Các loại tiền tệ của thị trường mới nổi (EM) dự kiến sẽ phục hồi sau khoản lỗ năm 2023 và giao dịch cao hơn so với đồng đô la Mỹ vào năm 2024, khi ngày càng có nhiều đồn đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể cắt giảm lãi suất, theo một cuộc thăm dò gần đây. Cuộc thăm dò, thu thập thông tin chi tiết từ 45 chiến lược gia trong khoảng thời gian từ ngày 1-5/12, cho thấy triển vọng tích cực đối với các đồng tiền EM sau khi chỉ số tiền tệ của các thị trường mới nổi tăng kể từ đầu tháng 11.
Sự gia tăng, chứng kiến mức tăng 2,6% trong chỉ số, được thúc đẩy bởi đồng đô la Mỹ suy yếu sau dữ liệu lạm phát của Mỹ mềm hơn dự kiến và những bình luận ôn hòa từ Cục Dự trữ Liên bang. Các chiến lược gia dự đoán rằng xu hướng này sẽ kéo dài sang năm sau, mặc dù tốc độ tăng của các loại tiền tệ EM so với đồng đô la dự kiến sẽ dần dần do rủi ro lãi suất của Mỹ có thể vẫn ở mức cao trong một thời gian dài.
Hơn một nửa số đồng tiền EM được phân tích, đặc biệt là các đồng tiền từ châu Á, được dự đoán sẽ tiếp tục quỹ đạo đi lên vào năm 2024. Đáng chú ý, đồng won của Hàn Quốc và đồng baht Thái Lan được dự báo sẽ đảo ngược đà giảm trong năm nay, với mức tăng ước tính lần lượt là khoảng 0,2% và 1,3%. Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc cũng được dự đoán sẽ tăng giá gần 2% trong 12 tháng tới.
Chris Turner, người đứng đầu chiến lược ngoại hối tại ING, nhận xét về triển vọng ngắn hạn hỗn hợp đối với các loại tiền tệ EM nhưng bày tỏ quan điểm lạc quan hơn cho trung hạn. "Trong ngắn hạn, chúng tôi nghĩ rằng câu chuyện EM được trộn lẫn ở chỗ chúng tôi không thể loại bỏ nguy cơ lãi suất của Mỹ tăng cao hơn một chút vào cuối năm... Tuy nhiên, trên quan điểm sáu tháng, lợi suất ngắn hạn của Mỹ sẽ thấp hơn đáng kể và tạo ra sự sụt giảm rõ ràng của đồng đô la", Turner nói.
Mặc dù tâm lý tích cực nói chung, một số loại tiền tệ như lira Thổ Nhĩ Kỳ và rand của Nam Phi, lần lượt mất giá khoảng 35% và 10% trong năm nay, dự kiến sẽ không phục hồi nhanh chóng.
Cuộc thăm dò cũng đề cập đến sự hấp dẫn của 'giao dịch chênh lệch lãi suất' cho năm 2024, với phần lớn các nhà phân tích đồng ý rằng chúng sẽ vẫn hấp dẫn. Chiến lược đầu tư này liên quan đến việc vay bằng các loại tiền tệ lãi suất thấp để đầu tư vào các loại tiền tệ có lợi suất cao hơn. Giao dịch chênh lệch lãi suất đặc biệt có lợi ở các nước Mỹ Latinh như Brazil, Mexico và Colombia, nơi đã đưa ra lãi suất cao hơn sớm hơn để chống lạm phát, không giống như các đối tác thị trường phát triển của họ.
Nick Bennenbroek, một nhà kinh tế quốc tế tại Wells Fargo, nhấn mạnh tiềm năng suy yếu rõ rệt hơn của đồng đô la Mỹ vào năm tới và các điều kiện thuận lợi mà nó có thể tạo ra cho nhiều loại tiền tệ mới nổi ở châu Á và Mỹ Latinh.
Kết quả của cuộc thăm dò cho thấy triển vọng lạc quan thận trọng đối với các loại tiền tệ của thị trường mới nổi trong năm tới, với kỳ vọng về đồng đô la Mỹ mềm hơn và khả năng cắt giảm lãi suất của Fed góp phần vào sự phục hồi dự kiến.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.