Hôm thứ Năm, Pivotal Research đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Comcast Corp (NASDAQ: CMCSA), giảm xuống còn 48 đô la từ 55 đô la trước đó, trong khi vẫn khuyến nghị cổ phiếu là Mua. Sự thay đổi này phản ánh việc đánh giá lại các dự báo tài chính của công ty cho năm 2024, có tính đến sự cạnh tranh ngày càng tăng trong lĩnh vực viễn thông. Công ty lưu ý rằng sự cạnh tranh đang trở nên đặc biệt khốc liệt đối với các hộ gia đình có thu nhập thấp hơn và hiện cũng đang leo thang trong lĩnh vực kinh doanh, chịu ảnh hưởng của Truy cập không dây cố định (FWA).
Các điều chỉnh đối với dự báo năm 2024 của Comcast được thực hiện để tính đến tác động dự kiến của Chương trình Kết nối Giá cả phải chăng (ACP) trong quý II và quý III, điều này có thể dẫn đến doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) thấp hơn một chút và tổn thất thuê bao cao hơn. Ngoài ra, những thay đổi kế toán tại công ty con châu Âu của Comcast, Sky, dự kiến sẽ làm giảm tăng trưởng kết nối 100 điểm cơ bản mỗi quý cho năm 2024. Những yếu tố này đã góp phần sửa đổi bội số EBITDA cáp ước tính từ 8X lên 7X, vẫn được coi là thấp hơn nhiều so với giá trị thay thế của các tài sản này.
Mặc dù giảm mục tiêu giá, Pivotal Research nhận thấy mức định giá hiện tại của Comcast là thấp hấp dẫn, với giao dịch cổ phiếu ở mức 6,3 lần EBITDA dự kiến năm 2024, 9,7 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự kiến năm 2024 và 11 lần dự báo dòng tiền tự do (FCF) năm 2024. Công ty cho rằng thị trường có thể duy trì mức định giá thấp này cho đến khi tác động của ACP được thực hiện đầy đủ và các nhà đầu tư có được niềm tin rằng FWA sẽ không phá vỡ mô hình kinh doanh cáp truyền thống.
Pivotal Research vẫn lạc quan về tiềm năng của Comcast để lấy lại thị phần từ các nhà cung cấp FWA do tầm quan trọng ngày càng tăng của tốc độ internet và xu hướng tiêu thụ dữ liệu ngày càng tăng. Công ty cũng suy đoán về khả năng Comcast thực hiện việc mua lại chiến lược Warner Bros. Discovery (N/R) sau lễ kỷ niệm hai năm Discovery mua Warner, có thể được mua lại với chi phí tương đối thấp và tăng cường đáng kể nội dung của Comcast và các dịch vụ phát trực tuyến video theo yêu cầu (SVOD). Bài báo gợi ý rằng các nhà đầu tư có thể ủng hộ việc mua lại như vậy nếu nó bao gồm một phần phụ của tài sản nội dung.
Tóm lại, với mục tiêu giá mới ở mức 48 đô la, Pivotal Research dự đoán Comcast sẽ giao dịch ở mức 7,4X EBITDA, 12X EPS và 14X FCF vào cuối năm 2024 và tái khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) hiện đang giao dịch ở mức định giá hấp dẫn, với tỷ lệ P/E là 10,2 và hệ số P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 4/2023 chỉ ở mức 9,72. Các hành động thân thiện với cổ đông của công ty được nhấn mạnh bởi chương trình mua lại cổ phiếu tích cực và lịch sử thanh toán cổ tức nhất quán, đã tăng cổ tức trong bốn năm liên tiếp. Cam kết trả lại giá trị cho cổ đông này càng được nhấn mạnh bởi tỷ suất cổ tức của công ty là 3,08% tính đến tháng 4/2024.
InvestingPro Tips cho thấy Comcast, một công ty nổi bật trong ngành Truyền thông, giao dịch với biến động giá thấp và được dự đoán sẽ vẫn có lãi trong năm nay. Trong khi các nghĩa vụ ngắn hạn của công ty vượt quá tài sản lưu động, nó đã duy trì chi trả cổ tức trong 17 năm liên tiếp, thể hiện khả năng phục hồi tài chính và cam kết với các cổ đông.
Để phân tích sâu hơn và hiểu biết chiến lược bổ sung, độc giả có thể khám phá thêm Mẹo InvestingPro cho Comcast tại https://www.investing.com/pro/CMCSA. Có 11 lời khuyên bổ sung có sẵn, có thể cung cấp thêm sự rõ ràng về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, cung cấp bộ công cụ toàn diện cho các nhà đầu tư hiểu biết.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.