Investing.com - “Kiên nhẫn” - đó là một thứ được hai người đàn ông được theo dõi chặt chẽ trên thị trường - Chủ tịch Fed Jay Powell và người đứng đầu OPEC Abdulaziz bin Salman - có thể sử dụng vào tuần tới.
Ông chủ Cục Dự trữ Liên bang Powell và các đồng nghiệp của ông sẽ cần nó để xem liệu lạm phát có thực sự chậm lại một cách có ý nghĩa hay không nếu ngân hàng trung ương quyết định tạm dừng tăng lãi suất lần đầu tiên sau 18 tháng.
Trong khi đó, tại OPEC, Abdulaziz sẽ cần nhiều kiên nhẫn hơn có thể là bất kỳ ai tại Fed khi liên minh dầu mỏ này chứng kiến một đợt giảm giá dầu thô khác vào cuối tuần trước mặc dù việc cắt giảm sản lượng của Saudi được công bố rộng rãi.
Quá trình hoạch định chính sách vào tháng 6 của Fed vào thứ Tư dự kiến sẽ bỏ phiếu cho việc tạm dừng chiến dịch tăng lãi suất đã bắt đầu từ 15 tháng trước - ngay cả khi ngân hàng trung ương phải đối mặt với một nền kinh tế Hoa Kỳ đang phục hồi và duy trì lạm phát bất chấp những tin đồn liên tục về suy thoái kinh tế.
Bloomberg đã cung cấp một bức tranh tổng quan về suy nghĩ của các nhà phân tích để thấy các thị trường bị chia rẽ:
“Những người muốn bỏ qua đợt tăng lãi suất vào tháng 6 muốn chờ xem - do chính sách tiền tệ có độ trễ kéo dài và hay thay đổi - mức tăng lãi suất 500 điểm cơ bản cho đến nay giúp đang hạ nhiệt nền kinh tế như thế nào. Nhiều thành viên cứng rắn hơn tin rằng lãi suất vẫn chưa đủ hạn chế và Fed không nên mạo hiểm dừng lại. Chúng tôi coi 'bỏ qua sự cứng rắn' là một cách để duy trì sự nhất trí trong ủy ban”.
Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ đạt mức cao nhất trong 40 năm vào tháng 6 năm 2022, tăng với tốc độ hàng năm là 9,1%. Kể từ đó, nó đã chậm lại, chỉ tăng trưởng 4,9% mỗi năm vào tháng 4, đây là mức tăng trưởng chậm nhất kể từ tháng 10 năm 2021. Trong khi đó, chỉ báo giá yêu thích của Fed, Chi tiêu tiêu dùng cá nhân, hay PCE, Index, đã tăng 4,4% trong tháng 4. Tuy nhiên, cả CPI và PCE vẫn tăng hơn gấp đôi so với mục tiêu lạm phát 2% mỗi năm của Fed.
Các nhà đầu tư hiện đang để mắt đến chỉ số CPI tháng 5 vào thứ Ba, một ngày trước quyết định của Fed.
Về phía OPEC+, giá dầu thô kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu thậm chí còn thấp hơn so với trước cuộc họp cuối tuần trước của các nhà sản xuất dầu hàng đầu thế giới, nơi Ả Rập Xê Út cố gắng “gây bất ngờ” cho thị trường bằng một đợt cắt giảm sản lượng khác.
Sự ngạc nhiên đó không tác động nhiều vì nhiều người theo dõi thị trường dường như đã biết rằng Bộ trưởng Abdulaziz bin Salman và đội ngũ của ông sẽ tuyên bố cắt giảm sản lượng đơn phương nếu phần còn lại không sẵn sàng.
Việc cắt giảm hàng triệu thùng không thể duy trì vị ngọt của nó sau vài ngày.
Sau khi tăng gần 3% vào Chủ nhật và phục hồi thêm 1% vào thứ Tư, giá dầu thô đã giảm nhiều nhất trong tuần này.
Xu hướng giảm đã bị bóp méo một phần bởi một báo cáo sai lệch từ một cổng thông tin Trung Đông hôm thứ Năm về một thỏa thuận hạt nhân giữa Hoa Kỳ và Iran có thể chuyển một số dầu bị trừng phạt từ Tehran ra thị trường một cách hợp pháp.
Craig Erlam, nhà phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA cho biết: “Giá dầu đã có một tuần đầy biến động, bắt đầu với việc tăng đột biến sau khi Ả Rập Saudi cắt giảm sản lượng một triệu thùng và kết thúc bằng việc Mỹ và Iran từ chối thỏa thuận hạt nhân tạm thời khiến giá lao dốc vào thứ Năm”. “Đây là những thị trường rất lo lắng trong bối cảnh triển vọng kinh tế đang xấu đi.”
Erlam cũng lưu ý rằng việc cắt giảm sản lượng của Saudi ít ảnh hưởng đến giá dầu cuối cùng.
Với động thái mới nhất về sản lượng, Ả Rập Saudi đang cam kết loại bỏ một cách hiệu quả khoảng 2,5 triệu thùng mỗi ngày khỏi sản xuất kể từ tháng 10, so với mức bình thường là 11,5 triệu thùng. Động thái của Saudi được đưa ra sau khi 12 đối tác của họ trong OPEC, hay Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ, và 10 đồng minh khác, bao gồm cả Nga, trong liên minh OPEC+ quyết định giữ nguyên sản lượng.
Reuters đã đưa tin vào thứ Sáu rằng Saudis dường như đã bất ngờ gặp những người trong OPEC + với động thái của họ. Nhưng hầu như tất cả các nhà giao dịch mà Investing.com liên hệ dường như đã đoán được động thái này, phần lớn là do nỗi ám ảnh điên cuồng của Abdulaziz trong việc cố gắng giành chiến thắng trước những người bán khống trên thị trường.
John Kilduff, phó tổng giám đốc tại quỹ đầu cơ năng lượng New York Again Capital, cho biết: “Ông ấy đang nhanh chóng trở thành trò hề của OPEC với những lời thách thức của ông ấy đối với các nhà đầu cơ”. “Thay vì cư xử một cách đàng hoàng phù hợp với tư cách là người đứng đầu OPEC+, ông ấy lại hành động như một kẻ ẩu đả trên đường phố. Việc cắt giảm sản lượng này sẽ có tác động lớn hơn rất nhiều nếu được thực hiện một cách tiết kiệm, hoặc thậm chí lặng lẽ. Hãy để dữ liệu nói cho chính nó.”
Erlam của OANDA đã đồng ý. Nhà phân tích cho biết: “Ả Rập Xê Út rõ ràng không đồng quan điểm với các đồng minh của họ và dường như bị ám ảnh về giá nhiều hơn”.
Nỗi ám ảnh của Ả Rập Xê Út về việc nắm bắt thị trường theo cách của nó đã được củng cố bởi một báo cáo của Washington Post vào thứ Sáu cho thấy Thái tử và quốc vương đang chờ đợi Mohammed bin Salman đã lên kế hoạch làm tổn thương nước Mỹ một cách nghiêm trọng nếu chính quyền Biden hiện thực việc trả đũa việc cắt giảm sản lượng dầu sâu của vương quốc bắt đầu.
Trong những gì có thể mang lại hy vọng cho những người đầu cơ dầu mỏ, Bộ Năng lượng Hoa Kỳ, hay DoE, đã công bố vào thứ Sáu rằng họ đã cam kết mua khoảng 6 triệu thùng dầu thô cho đến nay để bổ sung cho Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược, hay SPR, đã ghi nhận giảm khoảng 200 triệu thùng trong một năm rưỡi qua.
Một tuyên bố của DoE cho biết họ đang thực hiện “việc mua 3 triệu thùng và chào mời mới để mua thêm 3 triệu thùng để thúc đẩy nỗ lực bổ sung dự trữ với giá tốt cho người nộp thuế Mỹ, duy trì khả năng sẵn sàng hoạt động của SPR và bảo vệ an ninh năng lượng quốc gia.”
Mười công ty đã gửi tất cả 30 đề xuất để cung cấp đợt đầu tiên gồm 3 triệu thùng và năm công ty đã thành công, DoE cho biết.
“Việc mua bán này đã được đăng ký đầy đủ và các hợp đồng đã được trao cho năm công ty,” tuyên bố cho biết. “3 triệu thùng này đang được mua với giá trung bình khoảng 73 USD/thùng, thấp hơn mức trung bình khoảng 95 USD/thùng mà dầu thô SPR được bán vào năm 2022, đảm bảo một thỏa thuận tốt cho người nộp thuế.”
Đợt dầu đầu tiên, khi đã sẵn sàng để vận chuyển, sẽ được chuyển đến địa điểm lưu trữ Big Hill SPR trong khoảng thời gian từ ngày 1 đến ngày 31 tháng 8.
Bất chấp yếu tố có vẻ lạc quan của thông báo, Anas Alhajji, một nhà bình luận thị trường năng lượng được theo dõi rộng rãi trên Twitter, cho biết: “Những người đầu cơ giá lên dầu phải nhận ra rằng, nếu tất cả các ngôi sao xếp hàng để chính quyền Biden đổ đầy 180 triệu thùng cho SPR, thì nó cần khoảng một năm rưỡi. Nếu bạn không biết điều này, đã đến lúc tỉnh dậy!”
Dầu: Tình hình thị trường
WTI tương lai, được giao dịch tại New York đã kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Sáu ở mức 70,35 đô la - giảm 0,94 đô la, tương đương 1,32%, trong ngày. Nó đã giảm xuống mức thấp nhất là 69,09 đô la trước đó, phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng là 70 đô la.
Dầu Brent tương lai được giao dịch tại London đã chốt phiên giao dịch ngày thứ Sáu ở mức 75,04 USD - giảm 92 cent, tương đương 1,2% trong ngày. Mức thấp nhất trong phiên của Brent là 73,61 đô la, phá vỡ mức hỗ trợ 75 đô la.
Dầu: Triển vọng Kỹ thuật của WTI
Sunil Kumar Dixit, giám đốc chiến lược kỹ thuật tại SKCharting.com, cho biết giá dầu thô chuẩn của Mỹ dự kiến sẽ tăng trong khoảng từ 75 đến 67 USD trong tuần tới.
Dixit cho biết: “Chúng tôi kỳ vọng các động thái đi ngang trong phạm vi rộng hơn của Dải bollinger trung bình hàng tuần là 74,90 đô la làm vùng kháng cự và SMA 200 tuần, hoặc Đường trung bình động đơn giản là 67,25 đô la, làm vùng hỗ trợ theo chiều ngang”.
Ông nói thêm rằng chỉ số Stochastics hàng tuần ở mức 32/39 cho thấy dầu thiếu động lực tăng giá.
Vàng: Tình hình thị trường
Vàng hướng tới tuần tăng thứ hai liên tiếp vào thứ Sáu, đánh dấu lần tăng thứ ba trong bốn ngày, trong bối cảnh kì vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất lần đầu tiên sau 18 tháng.
Hợp đồng vàng tương lai giao tháng sau trên sàn Comex của New York ổn định ở mức 1975,90 USD/ounce, giảm 2,70 USD, tương đương 0,14% trong ngày. Trong tuần, nó tăng 0,4%, bằng với tuần trước.
Giá vàng giao ngay, phản ánh các giao dịch vật chất bằng vàng thỏi và được một số nhà giao dịch theo sát hơn so với giá tương lai, ổn định ở mức 1.960,97 USD, giảm 4,65 USD, tương đương 0,2% trong ngày. Trong tuần, vàng giao ngay đã tăng 0,7%, thêm vào mức đóng cửa gần như đi ngang của tuần trước.
Kì vọng cho việc tạm dừng tăng lãi suất của Fed đã tăng lên vào thứ Sáu mặc dù số người Mỹ xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần cao hơn.
Theo Công cụ theo dõi lãi suất Fed của Investing.com, có 70,1% khả năng ngân hàng trung ương sẽ không tăng lãi suất khi các nhà hoạch định chính sách nhóm họp vào ngày 14 tháng Sáu.
Ed Moya, nhà phân tích tại nền tảng giao dịch trực tuyến OANDA, cho biết sự sụt giảm của vàng trong những tuần gần đây là do sự thiếu tin tưởng vào nền kinh tế đã không giúp cân bằng thị trường theo bất kỳ cách nào.
Moya cho biết thêm, chỉ số CPI của tháng 5 vào thứ Ba có thể “xác định cuối cùng liệu vàng có tăng cao hơn một lần nữa lên mức cao kỷ lục hay tiếp tục điều chỉnh thấp hơn”.
Vàng: Triển vọng giá giao ngay
Dixit của SKCharting cho biết, cho đến nay, vàng đã cho thấy sự phục hồi từ cơ sở hỗ trợ nằm ngang được hình thành trong khoảng từ 1.932 USD đến 1.942 USD.
Dixit cho biết: “Sự phục hồi về mức 1.973 đô la vẫn nằm trong ranh giới của mức cao nhất của tuần trước là 1.983 đô la”.
Việc vượt qua vùng kháng cự ban đầu $1975- $1978 sẽ tạo tiền đề cho việc kiểm tra lại mức cao nhất là $1983 và với sự chấp nhận mạnh mẽ trên vùng này, việc nối lại xu hướng tăng nhắm mục tiêu $2006 có thể được theo sau bởi mức Fibonacci tiếp theo là $2015.”
Mặt khác, sự phá vỡ bền vững dưới đường SMA 100 ngày là $1937 cuối cùng sẽ kéo dài mức giảm xuống còn $1913 – $1910, Dixit nói.
Khí đốt tự nhiên: Tình hình thị trường
Hợp đồng tương lai khí đốt tự nhiên khập khiễng với mức tăng hàng ngày và khoản lỗ nhỏ hàng tuần khi những người tham gia thị trường nhìn xa hơn mức tăng trên 100 tỷ feet khối, hoặc bcf, trong kho lưu trữ nhiên liệu hiện tại để dự đoán nhu cầu ngắn hạn.
Hợp đồng khí đốt tự nhiên giao tháng sau trên Henry Hub của New York Mercantile Exchange đã đăng ký giao dịch sau thanh toán cuối cùng là 2,262 đô la mỗi mmBtu, hay một triệu đơn vị nhiệt của Anh, sau khi chính thức chốt phiên thứ Sáu ở mức 2,25 đô la, giảm 9,8 cent, tương đương 4,2% trên giá ngày. Trong tuần, hợp đồng tăng 9 cent, tương đương 4%, sau khi giảm 15,6% trong tuần trước.
Các nhà phân tích tại công ty tư vấn thị trường năng lượng Gelber & Associates có trụ sở tại Houston cho biết: “Nửa cuối tháng 6 đến đầu tháng 7 cho thấy nhiệt độ ổn định sẽ không còn quá xa trong tương lai và một khi sức nóng đó trở thành hiện thực thì nhu cầu sẽ tăng trở lại”.
Lưu ý của Gelber cho biết thị trường dường như đang bắt đầu định giá điều này và hỗ trợ tăng giá hơn nữa có thể thành hiện thực.
Sự phục hồi hàng tuần diễn ra sau khi Cơ quan Thông tin Năng lượng, hay EIA, báo cáo mức tăng 104 tỷ feet khối, hay bcf, đối với tồn kho khí đốt sau mức 110 bcf của tuần trước.
Với đợt tăng kho dự trữ mới nhất, EIA đã báo cáo rằng tổng lượng khí đốt trong các kho ở Hoa Kỳ ở mức 2,55 nghìn tỷ feet khối, hay tcf - tăng 28,3 % so với mức 1,988 tcf của năm trước và cao hơn 16,1% so với mức trung bình 2,197 tcf của năm năm trước.
Chỉ hai tuần trước, hợp đồng khí đốt chuẩn của Henry Hub dao động ở mức cao nhất trong 11 tuần là khoảng 2,7 đô la, thoát ra khỏi giới hạn chặt chẽ của mức giá trung bình 2 đô la với quan điểm rằng thị trường cuối cùng có thể đang chuyển hướng dựa trên các nguyên tắc cơ bản mặc dù tình trạng cung vượt cầu.
Nhưng trong những ngày gần đây, nó đã giảm xuống dưới 2,5 đô la, một lần nữa chứng tỏ đây là một rào cản đáng gờm đối với những người đầu cơ giá lên.
Khí đốt tự nhiên: Triển vọng giá
Dixit của SKCharting cho biết khí đốt tự nhiên phải giữ trên mức 2,03 đô la để tránh một lần nữa giảm xuống mức dưới 2 đô la.
Dixit nói thêm: “Những người đầu cơ giá lên gas dường như chưa sẵn sàng để đánh dấu sự phục hồi tăng giá, với hành động giá kéo dài một tuần không có bất kỳ động thái đáng kể nào, ngoại trừ một đợt giảm giá tạm dừng”.
“Tính bền vững dưới 2,27 đô la cho thấy cơ hội hợp nhất hơn nữa đối với mức hỗ trợ 2,13 đô la. Bất kỳ sự phá vỡ bền vững nào dưới mức đó đều có nguy cơ giảm xuống còn 2,03 đô la, sau đó là khả năng tiếp cận vùng hỗ trợ ngang 1,944 đô la.”
Ông cho biết SMA 100 ngày là 2,40 đô la nắm giữ chìa khóa để di chuyển lên phía trên vùng kháng cự được thiết lập bởi đường EMA 5 tháng, hay Đường trung bình động hàm mũ, là 2,67 đô la, được theo sát bởi mức cao nhất là 2,685 đô la.