Hôm thứ Năm, JPMorgan đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Freshworks Inc (NASDAQ: FRSH), giảm mục tiêu giá cổ phiếu xuống còn 19 đô la từ 24 đô la trong khi vẫn duy trì xếp hạng Thừa cân. Việc điều chỉnh theo sau kết quả tài chính hàng quý gần đây của Freshworks, không đáp ứng được kỳ vọng tăng trưởng thanh toán.
Theo công ty, sự thiếu hụt chủ yếu là do môi trường doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMB) đầy thách thức ảnh hưởng đến việc gia hạn sớm trong quý đầu tiên. Tác động này là đáng kể trong một quý thường đáng kể hơn đối với các SMB và không được dự đoán đầy đủ trong hướng dẫn được cung cấp.
Phân khúc SMB của công ty, có liên quan chặt chẽ đến phân khúc Hỗ trợ khách hàng (CS), đang có mức tăng trưởng chậm hơn, với kỳ vọng giảm tốc theo hướng tăng trưởng trung bình một con số. Điều này đã được nhấn mạnh trong ngày phân tích của công ty.
Ngược lại, hoạt động kinh doanh Quản lý Dịch vụ CNTT (ITSM) của Freshworks, phục vụ khách hàng doanh nghiệp và thị trường tầm trung, được ghi nhận là tiếp tục hoạt động mạnh mẽ. Điều này thể hiện rõ trong sự tăng trưởng của các tài khoản lớn, với khách hàng cung cấp hơn 50.000 đô la doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) tăng 29% so với năm trước, hiện chiếm gần một nửa doanh nghiệp.
Ngoài các cập nhật tài chính, Freshworks đã công bố thay đổi lãnh đạo, bổ nhiệm Dennis Woodside làm Giám đốc điều hành & Chủ tịch mới. Ông kế nhiệm người sáng lập Girish Mathrubootham, người sẽ chuyển sang vai trò Chủ tịch điều hành.
Cùng với những thay đổi này, Freshworks đã cung cấp hướng dẫn sửa đổi cho cả năm và quý II, làm giảm nhẹ kỳ vọng doanh thu. Tuy nhiên, công ty đã tăng triển vọng lợi nhuận, dẫn đến dự báo dòng tiền tự do (FCF) thuận lợi hơn cho năm tài chính.
JPMorgan bày tỏ một số thất vọng với kết quả hàng quý nhưng cho rằng phản ứng của thị trường sau giờ làm việc là quá mức. Công ty nhận thấy giá trị cổ phiếu của Freshworks với giá giao dịch sau giờ làm việc khoảng 14 đô la, tương đương với khoảng 21 lần giá trị doanh nghiệp ước tính so với dòng tiền tự do không đòn bẩy (EV / uFCF) cho năm dương lịch 2025.
Freshworks được dự đoán sẽ tăng doanh thu 17-18% với tỷ suất lợi nhuận FCF 18%. JPMorgan duy trì quan điểm dài hạn tích cực về Freshworks, với lý do vị trí mạnh mẽ của nó như là một công ty đa sản phẩm trong một thị trường rộng lớn với mức độ thâm nhập thấp, khiến nó trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Freshworks Inc (NASDAQ: FRSH) điều hướng một môi trường đầy thách thức cho phân khúc SMB của mình, điều quan trọng là phải xem xét sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty.
Với vốn hóa thị trường là 5.33 tỷ đô la, Freshworks là một công ty quan trọng trong ngành công nghiệp phần mềm và tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 83.33% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 cho thấy khả năng kiểm soát chi phí mạnh mẽ liên quan đến doanh thu. Tuy nhiên, lợi nhuận của công ty vẫn là một mối quan tâm, được biểu thị bằng tỷ lệ P/E âm -44,12, phản ánh kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng thu nhập trong tương lai.
Một trong những Mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng Freshworks nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, đây là một dấu hiệu tích cực của sự ổn định tài chính. Hơn nữa, với 15 nhà phân tích điều chỉnh thu nhập của họ tăng lên cho giai đoạn sắp tới, có một cảm giác lạc quan về hiệu suất trong tương lai của công ty. Mặt khác, Freshworks không trả cổ tức, đây có thể là một cân nhắc cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp nhiều mẹo hơn, bao gồm thông tin chi tiết về bội số định giá doanh thu và dự đoán về lợi nhuận. Bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, độc giả có thể được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, nơi họ sẽ tìm thấy 6 Mẹo InvestingPro bổ sung cho Freshworks. Thông tin này có thể rất quan trọng để đưa ra quyết định sáng suốt trong bối cảnh thay đổi lãnh đạo gần đây của công ty và hướng dẫn tài chính sửa đổi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.