NHẬN ĐỊNH
VNI-Index: 1.011,86 điểm – Tạo đáy (sóng 2): Chỉ số bất ngờ được hỗ trợ từ nhóm bank, vốn hóa lớn kéo tăng mạnh đảo chiều tín hiệu tọa duy trì đà tăng cho sóng 2 chỉ sau 1 phiên chỉnh. Tuy nhiên thanh khoản không có độ rộng mạnh ở phần còn lại trong khi nhóm chính như bank tiếp tục đà tăng có thể duy trì được ở T+4,5 ở một số CP hút được thanh khoản nhưng không đồng nhất toàn ngành thì các nhóm như dầu khí, BĐS lại thể thiện sự yếu ớt về thanh khoản hay chỉ đồng pha tín hiệu một số CP đầu ngành nối sóng 2 nên chỉ có thể hỗ trợ chỉ số trong số ít phiên tiêp theo trong khi các CP khác ở nhóm đầu nganh thể hiện sự phân hóa về tín hiệu ngắn hạn rõ rệt. Do đó chỉ số thiếu sự hỗ trợ từ MACD, và Stoch RSI trong khi RSI bước vào vùng quá mua với chỉ số được thể hiện bởi các CP vốn hóa lớn thì RSI của VNI-index cũng biểu thị cho các CP nhóm này như VINGROUP, MSN, VCB, VNM. Bước vào phiên mới khi chỉ số thiếu sự đồng thuận tín hiệu từ các CP đầu ngành nhưng vẫn duy trì ở tín hiệu tích cực nên có thể tiếp tục kiểm định mạnh mẽ ngưỡng 1.015 điểm ở phiên này khi vùng hỗ trợ MA5 1.003-1.007 điểm đã tiếp cận được chỉ số và MA20 – 990 điểm vẫn duy trì xu hướng phục hồi. Tuy nhiên theo quan điểm cá nhân vẫn bỏ ngỏ khả năng thị trường và chỉ số sẽ chỉnh kỹ thuật sau khi tiếp cận vùng 1.015 điểm trong các phiên giữa tuần này với áp lực từ việc đáo hạn HĐ PS 21.03.2019.
HNX-Index: 110,88 điểm – Tích cực: Chỉ số vẫn duy trì tín hiệu tích cực nhờ nhịp đồng pha hỗ trợ từ nhóm bank, dầu khí với ACB (HN:ACB), PVS hỗ trợ điểm cho HNX-Index đẫ tiếp cận mạnh mẽ đỉnh cũ 111 điểm nhưng áp lực bán ngắn hạn khá mạnh mẽ khiến chỉ số không duy trì được lực tăng như phiên sáng khi chốt phiên. Do đó chỉ số có thể tiếp tục kiểm tra mạnh mẽ dòng tiền tại ngưỡng 111 điểm lần nữa trong phiên này trước khi phát tín hiệu cho nữa cuối tuần giao dịch này. Hiện tại chỉ số được hỗ trợ bởi vùng MA5 109-110,36 điểm và MA20 – 108,1 điểm.
KHUYẾN NGHỊ
Thị trường chung chịu áp lực bởi tâm lý phiên đáo hạn Phái Sinh 21.03.2019 trong khi dòng tiền dù cải thiện nhưng chỉ tập trung vào các CP vốn hóa lớn ảnh hưởng đến VN30 tạo sự phân hóa mạnh mẽ ở ngành bank, BĐS về thanh khoản do đó thiếu đi lực hỗ trợ tâm lý cho toàn thị trường khi NĐT rất khó nhận định được dòng tiền đang tập trung hay dịch chuyển vào nhóm ngành nào, nên các CP trú ẩn ở nhóm CPTPP, điện, dịch vụ công ích hay số ít CP đã có nhịp chiết khấu hút phần nào dòng tiền ngắn hạn tọa sức bật tương đối ở phiên vừa qua và một phần bởi tín hiệu từ Trade war có thể tiếp tục trì hoãn đã phần nào thiếu động lực từ dòng tiền của NĐTNN. Hiện tại khá nhiều CP đầu ngành, bank đã nối sóng hoặc tạo sóng 2 hỗ trợ chỉ số tăng điểm mạnh mẽ nhưng với việc dòng tiền san sẻ không đều sẽ thiếu đi sự hỗ trợ về điểm số khi các CP dẫn dắt điểm bước vào xu hướng chỉnh kỹ thuật sẽ tác động xấu đến tâm lý NĐT ngắn hạn. Do đó bước vào phiên giao dịch tiếp theo.
Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn tiếp tục hạ tỷ trọng CP ngắn hạn có lời khi tín hiệu rung lắc được phát ra và chờ đợi nhịp chỉnh chung của TT tham gia lại các CP nhóm khác như đầu ngành, BĐS khi tín hiệu test đáy – tạo đáy được phát lại, thậm chí nếu NĐT ngắn hạn không chịu được rủi ro có thể trú ẩn ở các CP CPTPP, điện vẫn đang vùng giá khá ổn cho NĐT tích lũy ở danh mục dài hạn nếu có tín hiệu kỹ thuật hỗ trợ điểm vào ngắn hạn. NĐT dài hạn tuần này cần theo sát diễn biến từ ĐHCĐ nhằm có thể đánh giá về thị trường về ngành cho năm 2019 từ kế hoạch KD của DN, đồng thời có thể chốt lời CP khi đạt target đặt ra năm vừa qua khi đa phần DN đầu ngành đều nhận định năm 2019 khóa khăn với các KH kinh doanh đều thận trọng trong khi thị trường đang thiếu cầu mạnh mẽ bởi e ngoại từ trade war kéo dài do đó NĐT có thể tận dụng nhịp tăng cấu lại danh mục kịp thời và xác định thời gian năm giữ, đầu tư cổ phiếu đang theo dõi trên danh mục. Ngành ưu tiên tuần này. Ngắn hạn: Bank, CPTPP. Dài hạn: Đầu ngành, CPTPP.
TH1: (Rung lắc sau khi kiểm tra 1.015 điểm). Thị trường khá nóng với các CP vốn hóa lớn kéo điểm mà thiếu sự đồng thuận từ các ngành, trong khi đó dòng tiền lớn hầu như khan hiếm và thiếu mạnh mẽ từ NĐT ngắn hạn khi tình hình trade war có thể kéo dài khiến NĐT đang tập trung phòng thủ và cơ cấu danh mục sau khi có KQ từ ĐHCĐ hơn là lướt sóng ngắn hạn. Khuyến nghị: NĐT ngắn hạn hạ tỷ trọng CP ngắn hạn có lời khi tín hiệu rung lắc được phát ra và chờ đợi nhịp chỉnh chung của TT tham gia lại các CP nhóm khác như đầu ngành, BĐS khi tín hiệu test đáy – tạo đáy được phát lại, thậm chí nếu NĐT ngắn hạn không chịu được rủi ro có thể trú ẩn ở các CP CPTPP. NĐT dài hạn cơ cấu mạnh mẽ danh mục và chốt lời nếu đạt target trung – dài hạn tính từ giai đoạn tích lũy năm trước và cơ cấu các ngành nghề có triển vọng 2019 khi tình hình bất ổn như Brexit, Trade war có thể kéo dài ảnh hưởng đến khả năng phát triển của các DN đầu ngành. Mặt khác nếu NĐT dài hạn duy trì nắm giữ nên trading trên danh mục (Bán trước mau sau) ở các tín hiệu rung lắc và mua ở test đáy – tạo đáy khi khi thị trường chịu áp lực chỉnh điểm khi các CP vốn hóa lớn chỉnh kỹ thuật nhằm có giá vốn tốt hơn khi duy trì nắm giữ trong thời gian dài.
TH2 Mua mới: NĐT tham gia đầu tư theo P/E có thể chọn cổ phiếu với P/E 10-15 lần và đón nhận cổ tức bằng tiền như một khoản đầu tư hiệu quả hơn là tốc độ tăng giá và cơ bản doanh nghiệp làm ăn ổn định trong tương lai. NĐT có thể xem xét như HPG, VGT, DPM và các CP có KQKD 2018 khả quan cùng P/E thấp. Khuyến nghị 2019: Chủ yếu tập trung tích lũy trung dài hạn, NĐT ngắn hạn trading trên danh mục, hoặc theo sóng KQKD. Nhóm trú ẩn: Điện, Dệt May, Công nghệ . Nhóm sóng ngắn hạn: Bank, dầu khí, chuyển sàn, thoái vốn. Nhóm dài hạn: Đầu ngành có KQKD 2018 khả quan chờ tín hiệu họp ĐHCĐ, công nghệ, dệt May.