Hôm thứ Tư, HSBC đã điều chỉnh triển vọng về NetEase.com (NASDAQ: NTES), một công ty công nghệ internet hàng đầu của Trung Quốc, bằng cách giảm mục tiêu giá cổ phiếu từ 130 đô la xuống còn 126 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Việc sửa đổi sau khi đánh giá lại triển vọng tăng trưởng của công ty trong năm, bị ảnh hưởng bởi một số yếu tố ảnh hưởng đến phân khúc trò chơi của nó.
Công ty lưu ý rằng kỳ vọng tăng trưởng ban đầu của họ là quá lạc quan, trích dẫn hiệu suất kém từ trò chơi mới ra mắt "Condor Hero", sự sụt giảm doanh thu trong phiên bản PC của "Fantasy Westward Journey" (FWJ) và sự ra mắt bị trì hoãn cho phiên bản di động của "Where Winds Meet" (WWM).
Một xu hướng đặc biệt đáng lo ngại là sự sụt giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái trong các hoạt động của người dùng đối với FWJ trong quý đầu tiên của năm 2024, vì NetEase có thể tập trung vào việc nâng cao trải nghiệm người dùng thay vì ngay lập tức thúc đẩy kiếm tiền.
Bất chấp những thất bại này, HSBC dự đoán rằng việc giới thiệu lại các tựa game của Blizzard trong nửa cuối năm nay và đóng góp sắp tới từ phiên bản PC của WWM, bắt đầu từ ngày 26 tháng 7, có thể giúp giảm thiểu một số tác động tiêu cực.
Do đó, công ty đã điều chỉnh ước tính năm 2024 về tăng trưởng doanh thu trò chơi xuống 10% từ mức 13% trước đó, đồng thời duy trì tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 10% cho giai đoạn 2024-2026. Các dự báo cho năm 2024 cho thấy doanh thu trò chơi PC giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái và doanh thu trò chơi di động tăng 14%, có tính đến những đóng góp thấp hơn từ "Condor Hero" và "WWM" di động.
Hơn nữa, HSBC đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng lợi nhuận cho NetEase giai đoạn 2024-2026, cắt giảm 1-3%. Sự điều chỉnh này đã được phản ánh trong giá mục tiêu mới là $ 126. Công ty cũng nhấn mạnh rằng giá cổ phiếu của NetEase đã giảm 15% so với mức đỉnh vào ngày 27/2, hiện đang giao dịch ở mức 13x/9x PE ước tính năm 2024 và PE không có tiền mặt, thấp hơn mức trung bình lịch sử và các công ty cùng ngành.
Phân tích của HSBC cho thấy giá cổ phiếu hiện tại đã là yếu tố dẫn đến sự thất vọng và rủi ro tiềm ẩn, và triển vọng lợi nhuận cổ đông 6% có thể cung cấp cơ sở hỗ trợ cho cổ phiếu.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Đối với các nhà đầu tư đang xem xét NetEase.com (NASDAQ: NTES) theo các đánh giá thị trường gần đây, InvestingPro cung cấp một viễn cảnh tài chính sâu sắc hơn. Với vốn hóa thị trường là 58,21 tỷ đô la và tỷ lệ P / E mạnh mẽ ở mức 14,34 trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023, NetEase dường như đang giao dịch ở mức giá phản ánh tiềm năng tăng trưởng thu nhập ngắn hạn của nó. Điều này được nhấn mạnh thêm bởi tỷ lệ PEG là 0,31, cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp dựa trên ước tính tăng trưởng thu nhập của nó.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng NetEase nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và là một công ty nổi bật trong ngành Giải trí, duy trì chi trả cổ tức trong 12 năm liên tiếp. Ngoài ra, các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ vẫn có lãi trong năm nay, phù hợp với lợi nhuận trên tài sản cao 16,37% được báo cáo trong mười hai tháng qua.
Đối với những người tìm kiếm phân tích đầu tư toàn diện, có thêm các mẹo có sẵn trên InvestingPro, với 7 thông tin chi tiết bổ sung có thể hướng dẫn các quyết định đầu tư. Để khám phá những thông tin chi tiết này và hơn thế nữa, hãy cân nhắc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần tại InvestingPro.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.