SYDNEY - Cổ phiếu của National Australia Bank Ltd. (ASX: NAB) và Westpac Banking Corp. (ASX: WBC) đang được chú ý khi các nhà phân tích đánh giá lại định giá của họ dựa trên hiệu suất tài chính gần đây và điều kiện thị trường. Cổ phiếu của NAB, có giá 27,73 đô la, giữ trọng lượng đáng kể trong danh mục cổ phiếu ngân hàng ASX, ảnh hưởng đến vốn hóa thị trường và Chỉ số All Ordinaries Index.
Tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) của NAB ở mức 12,1 lần dựa trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,3 đô la, cao hơn một chút so với PE trung bình của ngành ngân hàng là 12 lần. Tuy nhiên, khi được điều chỉnh theo định mức ngành bằng cách sử dụng mô hình chiết khấu cổ tức (DDM), giả định tăng trưởng cổ tức nhất quán và kết hợp tỷ lệ rủi ro hỗn hợp từ 6% đến 11%, cổ phiếu của NAB được ước tính trị giá 28,06 đô la. Sử dụng cổ tức năm ngoái là 1,67 đô la, phương pháp này định giá NAB ở mức 31,84 đô la mỗi cổ phiếu. Với mức tăng cổ tức dự kiến lên 1,71 đô la, định giá sẽ điều chỉnh thành 30,65 đô la. Khi xem xét cổ tức hoàn toàn thẳng thắn và các khoản tín dụng thẳng thắn liên quan của họ dựa trên tổng cổ tức dự kiến là 2.44 đô la, giá trị ước tính tăng đáng kể lên 43.79 đô la mỗi cổ phiếu.
Ngược lại, Westpac đã trải qua sự sụt giảm giá cổ phiếu trong năm qua nhưng cho thấy khả năng phục hồi với mức giá trên 23 đô la vào tháng Hai. Bất chấp suy thoái, kết quả cả năm 2023 của Westpac cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ với lợi nhuận ròng sau thuế (NPAT) tăng 26% lên 7,2 tỷ USD và EPS tăng đáng chú ý 28% lên 2,05 USD. Danh mục cho vay của ngân hàng đã tăng lên 773 tỷ USD, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) được cải thiện lên 10,1% và tỷ lệ vốn Vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 (CET1) tăng ở mức 12,4%.
Những cải thiện tài chính này diễn ra trong bối cảnh cạnh tranh thế chấp gay gắt và được hỗ trợ bởi hiệu quả hoạt động dẫn đến tỷ suất lợi nhuận tăng nhẹ và giảm 1% chi phí chiến lược. Tuy nhiên, do những bất ổn kinh tế, Westpac đã tăng các điều khoản suy giảm như một biện pháp phòng ngừa.
Các nhà phân tích của UBS đã phản ứng với hiệu suất của Westpac bằng cách nâng mục tiêu giá từ 20 USD lên 21 USD trong khi vẫn duy trì xếp hạng bán, với lý do lo ngại về chi phí hoạt động tăng và áp lực biên lãi ròng (NIM) dự kiến trong tương lai. UBS ước tính hệ số nhân thu nhập năm tài chính 24 của Westpac vào khoảng 11,5 lần với tỷ suất cổ tức gộp dự kiến gần 9,5%.
Cả hai ngân hàng đều đang điều chỉnh các chiến lược và kỳ vọng để đáp ứng với các điều kiện kinh tế đang phát triển, với định giá cổ phiếu của họ phản ánh cả những thách thức và cơ hội trong lĩnh vực ngân hàng của Úc.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dựa trên các hoạt động tài chính gần đây của National Australia Bank Ltd. (NAB) và Westpac Banking Corp. (WBC), InvestingPro cung cấp dữ liệu thời gian thực có giá trị và các mẹo để hiểu thêm về vị trí của các công ty.
Đối với NAB, dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ lệ P/E là 144,29 và vốn hóa thị trường là 2,2 triệu USD. Mặc dù có một số thách thức, NAB đã duy trì chi trả cổ tức trong 32 năm liên tiếp, một thành tích đáng chú ý đối với bất kỳ công ty nào. Điều này được hỗ trợ thêm bởi thực tế là NAB đã có lãi trong mười hai tháng qua. Tuy nhiên, InvestingPro Tips cũng nhấn mạnh rằng công ty đang nhanh chóng đốt tiền mặt, đây có thể là mối quan tâm tiềm ẩn đối với các nhà đầu tư.
Westpac, mặt khác, đã cho thấy khả năng phục hồi trong hoạt động tài chính của mình. Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tỷ lệ P/E là 10,03, cho thấy mức định giá hấp dẫn hơn so với NAB. Công ty đã liên tục tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu và đã tăng cổ tức trong 3 năm liên tiếp. Tuy nhiên, Westpac cũng được ghi nhận là đốt tiền mặt nhanh chóng và có thể phải đối mặt với việc cắt giảm cổ tức do thu nhập và dòng tiền kém, theo InvestingPro Tips.
Ngoài những hiểu biết này, InvestingPro cung cấp nhiều mẹo và điểm dữ liệu khác cho các công ty này. Hiện tại, có 11 mẹo bổ sung cho NAB và 14 cho Westpac có sẵn với đăng ký InvestingPro. Là một phần của đợt giảm giá Thứ Sáu Đen đặc biệt, đăng ký hiện có sẵn với mức chiết khấu lên đến 55%. Đây là một cơ hội tuyệt vời cho các nhà đầu tư đang tìm cách đưa ra quyết định sáng suốt.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.