Hôm thứ Tư, JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Logitech International (NASDAQ: LOGI), hạ cấp từ Thừa cân xuống Trung lập và hạ mục tiêu giá xuống 85 đô la từ 92 đô la trước đó.
Công ty trích dẫn một môi trường kinh tế vĩ mô đầy thách thức và nhu cầu khuyến mãi tích cực là những yếu tố có khả năng hạn chế triển vọng tăng trưởng trung hạn của công ty.
Bất chấp sự thực thi mạnh mẽ của Logitech trong những quý gần đây, điều này đã gây bất ngờ cho các nhà đầu tư với sự cân bằng giữa doanh thu và tỷ suất lợi nhuận gộp, trọng tâm đang thay đổi. Chiến lược của công ty hiện nhằm đạt được tăng trưởng doanh thu lành mạnh trong năm tài chính 25 trong khi vẫn duy trì cải thiện lợi nhuận. Tuy nhiên, điều này có thể liên quan đến những lựa chọn khó khăn giữa việc bảo toàn lợi nhuận và theo đuổi tăng trưởng doanh thu theo hướng khuyến mãi.
Ban lãnh đạo của Logitech đã nhắc lại khả năng mang lại mức tăng trưởng hữu cơ ở mức trung bình một con số trong lịch sử, mặc dù mục tiêu CAGR doanh thu 8% -10% trước đó bao gồm lợi nhuận tiềm năng từ sáp nhập và mua lại (M&A). Cách tiếp cận thận trọng của đội ngũ quản lý mới trong việc kết hợp M&A vào mô hình của họ phản ánh sự khó lường của các giao dịch như vậy.
JPMorgan dự báo mức tăng trưởng doanh thu khiêm tốn 1% cho Logitech trong năm tài chính 25, với tỷ suất lợi nhuận gộp và lợi nhuận hoạt động không đổi, cũng như thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) không thay đổi qua từng năm.
Dự báo này bao gồm tác động của việc mua lại cổ phần, đối trọng, tăng thuế suất. Nhìn về phía trước năm tài chính 26, công ty vẫn thận trọng, kỳ vọng tăng trưởng doanh thu 3% và cải thiện biên lợi nhuận nhẹ, điều này sẽ dẫn đến tăng trưởng thu nhập cao một con số được hỗ trợ bởi việc mua lại.
Quyết định sửa đổi mục tiêu giá thành 85 đô la dựa trên các ước tính cập nhật và bội số thu nhập giảm, phù hợp hơn với bội số giao dịch hiện tại của Logitech. Triển vọng của JPMorgan cho thấy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm EPS (CAGR) trung bình một con số dự kiến trong vài năm tới không hỗ trợ định giá lịch sử gấp 21 lần bội số giá trên thu nhập (P/E) đối với cổ phiếu Logitech.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi chúng tôi xem xét phân tích gần đây của JPMorgan về Logitech International (NASDAQ: LOGI), cần phải tích hợp các chỉ số tài chính hiện tại và Mẹo InvestingPro để cung cấp cái nhìn toàn diện. Vốn hóa thị trường của Logitech ở mức 12,05 tỷ USD, với tỷ lệ P/E phản ánh tâm lý nhà đầu tư ở mức 20,65. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2024 được báo cáo ở mức 4298.47 triệu đô la, cho thấy mức giảm nhẹ 5.3% so với giai đoạn trước. Tuy nhiên, họ đã cho thấy mức tăng trưởng doanh thu hàng quý là 5,35% trong quý 4 năm 2024, cho thấy tiềm năng phục hồi.
Từ Mẹo InvestingPro, hai điểm nổi bật đáng chú ý của Logitech bao gồm chiến lược mua lại cổ phần chủ động của ban quản lý, có thể báo hiệu niềm tin vào giá trị của công ty và triển vọng tương lai. Ngoài ra, sức mạnh bảng cân đối kế toán của Logitech được thể hiện rõ khi nó nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ, mang lại sự linh hoạt tài chính trong thời kỳ kinh tế không chắc chắn. Có hơn 10 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và định vị chiến lược của Logitech.
Đối với các nhà đầu tư muốn tìm hiểu sâu hơn về các sắc thái tài chính của Logitech, InvestingPro cung cấp một phân tích chi tiết, bao gồm các mẹo về tính nhất quán của cổ tức và biến động cổ phiếu. Để truy cập những thông tin chi tiết này và hơn thế nữa, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.