Tập đoàn Tài chính Manulife (MFC), tập đoàn dịch vụ tài chính quốc tế hàng đầu, đã công bố kết quả tài chính quý IV và cả năm 2023 mạnh mẽ, cho thấy mức tăng trưởng hai con số và mức doanh số APE kỷ lục. Thu nhập cốt lõi trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty tăng 17%, trong khi lợi nhuận cốt lõi trên vốn chủ sở hữu (ROE) tăng lên 15,9%. Ngoài ra, Manulife tuyên bố tăng 9,6% cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông và báo hiệu kế hoạch cho một chương trình mua lại cổ phần mới. Mặc dù phải đối mặt với những thách thức như lợi nhuận thấp hơn mong đợi trên ALDA, đặc biệt là trong thị trường bất động sản văn phòng Bắc Mỹ, công ty đã cố gắng bù đắp những áp lực này thông qua hoạt động mạnh mẽ ở châu Á và lợi nhuận vốn cổ phần đại chúng cao hơn. Manulife nhấn mạnh trọng tâm chiến lược vào việc định hình lại danh mục đầu tư, khám phá các thương vụ mua lại và tham gia vào thỏa thuận tái bảo hiểm chăm sóc dài hạn (LTC) lớn nhất cho đến nay, nhằm mang lại giá trị vượt trội cho các cổ đông.
Những điểm chính
- Manulife báo cáo mức tăng trưởng hàng đầu hai con số và EPS cốt lõi tăng 17%.
- Giá trị sổ sách điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 9%, ROE lõi đạt 15,9%.
- Công ty thông báo tăng 9,6% cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông và lên kế hoạch cho chương trình mua lại cổ phiếu mới.
- Hoạt động mạnh mẽ ở châu Á đã góp phần tăng trưởng doanh số và thu nhập.
- Phân khúc Quản lý tài sản và tài sản toàn cầu (G-WAM) có dòng vốn ròng khiêm tốn nhưng thu nhập cốt lõi mạnh mẽ.
- Manulife thảo luận về việc định hình lại danh mục đầu tư, mua lại và một thỏa thuận tái bảo hiểm LTC mang tính bước ngoặt.
- Công ty phải đối mặt với lợi nhuận thấp hơn dự kiến trên ALDA do áp lực đối với bất động sản thương mại, được bù đắp một phần bởi lợi nhuận vốn chủ sở hữu công cộng cao hơn.
- Manulife duy trì lập trường điều chỉnh rủi ro thận trọng so với các công ty cùng ngành, đặc biệt là ở châu Á.
- Công ty sẵn sàng đón nhận các cơ hội M&A chiến lược và có giá trị tài chính.
- Có sự chậm trễ trong việc đạt được mục tiêu đóng góp 50% thu nhập từ châu Á, bị ảnh hưởng bởi những cơn gió ngược liên quan đến COVID, quá trình chuyển đổi IFRS 17 và tăng trưởng ở Bắc Mỹ.
- Manulife đã giảm tiếp xúc với không gian văn phòng Bắc Mỹ do những cơn gió ngược thế tục và lãi suất tăng.
Triển vọng công ty
- Manulife đặt mục tiêu tiếp tục mang lại giá trị vượt trội và khai phá giá trị cổ đông thông qua các hoạt động hữu cơ và vô cơ.
- Công ty dự kiến tác động khiêm tốn đến thu nhập cốt lõi do điều chỉnh rủi ro trong phạm vi công bố.
- Manulife cam kết đóng góp 50% lợi nhuận từ châu Á bất chấp sự chậm trễ ngắn hạn.
Điểm nổi bật của Bearish
- Công ty báo cáo lợi nhuận thấp hơn dự kiến trên ALDA do áp lực liên tục đối với bất động sản thương mại, đặc biệt là ở Bắc Mỹ.
- Manulife thừa nhận sự phục hồi không đồng đều ở một số thị trường châu Á do đại dịch.
Điểm nổi bật của Bullish
- Hoạt động mạnh mẽ của Manulife tại châu Á, với doanh số bán hàng và tăng trưởng lợi nhuận, là một chỉ số tích cực.
- Phân khúc tại Mỹ báo cáo doanh số cao hơn và thu nhập cốt lõi mạnh mẽ, góp phần vào thành công chung của công ty.
Bỏ lỡ
- Phân khúc WAM toàn cầu chứng kiến dòng vốn ròng chảy ra khiêm tốn, có thể được coi là một khía cạnh tiêu cực mặc dù thu nhập cốt lõi mạnh mẽ.
- Việc điều chỉnh rủi ro của công ty cao hơn so với các công ty cùng ngành, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh.
Điểm nổi bật của Hỏi &Đáp
- Các giám đốc điều hành làm rõ rằng Manulife có mức điều chỉnh rủi ro cao hơn đối với các rủi ro tương tự so với các công ty cùng ngành, không cho thấy khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn.
- Sự hội tụ tiềm năng của các thực tiễn ngành theo thời gian đã được thảo luận, đặc biệt là với việc chuyển đổi sang IFRS 17.
- Vị thế vốn và các ưu tiên triển khai vốn của Manulife, bao gồm cổ tức, tăng trưởng hữu cơ, mua lại và các cơ hội M&&A tiềm năng, được nhấn mạnh.
- Công ty đã đề cập đến sự thay đổi cơ bản gần đây, nói rằng nó ít có khả năng tái xuất hiện trong tương lai và thường sẽ được xem xét trong những thay đổi cơ bản quý 3.
- Giám đốc tài chính Colin Simpson cung cấp hướng dẫn về thuế suất của công ty, giải thích phạm vi rộng do sự biến động của kết quả đầu tư.
- Giám đốc điều hành Roy Gori đã thảo luận về thị trường tái bảo hiểm để chăm sóc dài hạn, ghi nhận hoạt động gia tăng và sự quan tâm từ những người chơi mới.
- Scott Hartz, Trưởng phòng Quản lý nợ và trách nhiệm tài sản, nhấn mạnh khẩu vị rủi ro của công ty đối với bất động sản thương mại văn phòng và chiến lược giảm nhấn mạnh bất động sản văn phòng ở Bắc Mỹ.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Tập đoàn Tài chính Manulife (MFC) đã và đang gây chú ý với hiệu quả tài chính ấn tượng và dữ liệu từ InvestingPro nhấn mạnh vị thế mạnh mẽ trên thị trường của công ty. Với giá trị vốn hóa thị trường là 44,69 tỷ USD, Manulife nổi bật như một công ty quan trọng trong ngành bảo hiểm, được nhấn mạnh bởi một trong những Mẹo InvestingPro: Manulife được công nhận là một công ty nổi bật trong ngành Bảo hiểm. Điều này đặc biệt phù hợp khi xem xét các động thái chiến lược của công ty và kết quả mạnh mẽ trong các phân khúc khác nhau, bao gồm cả hiệu suất mạnh mẽ ở châu Á.
Bội số thu nhập của công ty là một khía cạnh khác mà các nhà đầu tư có thể thấy hấp dẫn. Hiện đang giao dịch ở mức P/E là 11,75, với hệ số P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2023 ở mức 4,53, Manulife dường như đang giao dịch ở mức bội số thu nhập thấp. Điều này có thể cho thấy rằng cổ phiếu của công ty đang bị định giá thấp so với tiềm năng thu nhập của nó, một mẹo phù hợp với triển vọng tích cực của bài báo về tăng trưởng tài chính và các sáng kiến chiến lược của công ty.
Hơn nữa, cam kết của Manulife về giá trị cổ đông được thể hiện qua việc chi trả cổ tức nhất quán, đã tăng cổ tức trong 10 năm liên tiếp và duy trì chi trả cổ tức trong 24 năm liên tiếp. Tỷ suất cổ tức tính đến năm 2024 ở mức vững chắc 4,29%, đáng chú ý đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Đối với độc giả quan tâm đến thông tin chi tiết và mẹo khác, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn trên nền tảng InvestingPro , bao gồm kỳ vọng tăng trưởng doanh số trong năm hiện tại và các nhà phân tích điều chỉnh tăng thu nhập cho giai đoạn sắp tới. Để khám phá các mẹo này và hơn thế nữa, hãy truy cập https://www.investing.com/pro/MFC và sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Có 15 lời khuyên bổ sung được liệt kê trên InvestingPro có thể cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Manulife.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.