Hôm thứ Tư, HSBC đã giảm mục tiêu giá đối với cổ phiếu của Bilibili (NASDAQ: BILI) xuống còn 11,30 đô la từ 11,50 đô la. Công ty đã giữ xếp hạng Giữ đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi Bilibili thay đổi chiến lược nhằm nâng cao Biên lợi nhuận gộp (GPM) bằng cách giảm chia sẻ doanh thu với các nhà phát trực tiếp trong quý đầu tiên của năm 2024 và gần đây bằng cách thực hiện cắt giảm kế hoạch khuyến khích video cho những người sáng tạo nội dung từ trung bình đến hàng đầu bắt đầu từ tháng 4 năm 2024.
Theo phân tích của công ty, việc cải thiện chi phí hoạt động (Opex) của Bilibili dường như bị hạn chế hơn. Mặc dù điều chỉnh studio trò chơi có thể làm giảm bớt một số chi phí nghiên cứu và phát triển, nhưng những nỗ lực của công ty để tăng cường kiếm tiền, đặc biệt là thông qua cải tiến sản phẩm quảng cáo, dự kiến sẽ làm tăng nhu cầu về nhân sự.
Tiết kiệm từ tiếp thị được dự đoán là tối thiểu vì người dùng hoạt động hàng ngày của nền tảng (DAU) đã gặp áp lực, như được chỉ ra bởi dữ liệu gần đây.
Nhà phân tích lưu ý rằng mặc dù mục tiêu đạt hòa vốn vào quý III/2024 của Bilibili là đầy tham vọng, nhưng vẫn có những rủi ro liên quan. Việc giảm ưu đãi cho người sáng tạo nội dung và thanh toán cho người livestream dự kiến sẽ không ảnh hưởng đến nguồn cung nội dung trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, có thể có những tác động lâu dài tiềm ẩn nếu người sáng tạo nội dung quyết định chuyển sang các nền tảng khác để tìm kiếm khoản bồi thường tốt hơn, đặc biệt là nếu tăng trưởng thu nhập từ quảng cáo chậm lại.
Dự báo doanh thu của HSBC cho Bilibili hầu như không thay đổi, nhưng công ty đã giảm ước tính thu nhập cho năm 2024 xuống 8% do chi phí hoạt động dự kiến cao hơn. Công ty dự đoán Bilibili sẽ đạt mức hòa vốn vào quý IV/2024. Mục tiêu giá cổ phiếu mới là 11,30 đô la ngụ ý mức giảm khiêm tốn khoảng 4% so với mục tiêu trước đó, nhưng xếp hạng Giữ được duy trì.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dựa trên phân tích gần đây của HSBC và điều chỉnh mục tiêu giá cho Bilibili, cần xem xét các số liệu tài chính bổ sung và thông tin chi tiết từ InvestingPro. Bilibili nắm giữ vốn hóa thị trường là 4,74 tỷ USD, cho thấy sự hiện diện đáng kể của nó trên thị trường bất chấp những thách thức của nó.
Chiến lược cải thiện Biên lợi nhuận gộp của công ty được phản ánh trong các số liệu mới nhất, với Biên lợi nhuận gộp là 24,16% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023. Tuy nhiên, tỷ lệ P/E của công ty vẫn ở mức -7,13, nhấn mạnh những lo ngại của các nhà phân tích về lợi nhuận của Bilibili.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Bilibili có nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể cung cấp một số linh hoạt tài chính trong việc thực hiện các kế hoạch chiến lược của mình. Hơn nữa, công ty được công nhận là một người chơi nổi bật trong ngành công nghiệp giải trí, điều này có thể giúp nó duy trì lợi thế cạnh tranh.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là các nhà phân tích đã điều chỉnh thu nhập của họ xuống trong giai đoạn sắp tới và Bilibili dự kiến sẽ không có lãi trong năm nay, cũng như trong mười hai tháng qua. Công ty cũng không trả cổ tức, điều này có thể ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm hiểu sâu hơn về sức khỏe tài chính và triển vọng tương lai của Bilibili, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung. Bằng cách sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, độc giả có thể được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, có quyền truy cập vào bộ công cụ và thông tin chi tiết toàn diện. Có thêm 6 Mẹo InvestingPro có sẵn có thể cung cấp thêm thông tin rõ ràng về vị trí và quỹ đạo của Bilibili trên thị trường.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.