán các giao dịch thẻ tín dụng cụ thể với các ngân hàng lớn, giảm giá khi thanh toán.
Hơn nữa, việc giải quyết được coi là một yếu tố rủi ro tiềm ẩn cho kế hoạch mua lại Discover Financial trị giá 35 tỷ USD của Capital One. Các nhà phân tích cho rằng Capital One lớn hơn có thể tận dụng khả năng phát hành thẻ của mình để đảm bảo giảm giá và mở rộng cơ sở khách hàng, điều này có thể thu hút sự giám sát chống độc quyền.
Ngành tài chính đang theo dõi chặt chẽ sự phát triển của thỏa thuận này, đại diện cho một trong những thỏa thuận chống độc quyền lớn nhất trong lịch sử Hoa Kỳ và có thể định hình lại bối cảnh của cấu trúc phí thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.