Giám sát trưởng của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Andrea Enria, đã thể hiện sự ủng hộ vào thứ Năm đối với việc tạo ra các tiêu chuẩn toàn cầu cho trái phiếu chuyển đổi. Điều này được đưa ra để đáp ứng với việc mất các khoản đầu tư vào trái phiếu cấp 1 bổ sung (AT1) của Credit Suisse, trị giá 16 tỷ franc Thụy Sĩ (18,1 tỷ USD), trong cuộc giải cứu của ngân hàng bởi UBS vào đầu năm nay. Vụ việc đã dẫn đến các vụ kiện và gián đoạn thị trường đáng kể.
Trong cuộc giải cứu, các trái chủ của Credit Suisse đã mất toàn bộ khoản đầu tư, trong khi các cổ đông nhận được một số cổ phiếu của UBS. Cách xử lý khác biệt này đã gây ra tranh cãi. Enria ủng hộ quyết định của chính quyền Thụy Sĩ, dựa trên các điều khoản trong trái phiếu địa phương, nhưng kêu gọi Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng mang lại một số trật tự cho thị trường này.
Enria tuyên bố tại hội nghị thường niên của Ủy ban rủi ro hệ thống châu Âu rằng sẽ có lợi cho ủy ban Basel khi xem xét tiêu chuẩn hóa các hợp đồng trong các lĩnh vực này trong tương lai. Ông gợi ý rằng việc thêm một số tính năng phổ biến có thể giúp ngăn ngừa sự lây lan giữa các công cụ khác nhau và đảm bảo mọi người hiểu cách chúng hoạt động trong thời gian căng thẳng.
Pablo Hernández de Cos, Chủ tịch Ủy ban Basel, xác nhận rằng vấn đề này nằm trong danh sách của họ. Ủy ban Basel đã đề cập trong một báo cáo vào tháng trước rằng họ sẽ xem xét các tính năng của trái phiếu AT1, bao gồm cả "hệ thống phân cấp hấp thụ tổn thất".
Cổ phiếu thường được coi là thấp hơn trái phiếu, có nghĩa là chúng là những người đầu tiên bị thua lỗ trong một cuộc khủng hoảng. Tuy nhiên, trái phiếu của Credit Suisse có một điều khoản cho phép các nhà chức trách ghi lại những trái phiếu đó mà không cần đóng cửa ngân hàng. Điều khoản này không có trong trái phiếu do các ngân hàng Liên minh châu Âu phát hành và ECB đã tuyên bố rằng họ sẽ áp đặt tổn thất cho các cổ đông trước.
Sự cố này nhấn mạnh sự cần thiết phải rõ ràng và tiêu chuẩn hóa hơn trên thị trường trái phiếu toàn cầu. Vẫn còn phải xem Ủy ban Basel sẽ giải quyết vấn đề này như thế nào trong các cuộc thảo luận trong tương lai của họ.
Reuters đã đóng góp cho bài viết này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.