Thứ ba, HSBC đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu của United Microelectronics Corp (2303: TT) (NYSE: UMC), một xưởng đúc chất bán dẫn, lên 47,00 Đài tệ từ mức 56,00 Đài tệ trước đó. Công ty đã giữ xếp hạng cổ phiếu của mình ở mức Hold.
Việc điều chỉnh diễn ra khi nhà phân tích dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty sẽ giảm trong năm tài chính 2024 và 2025, với lý do áp lực về lợi nhuận có khả năng gây ra bởi việc giảm giá và giảm giá.
Các ước tính sửa đổi cho EPS của công ty là 3,47 TWD cho FY24 và TWD4,17 cho FY25, thấp hơn khoảng 13% và 17% so với sự đồng thuận, tương ứng. Kỳ vọng thấp hơn chủ yếu là do tỷ suất lợi nhuận giảm dự kiến. Ngoài ra, HSBC đã đưa ra dự báo cho năm tài chính 26.
Để biện minh cho mục tiêu giá mới, HSBC đã áp dụng bội số giá trên sổ sách (PB) là 1,6x, giảm so với mức 1,9x trước đó. Bội số này phù hợp với tỷ lệ PB trung bình năm năm của UMC. Lý do đằng sau việc duy trì xếp hạng Hold, mặc dù mục tiêu giá thấp hơn, liên quan đến những lợi ích tiềm năng mà UMC có thể trải nghiệm từ căng thẳng địa chính trị.
Cụ thể, nếu chính phủ Hoa Kỳ áp đặt các hạn chế đối với các nút kế thừa ở Trung Quốc, UMC có thể được hưởng lợi do vị trí của nó trong các dịch vụ đúc thứ cấp.
Mục tiêu giá cổ phiếu mới ngụ ý mức giảm 3,9% so với mức giao dịch hiện tại của cổ phiếu. Triển vọng này có tính đến nhu cầu không chắc chắn đối với các dịch vụ đúc thứ cấp, đây là lĩnh vực hoạt động chính của UMC.
Mặc dù tiềm năng các vấn đề địa chính trị tác động tích cực đến UMC, nhưng điều kiện thị trường hiện tại và áp lực ký quỹ dự kiến đã dẫn đến việc HSBC định giá cổ phiếu của công ty thận trọng hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.