Thứ Hai - Raymond James đã hạ cấp cổ phiếu của Western Digital Corp. (NASDAQ: WDC) từ Outperform xuống Market Perform, với lý do lo ngại về định giá hiện tại của công ty. Công ty chỉ ra rằng bất chấp những kỳ vọng tích cực đối với thị trường Ổ đĩa cứng (HDD) và NAND, giá cổ phiếu của Western Digital đã vượt quá mục tiêu của họ, khiến họ phải đánh giá lại xếp hạng của mình.
Nhà phân tích từ Raymond James lưu ý rằng cổ phiếu đang giao dịch ở mức gấp tám lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cao nhất trước đó, điều này cho thấy thị trường đã tính đến sự phục hồi hợp lý trong cả lĩnh vực HDD và NAND. Phân tích Tổng các bộ phận (SOTP), được coi là phù hợp hơn do sự tách biệt dự kiến trong hoạt động kinh doanh của Western Digital, cho thấy tiềm năng tăng giá dưới 10%.
Điều này dựa trên giả định rằng phân khúc HDD sẽ giao dịch tương tự như đối thủ cạnh tranh Seagate Technology (STX) và hoạt động kinh doanh NAND sẽ được định giá bằng khoảng một nửa tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên doanh số (EV / S) của các công ty cùng ngành.
Việc hạ cấp phản ánh niềm tin rằng doanh nghiệp NAND thuần túy có thể sẽ giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với các đồng nghiệp bộ nhớ khác, đặc biệt là những người tập trung chủ yếu vào Bộ nhớ truy cập ngẫu nhiên động (DRAM), vì hai lý do chính.
Thứ nhất, ngành công nghiệp NAND rất phân mảnh, và thứ hai, nó dự kiến sẽ được hưởng lợi ít hơn từ những tiến bộ trong công nghệ AI tạo ra. Trong khi những cải thiện trong các nguyên tắc cơ bản của NAND được dự đoán trong các quý tới, Raymond James nhận thấy hồ sơ rủi ro / phần thưởng hấp dẫn hơn ở các công ty khác như Micron, mà họ đánh giá là Vượt trội.
Đối với các nhà đầu tư lạc quan về sự phục hồi của thị trường HDD, Raymond James khuyến nghị xem xét cổ phiếu của Marvell Technology Group (MRVL), mà công ty cũng đã đánh giá là Outperform. Hướng dẫn từ Raymond James cho thấy một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với cổ phiếu của Western Digital, đề xuất rằng các nhà đầu tư tìm đến các cơ hội khác trong lĩnh vực này để có lợi nhuận tiềm năng tốt hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.