Các quỹ phòng hộ đã trải qua một quý đầu tiên tích cực, được thúc đẩy bởi sự gia tăng của cổ phiếu, một số hàng hóa và đồng đô la, trong khi trái phiếu cho thấy ít ánh sáng hơn. Theo một báo cáo từ công ty môi giới chính của Goldman Sachs, các quỹ phòng hộ mua/bán cổ phiếu cơ bản đã tăng 6,28% và các quỹ mua/bán có hệ thống đã tăng 11% trong quý đầu tiên. Các quỹ phòng hộ tập trung vào cổ phiếu công nghệ cũng được hưởng mức tăng, tăng 11,3%.
Chỉ số S&P 500 tăng 9,09% trong cùng thời kỳ. Các nhà đầu tư thường tìm đến các quỹ phòng hộ để ổn định trong thời kỳ biến động thị trường và hoạt động trong điều kiện thuận lợi. Ryan Lobdell, người đứng đầu các lựa chọn thay thế thị trường tại Meketa, lưu ý rằng các quỹ phòng hộ đã có một khởi đầu mạnh mẽ trong năm, với các nhà quản lý tăng cường tiếp xúc với các tài sản đang tăng giá, chẳng hạn như cổ phiếu và hàng hóa.
Đà tăng của chứng khoán quý I phần lớn là do nhận thức rằng lãi suất đã đạt đỉnh. Hiệu suất hàng quý tích cực này được xây dựng dựa trên mức tăng của năm ngoái, nơi các quỹ phòng hộ tăng 8,12%, mặc dù chúng theo sau mức tăng 24% của S&P 500.
Cuộc biểu tình năm nay đã mở rộng ra ngoài các công ty công nghệ lớn - thường được gọi là "Magnificent Seven" - bao gồm các lĩnh vực như năng lượng, tài chính và công nghiệp. Anders Hall, giám đốc đầu tư tại Đại học Vanderbilt, đã đề cập rằng độ rộng thị trường rộng hơn và sự phân tán gia tăng đã giúp xác định các vị thế bán có lợi nhuận dễ dàng hơn.
Các nhà quản lý danh mục đầu tư cũng đã sử dụng đòn bẩy bổ sung để nâng cao lợi nhuận. Các chiến lược đã được đền đáp bao gồm đặt cược vào giá kỷ lục cho các mặt hàng như đồng, vàng và ca cao. Ví dụ, chiến lược Heliz của AQR, bao gồm các vị thế giảm giá trên thị trường điện châu Âu và lúa mì xay xát, mang lại mức tăng 8,6%.
Các quỹ phòng hộ đa chiến lược, tham gia vào các phương thức giao dịch đa dạng trên các tài sản khác nhau, đã có một khởi đầu tốt cho năm nay. Quỹ hàng đầu của Schonfeld, Strategic Partners, đã kết thúc quý với mức tăng 6,2%, trong khi quỹ Wellington hàng đầu của Citadel tăng 5,75%, theo các nguồn tin quen thuộc với vấn đề này.
Tiếp xúc với các thị trường mới nổi đã có lợi cho một số quỹ. Ví dụ, Discovery, một quỹ phòng hộ vĩ mô do Rob Citrone dẫn đầu, đã báo cáo mức tăng ròng 17%, được thúc đẩy bởi các vị thế mua ở Mỹ Latinh và các vị thế bán ở Trung Quốc.
Tuy nhiên, thị trường thu nhập cố định đã trở nên thách thức hơn do lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng, điều này phản ánh kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất. Quỹ thu nhập cố định toàn cầu của Citadel, tăng 2,05%, hoạt động kém hơn các quỹ khác của công ty. Hall coi ngay cả những lợi ích nhỏ trong lĩnh vực này là một chiến thắng trong hoàn cảnh.
Các quỹ đầu cơ đáng chú ý khác trong quý đầu tiên bao gồm Coatue ở mức 6,6%, Pure Alpha của Bridgewater ở mức 15,9%, Third Point Offshore ở mức 8,7%, Citadel Global Equities ở mức 6,3%, Citadel Tactical Trading ở mức 7,6% và Schonfeld Fundamental Equity ở mức 5,9%.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.