Hôm thứ Sáu, BTIG đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu của D.R. Horton (NYSE: DHI), một trong những công ty xây dựng nhà lớn nhất nước Mỹ, lên 168 đô la từ mức 169 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc sửa đổi theo sau báo cáo thu nhập quý II tài chính của D.R. Horton, cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 3,52 đô la, vượt qua ước tính của BTIG là 3,14 đô la và sự đồng thuận của FactSet là 3,07 đô la.
Kết quả cao hơn mong đợi được cho là do sự kết hợp của các yếu tố bao gồm khối lượng giao hàng tăng, tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn và doanh số thấp hơn, chi phí chung và chi phí hành chính cho mỗi ngôi nhà, cùng với mức thuế thấp hơn dự kiến. Tuy nhiên, những điều này đã được bù đắp một phần bởi sự sụt giảm giá bán trung bình, thu nhập trước thuế cho thuê và thu nhập trước thuế dịch vụ tài chính.
Đơn đặt hàng của D.R. Horton đã tăng trưởng 14%, thấp hơn một chút so với dự báo 16% của BTIG. Bất chấp sự biến động của lãi suất, công ty đã trải qua một tốc độ bán hàng "rất tốt" trong sáu tuần qua, phù hợp với kế hoạch của mình.
Hiệu suất này, cùng với việc bình thường hóa thời gian chu kỳ thành bốn tháng và hàng tồn kho đáng kể các ngôi nhà thông số kỹ thuật đang được xây dựng, đã củng cố niềm tin của BTIG vào hướng dẫn khối lượng cả năm tăng lên của D.R. Horton, hiện cho thấy mức tăng trung bình là 2%.
Sự tự tin của ban lãnh đạo trong việc duy trì hoặc cải thiện biên lợi nhuận trong quý III so với quý II được ghi nhận là một tích cực bất ngờ. Tuy nhiên, BTIG cho rằng khối lượng mạnh mẽ trong quý II có thể đã thu hút một số doanh số bán hàng từ nửa cuối năm, xem xét nhịp đập xấp xỉ 2.300 đơn vị so với mức tăng hướng dẫn là 1.500 đơn vị.
Trong bối cảnh lo ngại về lãi suất cao dai dẳng có khả năng đòi hỏi phải mua lại lãi suất thế chấp trong nửa cuối năm tài chính, BTIG đã giảm nhẹ ước tính EPS cho D.R. Horton. Đối với năm tài chính 2024, ước tính đã được điều chỉnh từ 14,70 đô la lên 14,55 đô la và cho năm tài chính 2025, ước tính hiện được đặt ở mức 16,40 đô la, giảm từ 16,60 đô la.
Bất chấp những điều chỉnh này và mục tiêu giá giảm nhẹ, BTIG vẫn tiếp tục xem D.R. Horton có vị trí tốt so với các công ty cùng ngành, trích dẫn vị trí thị phần địa phương mạnh mẽ của công ty, mô hình sản xuất hiệu quả về chi phí, phạm vi tiếp cận thị trường địa lý rộng và tập trung vào những ngôi nhà cấp nhập cảnh giá cả phải chăng. Ngoài ra, đòn bẩy thấp và lợi nhuận cao của D.R. Horton góp phần vào triển vọng tích cực của công ty đối với cổ phiếu.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro nhấn mạnh khả năng phục hồi tài chính và vị thế thị trường của D.R. Horton (NYSE: DHI). Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 48,17 tỷ đô la, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong ngành. Với tỷ lệ Giá trên Thu nhập (P / E) là 9,91 và P / E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 ở mức 9,63, D.R. Horton thể hiện mức định giá cho thấy hiệu quả trong việc tạo thu nhập so với giá cổ phiếu của nó. Ngoài ra, tăng trưởng doanh thu của công ty là 10,12% trong mười hai tháng qua cho thấy khả năng mở rộng hiệu quả trong lĩnh vực xây dựng nhà cạnh tranh.
InvestingPro Tips cũng tiết lộ rằng D.R. Horton đã duy trì mức chi trả cổ tức nhất quán, tăng cổ tức trong 10 năm liên tiếp, đây có thể là một điểm hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Hơn nữa, tài sản lưu động của công ty vượt qua các nghĩa vụ ngắn hạn cho thấy vị thế thanh khoản mạnh mẽ, đảm bảo có thể đáp ứng các cam kết tài chính trước mắt.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm phân tích chi tiết hơn và các Mẹo InvestingPro bổ sung, có 11 thông tin chi tiết khác có sẵn trên D.R. Horton, có thể được khám phá thêm tại InvestingPro. Để nâng cao chiến lược đầu tư của bạn với những thông tin chi tiết này, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.