NHẬN ĐỊNH
VNI-Index: 980,76 điểm – Tạo đỉnh: Chỉ số quay đầu đảo chiều tín hiệu sau phiên tạo đáy bởi áp lực từ số ít CP vốn hóa lớn tiêu cực ở phiên vừa qua kéo điểm giảm mạnh trong khi thị trường thiếu sự hỗ trợ từ nhóm nền bank với phần lớn là phân hóa mạnh trong ngành dù số ít trong đó vẫn cho tích cực trong ngắn hạn, tương tự là nhóm CP đầu ngành ít ảnh hưởng điểm số cũng trong xu hướng tăng bên cạnh nhóm dầu khí, BĐS có khả năng cho sóng ngắn hạn còn lại các vốn hóa lớn vẫn ở trạng thái trung tính hay tạo đỉnh qua đó sẽ góp phần cản trở và thiếu đồng bộ hỗ trợ chỉ số trong giai đoạn thanh khoản thị trường có phần eo hẹp. Hiện tại chỉ số vẫn đón nhận vùng MA5 974-978 điểm làm ngưỡng hỗ trợ thậm chí vùng tích lũy cũ 960 điểm và vùng MA20 – 991 điểm làm ngưỡng kháng cự ngắn hạn mà chỉ số có thể phải kiểm định lại các ngưỡng này trong nữa đầu tuần giao dịch 01-05/04/2019 trước khi xác nhận xu hướng mới ở cuối tuần.
HNX-Index: 107,44 điểm – Trung tính: đảo chiều tín hiệu về lại trung tính khi các CP dẫn dắt thiếu động lực tăng điểm và hỗ trợ chỉ số tạo đáy. Qua đó xu hướng đi ngang của HNX-INDEX có thể được duy trì quanh vùng hỗ trợ MA5 106,8-107,2 điểm trong tuần giao dịch 01-05/04/2019 bởi các tín hiệu từ MA20-108,6 điểm hay RSI, MACD đều cùng cho xu hướng đi ngang trong các phiên vừa qua bên cạnh các CP dẫn dắt như ACB (HN:ACB), PVS, SHB (HN:SHB) cũng cho tín hiệu tương tự và có thể các phiên cuối tuần chỉ số sẽ cho tín hiệu và xu hướng rõ ràng hơn.
KHUYẾN NGHỊ
Thị trường thiếu sự đồng thuận mạnh trong khi đó thanh khoản yếu có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến các nhóm dẫn dắt và tạo sự phân hóa trong phiên này như bank, đầu ngành và cả các CP vốn hóa lớn, nhóm CP tích cực trong ngắn hạn chỉ còn lại dầu khí nhờ giá dầu thế giới tăng mạnh hay BĐS có thị giá thấp phù hợp cho các giai đoạn dòng tiền thị trường có phần eo hẹp. Qua đó thị trường thiếu sự hỗ trợ về cả điểm số và thanh khoản từ dòng tiền lớn bởi giai đoạn hiện tại mùa ĐHCĐ là để cơ cấu danh mục của dòng tiền lớn và của NĐT trung – dài hạn trong khi đó các tin tức từ Trade war, Brexit vẫn chưa rõ ràng mà tác động ảnh hưởng đến các nền kinh tế khác thực sự đã rõ ràng qua đó động lực từ các quỹ đầu tư, dòng tiền NN đổ vào TTCK VN hầu như khan hiếm và thiếu mạnh mẽ như giai đoạn đầu quý 1.2019. Bước vào tuần giao dịch mới có thể NĐT sẽ tiếp tục đón nhận thêm các tin tức từ ĐHCĐ của DN và qua đó sẽ tác động đến lực cơ cấu của các quỹ, dòng tiền lớn ở trung hạn bên cạnh tín hiệu kỹ thuật có phần tiêu cực ở một số CP vốn hóa lớn có thể khiến chỉ số rung lắc và Sideway ở vùng tích lũy ngắn hạn 960-980 điểm. Do đó khuyến nghị NĐT trung dài hạn theo dõi sát tin tức từ ĐHCĐ của DN nhằm nắm bắt tình hình KQKD và KH năm 2019 để có thể dự đoán, xác định ngành tham gia hoặc cơ cấu danh mục trong năm 2019, và với việc thiếu sự hỗ trợ từ TTCK thế giới hay trade war có thể kéo dài thì NĐT trung – dài hạn nên cân nhắc dịch chuyển sang các CP được hưởng lợi từ CPTPP như dệt may, BĐS KCN hay một số đầu ngành có ngành nghề chuyên biệt và phần nào hưởng lợi từ FTA giữ VN và các nước, khu vực (FPT, GEX, HPG, MPC...). Trong khi đó NĐT ngắn hạn cần cẩn trọng hơn và chủ yếu trading theo dòng tiền dịch chuyển hoặc chỉ trading trên danh mục có sẵn bởi đã có tín hiệu phân hóa và thiếu xu hướng rõ ràng từ bank, đầu ngành trong tuần giao dịch vừa qua hoặc ưu tiên cơ cấu để tránh kẹp hàng và có sức mua tham gia trung – dài hạn ở các xu hướng chỉnh sau mùa ĐHCĐ.
TH1 (Kiểm định 974 điểm): Chỉ số có thể sẽ chịu áp lực chỉnh điểm ngay phiên đầu tuần bởi xu hướng ngắn hạn có sự phân hóa từ các nhóm dẫn dắt điểm bên cạnh một số CP vốn hóa lớn có dấu hiệu tiêu cực trong ngắn hạn. Hỗ trợ chỉ số tuần này chỉ có số ít CP dầu khí, BĐS thì ngoài vốn hóa không đủ mạnh thì cũng thuộc nhóm CP hiếm hoi có sự đồng pha toàn ngành và có xu hướng tích cực trong ngắn hạn. Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn chủ yếu quan sát và nhường thị trường lại cho NĐT trung – dài hạn có CP đã xác định được danh mục đầu tư và chủ yếu tích lũy thêm hoặc trading trên danh mục với CP có tín hiệu test đáy – tạo đáy hoặc lướt sóng ngắn hạn. NĐT chú ý nhóm hưởng lợi từ CPTPP như dệt may, BĐS KCN hay số ít CP đầu ngành ít ảnh hưởng bởi trade war như công nghệ, điện.
TH2 (Mua mới): NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.