Lĩnh vực năng lượng S&P 500 đã trải qua một sự gia tăng đáng kể vào năm 2024, với mức tăng 17%, vượt trội so với lợi nhuận hàng năm của chỉ số rộng lớn hơn. Sự gia tăng này được cho là do sự kết hợp của giá dầu tăng và nền kinh tế Mỹ mạnh mẽ, điều này cũng làm dấy lên lo ngại về khả năng lạm phát tăng trở lại.
Giá dầu đã tăng 20% từ đầu năm đến nay, do sức mạnh bất ngờ của nền kinh tế Mỹ và căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Sự gia tăng giá dầu này là một trong những yếu tố chính thúc đẩy cổ phiếu năng lượng Mỹ đi lên.
Các nhà đầu tư cũng đang xem xét cổ phiếu năng lượng như một hàng rào khả thi chống lại lạm phát. Sự liên tục tăng giá tiêu dùng trong năm nay là điều đáng ngạc nhiên, đặt ra mối đe dọa đối với đà tăng của thị trường chứng khoán rộng lớn hơn bằng cách ảnh hưởng đến kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2024.
Một nhà quản lý danh mục đầu tư cấp cao tại Wealth Enhancement Group đã nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tiếp xúc với hàng hóa trong danh mục đầu tư để chống lại lạm phát. Danh mục đầu tư được quản lý của ông đã tăng nắm giữ cổ phiếu năng lượng, chẳng hạn như Exxon Mobil (NYSE: XOM) và Chevron (NYSE: CVX), lưu ý rằng các công ty này đã áp dụng các phương pháp chi tiêu vốn kỷ luật hơn.
Marathon Petroleum (NYSE: MPC) và Valero Energy (NYSE: VLO) là một trong những công ty hoạt động hàng đầu trong lĩnh vực năng lượng cho đến nay trong năm nay, với mức tăng lần lượt là 40% và 33%.
Tuần tới sẽ tập trung vào nền kinh tế khi mùa thu nhập quý đầu tiên tăng cường, với các báo cáo từ các công ty lớn như Netflix (NASDAQ: NFLX), Bank of America và Procter &; Gamble (NYSE: PG). Ngoài ra, dữ liệu doanh số bán lẻ hàng tháng của Mỹ, dự kiến được công bố vào thứ Hai, sẽ cung cấp thông tin chi tiết về hành vi của người tiêu dùng sau báo cáo lạm phát mạnh hơn dự kiến vào thứ Tư tuần trước.
Sự phục hồi của chứng khoán Mỹ đã mở rộng ra ngoài lĩnh vực tăng trưởng và công nghệ, dẫn đầu mức tăng trong năm ngoái, bao gồm cả cổ phiếu năng lượng. Tuy nhiên, kỳ vọng lạm phát gia tăng và lo ngại về một Fed diều hâu hơn có thể tác động đến sự quan tâm của các nhà đầu tư đối với các lĩnh vực phi hàng hóa.
Biến động thị trường gần đây có liên quan đến lo ngại lạm phát, với vàng đạt mức cao kỷ lục như một hàng rào chống lạm phát. Cổ phiếu năng lượng cũng đang hoạt động tốt bên ngoài Hoa Kỳ, với cổ phiếu của các công ty khai thác và công ty thép tăng cùng với các công ty năng lượng.
Mặc dù cổ phiếu năng lượng giảm gần 5% vào năm 2023, danh tiếng phòng ngừa lạm phát của ngành đã được nâng cao vào năm 2022 khi tăng vọt khoảng 60%, trái ngược với suy thoái chung của thị trường chứng khoán khi Fed giải quyết tỷ lệ lạm phát cao bằng cách tăng lãi suất.
Các chiến lược gia thị trường từ Morgan Stanley và RBC Capital Markets đã nhắc lại triển vọng tích cực của họ đối với cổ phiếu năng lượng trong tuần qua. RBC chỉ ra rủi ro địa chính trị gia tăng và nhận thức về một nền kinh tế mạnh là những yếu tố hỗ trợ quan điểm này.
Ngành năng lượng S&P 500 hiện đang giao dịch ở mức gấp 13 lần ước tính thu nhập 12 tháng, so với gần 21 lần của S&P 500, cho thấy mức định giá tương đối thấp theo LSEG Datastream.
Tương lai của giá dầu, và do đó là cổ phiếu năng lượng, có thể bị ảnh hưởng bởi những thay đổi trong căng thẳng Trung Đông hoặc sự thay đổi trong tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Mặt khác, tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ có thể dẫn đến lợi nhuận doanh nghiệp cao hơn và thu hút các nhà đầu tư vào các lĩnh vực khác đã hoạt động tốt trong năm nay, như công nghiệp và tài chính. Các công ty thuộc S&P 500 dự kiến sẽ tăng 9% thu nhập vào năm 2024, dựa trên dữ liệu của LSEG IBES.
Giám đốc đầu tư tại châu Mỹ của Morningstar Wealth chia sẻ rằng công ty của bà nắm giữ cổ phần trong các công ty đường ống dẫn năng lượng và Master Limited Partnerships (MLP), có thể cung cấp sự bảo vệ chống lại lạm phát vững chắc hơn. Tuy nhiên, bà cũng cho rằng nền kinh tế có thể chậm lại trong những tháng tới, có khả năng dẫn đến việc Fed cắt giảm lãi suất vào tháng 6.
Khi các nhà đầu tư điều hướng môi trường kinh tế hiện tại, thời điểm thay đổi chính sách của Fed và quỹ đạo của nền kinh tế vẫn không chắc chắn, thúc đẩy nhu cầu quản lý danh mục đầu tư có thể đáp ứng các kết quả khác nhau.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.