Investing.com - Thị trường đang bước vào những tuần cuối năm 2023 sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết đợt thắt chặt chính sách tiền tệ lịch sử có thể kết thúc và cuộc thảo luận về việc cắt giảm lãi suất sắp được "xem xét". Các nhà đầu tư sẽ nhận được bản cập nhật cuối cùng về lạm phát của Mỹ trong năm nay, trong khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể đang tiến tới một chính sách xoay trục đã được chờ đợi từ lâu. Đây là những điều bạn cần biết để bắt đầu tuần mới của mình.
1. Dữ liệu của Hoa Kỳ
Các nhà đầu tư sẽ nhận được bản cập nhật cuối cùng về lạm phát trong năm nay với việc công bố báo cáo chi tiêu tiêu dùng cá nhân vào thứ Sáu, thước đo lạm phát chính của Fed.
Các nhà kinh tế dự kiến chỉ số giá PCE sẽ duy trì ở mức không đổi trong tháng 11, trong khi con số lõi, loại bỏ chi phí năng lượng và thực phẩm dễ biến động, được cho là sẽ tăng 0,2% .
Cũng sẽ có dữ liệu về niềm tin của người tiêu dùng, đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và đơn đặt hàng lâu bền, đồng thời cập nhật về lĩnh vực nhà ở bao gồm các báo cáo về cả doanh số bán nhà mới và hiện tại.
Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic sẽ phát biểu vào thứ Ba.
2. Đà tăng của chứng khoán trong dịp Noel?
Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã ghi thêm một mức đóng cửa cao kỷ lục khác vào thứ Sáu và chỉ số S&P 500 kết thúc với ít thay đổi nhưng đã ghi nhận tuần tăng thứ bảy liên tiếp trong chuỗi tăng điểm hàng tuần dài nhất kể từ năm 2017.
Sự lạc quan của các nhà đầu tư đã giảm bớt sau khi Chủ tịch Ngân hàng Fed New York John Williams cho biết hôm thứ Sáu rằng còn quá sớm để nói về việc cắt giảm lãi suất.
“Điều tôi nghĩ chúng ta nhận được trong tuần này là (Chủ tịch Fed Jerome Powell) không muốn trừng phạt quá mức nền kinh tế bằng mức (lãi suất) cao hơn trong thời gian dài mà không có lý do chính đáng,” Kim Forrest, giám đốc đầu tư tại Bollywood Capital Partners tại Pittsburgh nói với Reuters.
“Tôi không biết liệu chúng ta có đạt được điều gì được coi là đà tăng dịp Noel hay không, nhưng có vẻ như mọi thứ đang được xem xét, chúng ta có thể tiến cao hơn từ đây.”
3. BOJ đang hướng tới xoay trục
Ngày càng có nhiều kỳ vọng rằng Ngân hàng Nhật Bản có thể chấm dứt lãi suất âm trong những tháng tới, một lần nữa khiến nó trở thành ngoại lệ toàn cầu khi trọng tâm được chuyển sang Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương lớn khác xem xét thời điểm bắt đầu cắt giảm lãi suất.
Một sự thay đổi khó có thể xảy ra tại cuộc họp chính sách sắp tới của BOJ vào thứ Ba, nhưng các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng tuyên bố lãi suất của ngân hàng để tìm bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy việc xoay trục có thể xảy ra tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 1.
Sự xoay trục được mong đợi đó, cộng với xu hướng ôn hòa của Fed, đã đẩy đồng yên trở lại mức mạnh hơn ở mức 141 mỗi đô la lần đầu tiên kể từ tháng Bảy.
Thống đốc BOJ Kazuo Ueda cho biết tuần trước rằng ngân hàng trung ương đang phải đối mặt với một tình huống “thậm chí còn thách thức hơn” vào cuối năm và đầu năm 2024, khiến thị trường chao đảo khi các nhà đầu cơ tăng cường kì vọng rằng sắp có sự thay đổi chính sách.
4. Vàng đang hướng tới mức tăng hàng năm đầu tiên kể từ năm 2020
Vàng đang trên đà đạt được mức tăng hàng năm đầu tiên kể từ năm 2020, được thúc đẩy bởi đồng đô la yếu hơn và kỳ vọng ngày càng tăng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2024.
Lãi suất thấp hơn làm tăng sức hấp dẫn của việc nắm giữ vàng thỏi lãi suất bằng 0.
Lợi suất thực tế 10 năm của Hoa Kỳ đã tăng không ngừng kể từ đầu năm 2022, nhưng chỉ chuyển biến tích cực vào tháng 6, đẩy vàng trở lại từ mức gần kỷ lục. Hiện chúng đang ở mức cao nhất trong 8 năm, nhưng điều này không phải là rào cản đối với việc vàng vượt quá 2.000 USD/ounce. Tuy nhiên, giá vẫn thấp hơn khoảng 20% so với mức cao nhất mọi thời đại đã điều chỉnh theo lạm phát, trên 2.500 USD vào năm 1980.
Các nhà đầu tư đang chờ đợi một loạt đợt cắt giảm lãi suất vào năm tới, trong khi sự bất ổn về chính trị và kinh tế đang gia tăng - có khả năng báo trước một điểm hấp dẫn cho các nhà đầu tư vàng.
5. Dữ liệu của Vương quốc Anh
Lạm phát ở Anh hiện đang ở mức cao hơn gấp đôi mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Anh và dữ liệu mới nhất vào thứ Tư có thể xác nhận áp lực giá vẫn cao so với các nền kinh tế lớn khác.
Đồng Bảng đạt mức cao nhất trong ba tháng so với đồng euro trong tháng này sau khi lạm phát ở khu vực đồng euro giảm mạnh, làm dấy lên suy đoán rằng BoE sẽ mất nhiều thời gian hơn để cắt giảm lãi suất so với Ngân hàng Trung ương Châu Âu.
Tuy nhiên, lãi suất cao cũng có thể đẩy nền kinh tế Anh, mà BoE dự kiến sẽ đi ngang, vào suy thoái vào năm 2024, nghĩa là sức mạnh của đồng bảng Anh không phải là sự đánh cược một chiều. Số phận của đồng bảng phụ thuộc vào việc BoE tiếp tục phản ứng với xu hướng lạm phát hiện tại hay có quan điểm dài hạn hơn rằng sự yếu kém của nền kinh tế sẽ làm giảm tiền lương và giá cả.
- Theo Reuters