Hôm thứ Năm, Compass Point đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Cipher Mining (NASDAQ: NASDAQ:CIFR), hạ mục tiêu giá xuống 7,50 đô la từ 8,00 đô la trong khi xác nhận lại xếp hạng Mua. Việc điều chỉnh diễn ra sau báo cáo thu nhập quý I/2024 của Cipher Mining, cho thấy doanh thu và EBITDA điều chỉnh phù hợp với kỳ vọng.
Mặc dù hoạt động tài chính vững chắc, giá cổ phiếu của CIFR đã giảm sau khi công bố thu nhập. Điều này được cho là do định giá tương đối cao của công ty dựa trên EBITDA CY24 và chi phí vốn dự kiến để mở rộng CY25 tại cơ sở Black Pearl.
Vị trí của Cipher Mining trên thị trường vẫn thuận lợi theo Compass Point, do sức mạnh cạnh tranh và chi phí băm của nó. Công ty thừa nhận rằng mặc dù có những rủi ro thực thi đối với Cipher Mining so với các công cụ khai thác khác trong CY25, nhưng việc nâng cấp theo kế hoạch tại Black Pearl có khả năng giảm đáng kể chi phí băm xuống còn khoảng 0,02 đô la. Điều này sẽ định vị công ty cho lợi nhuận mạnh mẽ bất kể giá băm trong CY25. Cổ phiếu này hiện đang giao dịch ở mức bội số của 4x giá trị doanh nghiệp so với EBITDA cho CY25, cho thấy tiềm năng tăng giá.
Chiến lược của công ty để tài trợ cho việc mở rộng của nó bao gồm một số lựa chọn. Compass Point nhấn mạnh rằng Cipher Mining có thể sử dụng dòng tiền hoạt động, lượng Bitcoin nắm giữ hiện tại, lên tới 2.000 BTC hoặc cung cấp tại thị trường (ATM) có thể tích lũy cho tài chính của công ty. Những đòn bẩy tài trợ này được coi là phương tiện khả thi để hỗ trợ các sáng kiến tăng trưởng của công ty.
Dựa trên những yếu tố này, Compass Point đứng về xếp hạng Mua trên Khai thác Mật mã. Tuy nhiên, mục tiêu giá sửa đổi phản ánh sự gia tăng khiêm tốn trong số lượng cổ phiếu dự kiến và triển vọng thận trọng hơn về các yêu cầu chi tiêu vốn cho kế hoạch mở rộng của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.