Nếu các nhà đầu tư tiếp tục tin tưởng vào những phát ngôn thương mại mang tính chính trị hiện tại, mặc dù mơ hồ hoặc khó hiểu, cổ phiếu có thể sẽ tăng cao hơn trong tuần tới. Tất cả bốn chỉ số chính của Hoa Kỳ, S & P 500, Dow, NASDAQ và Russell 2000 đều được đánh dấu để kết thúc tuần.
Đồng thời, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump, đề nghị gần đây rằng ông có thể phủ quyết luật pháp được Quốc hội thông qua để hỗ trợ người biểu tình Hồng Kông, sẽ làm tăng khả năng ký kết ít nhất một thỏa thuận thương mại một phần. Một thỏa hiệp như vậy, để thúc đẩy các cuộc đàm phán thương mại, củng cố một báo cáo của South China Morning Post rằng Washington có thể sẽ hoãn các mức thuế mới dự kiến vào tháng 12 ngay cả khi không có thỏa thuận nào vào thời điểm đó.
Trump có thể đã chỉ ra rằng một thỏa thuận là rất gần, đó là điều tất nhiên đầy hứa hẹn. Tuy nhiên, thị trường đã nghe điều này trong một thời gian dài; một cách nghiêm túc, tổng thống cũng cảnh báo rằng Trung Quốc cần thỏa thuận này nhiều hơn ông. Hơn nữa, Trump khoe khoang rằng ông đã cứu Hồng Kông bằng những cảnh báo thương mại đối với Bắc Kinh
Liệu chính phủ trung ương của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa có hài lòng với những phát ngôn gây tranh cãi của Trump? Quan trọng hơn, liệu Phó Thủ tướng Trung Quốc Lue sẽ hủy bỏ lời mời tới đại diện thương mại Hoa Kỳ Robert Lighthizer đến Bắc Kinh để đàm phán thêm vào cuối tháng này nếu Trump ký dự luật ủng hộ người biểu tình Hồng Kông?
Mặc dù tất nhiên chúng tôi không có câu trả lời, chúng tôi đã nhiều lần chỉ ra rằng ngay cả khi Giai đoạn I của một thỏa thuận được ký kết, điều đó không nhất thiết cho thấy một thỏa thuận hoàn chỉnh sẽ sớm được ký kết. Hai nền kinh tế lớn nhất toàn cầu, cả hai đối tác thương mại lớn nhất, cũng như các đối thủ thương mại lớn nhất của nhau, không thể giải quyết các vấn đề gây tranh cãi đang gây khó khăn cho họ ngay từ đầu.
Từ đó, Stephen Roach thuộc Học viện Jackson của Đại học Yale cho biết, thỏa thuận của giai đoạn I là một trò chơi rỗng tuếch, sai lầm và hoàn toàn vô lý. Nó chỉ là một cái băng cứu thương nhằm băng bó vết thương gây ra bởi những quyết định thương mại cứng rắn của Trump, một miếng vá tạm thời để giúp tổng thống tái đắc cử
Bắt đầu giảm giá sau xu hướng tăng dài
Mặc dù các chỉ số vốn chủ sở hữu của Hoa Kỳ đã tăng vào thứ Sáu, nhưng đó là lần giảm hàng tuần đầu tiên sau một loạt các cuộc biểu tình hàng tuần.
S & P 500 tăng cao vào thứ Sáu, (+ 0,22%). Tài chính vượt trội hơn, (+ 0,74%), có lẽ vì lãi suất tăng trở lại vào thứ năm và đưa những lợi nhuận đó vào thứ Sáu. Các nhà sản xuất ô tô - ngành nhạy cảm thương mại - là một trong số các công ty dẫn dắt Thứ Sáu, đẩy cổ phiếu của Người tiêu dùng cao hơn, (+ 0,69%); Công nghiệp theo sau, (+ 0,52%). Các cổ phiếu công nghệ, thường tương quan với triển vọng thương mại, đã giảm (-0,13%). Rõ ràng, các nhà đầu tư tránh khu vực này, ủng hộ các cổ phiếu giá trị như ngân hàng, mang lại lợi nhuận cao và đánh giá cao khi các nhà đầu tư tránh xa tăng trưởng và đầu tư vào giá trị.
Sau khi đạt được sáu tuần tăng liên tiếp, tăng 5,71%, SPX đã giảm 0,33% trong tuần trước. Các vật liệu hoạt động kém, (-1,71%), chứng tỏ rằng trong dài hạn, thị trường bị hoài nghi sẽ có tiến triển về thương mại. Giá đã giảm hơn 2,00% so với đỉnh của sự hình thành mở rộng kể từ tháng 1 năm 2016, đáp ứng bộ lọc vừa phải để tránh bẫy tăng giá.
Lợi tức trên trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ 10 năm tiếp tục gặp khó khăn ở vùng giao của của kênh tăng ngắn hạn kể từ đáy tháng 9 và đường xu hướng giảm dài hạn kể từ đỉnh tháng 11 năm 2018. Về mặt kỹ thuật, 50 WMA gần đây đã vượt qua dưới 200 WMA, cung cấp một thập tự tử mạnh hơn với 200 DMA chỉ xuống.
Lợi tức đã bị mắc kẹt ở các mức này kể từ đầu tháng 9, vì thị trường đang chờ đợi một nghị quyết thương mại ... bằng cách này hay cách khác. Đồng thời, thập tự tử mạnh mẽ hàng tuần cho thấy một rủi ro nhược điểm.
Tương tự, đồng yên đã được tăng cường so với đồng đô la. Điều này xảy ra ngay cả khi đồng đô la, tuần trước, cũng mạnh lên.
Ít rõ ràng là con đường của vàng. Trong trung hạn, nó chỉ hướng xuống, nhưng nó có thể đang phát triển một mô hình nêm giảm, tăng trong xu hướng tăng kể từ đáy của thị trường hàng hóa vào giữa tháng 8 năm 2018.
Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng sau khi Trung Quốc công bố một cuộc đàn áp khác về giao dịch tiền điện tử. Về mặt kỹ thuật, cán cân cung - cầu đã giảm xuống sau khi hoàn thành một tam giác giảm dần. Tuy nhiên, chúng tôi không khuyến khích bán loại tiền kỹ thuật số phổ biến nhất theo vốn hóa thị trường ngay bây giờ. Nó đang sắp phục hồi, đã chạm đến đáy của kênh rơi.
Phản hồi thương mại tích cực đã thất bại trong việc tăng giá dầu, ngay cả sau khi báo cáo hàng tồn kho hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) tích cực và kỳ vọng rằng OPEC và các đồng minh sẽ mở rộng chương trình cắt giảm sản lượng.
Giá vào thứ Sáu đã giảm một nửa mức tăng của Thứ Năm, đạt mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng Chín. Có lẽ có rất ít nhu cầu quan tâm sau khi dầu đạt đến đỉnh của kênh tăng kể từ đầu tháng Mười. Tuy nhiên, giá đã tìm thấy hỗ trợ trên 200 DMA.
Tuần tới
Tất cả thời gian được liệt kê là EST
Thứ ba
10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà mới: dự kiến sẽ tăng lên 709K từ 701K trong tháng 10.
Thứ tư
8:30: Hoa Kỳ - Đơn hàng hàng hóa lâu bền cốt lõi: được thấy tăng vọt lên 0,2% từ -0,4% trước đó.
8:30: Hoa Kỳ - GDP: dự báo sẽ duy trì ổn định ở mức 1,9% trong quý thứ ba.
10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà đang chờ xử lý: có thể giảm xuống 0,9% từ 1,5%.
10:30: Hoa Kỳ - Tồn kho dầu thô: dự kiến sẽ tăng lên 1,543M từ 1,379M tuần trước.
Thứ năm
Cả ngày: Hoa Kỳ - Lễ Tạ ơn: thị trường đóng cửa
Thứ sáu
3:55: Đức - Thay đổi chỉ số thất nghiệp: dự báo sẽ giảm xuống 5K từ 6K.
5:00: Eurozone - CPI: dự kiến sẽ tăng lên 0,9% từ 0,7% YoY.
8:30: Canada - GDP: dự kiến sẽ duy trì ở mức 1,0% MoM.
20:00: Trung Quốc - PMI sản xuất: dự kiến sẽ tăng cao hơn tới 49,5 từ 49,3, vẫn trong trạng thái suy yếu.
Nếu các nhà đầu tư tiếp tục tin tưởng vào những phát ngôn thương mại mang tính chính trị hiện tại, mặc dù mơ hồ hoặc khó hiểu, cổ phiếu có thể sẽ tăng cao hơn trong tuần tới. Tất cả bốn chỉ số chính của Hoa Kỳ, S & P 500, Dow, NASDAQ và Russell 2000 đều được đánh dấu để kết thúc tuần.
Đồng thời, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump, đề nghị gần đây rằng ông có thể phủ quyết luật pháp được Quốc hội thông qua để hỗ trợ người biểu tình Hồng Kông, sẽ làm tăng khả năng ký kết ít nhất một thỏa thuận thương mại một phần. Một thỏa hiệp như vậy, để thúc đẩy các cuộc đàm phán thương mại, củng cố một báo cáo của South China Morning Post rằng Washington có thể sẽ hoãn các mức thuế mới dự kiến vào tháng 12 ngay cả khi không có thỏa thuận nào vào thời điểm đó.
Trump có thể đã chỉ ra rằng một thỏa thuận là rất gần, đó là điều tất nhiên đầy hứa hẹn. Tuy nhiên, thị trường đã nghe điều này trong một thời gian dài; một cách nghiêm túc, tổng thống cũng cảnh báo rằng Trung Quốc cần thỏa thuận này nhiều hơn ông. Hơn nữa, Trump khoe khoang rằng ông đã cứu Hồng Kông bằng những cảnh báo thương mại đối với Bắc Kinh
Liệu chính phủ trung ương của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa có hài lòng với những phát ngôn gây tranh cãi của Trump? Quan trọng hơn, liệu Phó Thủ tướng Trung Quốc Lue sẽ hủy bỏ lời mời tới đại diện thương mại Hoa Kỳ Robert Lighthizer đến Bắc Kinh để đàm phán thêm vào cuối tháng này nếu Trump ký dự luật ủng hộ người biểu tình Hồng Kông?
Mặc dù tất nhiên chúng tôi không có câu trả lời, chúng tôi đã nhiều lần chỉ ra rằng ngay cả khi Giai đoạn I của một thỏa thuận được ký kết, điều đó không nhất thiết cho thấy một thỏa thuận hoàn chỉnh sẽ sớm được ký kết. Hai nền kinh tế lớn nhất toàn cầu, cả hai đối tác thương mại lớn nhất, cũng như các đối thủ thương mại lớn nhất của nhau, không thể giải quyết các vấn đề gây tranh cãi đang gây khó khăn cho họ ngay từ đầu.
Từ đó, Stephen Roach thuộc Học viện Jackson của Đại học Yale cho biết, thỏa thuận của giai đoạn 1 là một trò chơi rỗng tuếch, sai lầm và hoàn toàn vô lý. Nó chỉ là một cái bang cứu thương nhằm băng bó vết thương gây ra bởi những quyết định thương mịa cứng rắn của Trump, một miếng vá tạm thời để giúp tổng thống tái đắc cử
Bắt đầu giảm giá sau xu hướng tăng dài
Mặc dù các chỉ số vốn chủ sở hữu của Hoa Kỳ đã tăng vào thứ Sáu, nhưng đó là lần giảm hàng tuần đầu tiên sau một loạt các cuộc biểu tình hàng tuần.
S & P 500 tăng cao vào thứ Sáu, (+ 0,22%). Tài chính vượt trội hơn, (+ 0,74%), có lẽ vì lãi suất tăng trở lại vào thứ năm và đưa những lợi nhuận đó vào thứ Sáu. Các nhà sản xuất ô tô - ngành nhạy cảm thương mại - là một trong số các công ty dẫn dắt Thứ Sáu, đẩy cổ phiếu của Người tiêu dùng cao hơn, (+ 0,69%); Công nghiệp theo sau, (+ 0,52%). Các cổ phiếu công nghệ, thường tương quan với triển vọng thương mại, đã giảm (-0,13%). Rõ ràng, các nhà đầu tư tránh khu vực này, ủng hộ các cổ phiếu giá trị như ngân hàng, mang lại lợi nhuận cao và đánh giá cao khi các nhà đầu tư tránh xa tăng trưởng và đầu tư vào giá trị.
Sau khi đạt được sáu tuần tăng liên tiếp, tăng 5,71%, SPX đã giảm 0,33% trong tuần trước. Các vật liệu hoạt động kém, (-1,71%), chứng tỏ rằng trong dài hạn, thị trường bị hoài nghi sẽ có tiến triển về thương mại. Giá đã giảm hơn 2,00% so với đỉnh của sự hình thành mở rộng kể từ tháng 1 năm 2016, đáp ứng bộ lọc vừa phải để tránh bẫy tăng giá.
Lợi tức trên trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ 10 năm tiếp tục gặp khó khăn ở vùng giao của của kênh tăng ngắn hạn kể từ đáy tháng 9 và đường xu hướng giảm dài hạn kể từ đỉnh tháng 11 năm 2018. Về mặt kỹ thuật, 50 WMA gần đây đã vượt qua dưới 200 WMA, cung cấp một thập tự tử mạnh hơn với 200 DMA chỉ xuống.
Lợi tức đã bị mắc kẹt ở các mức này kể từ đầu tháng 9, vì thị trường đang chờ đợi một nghị quyết thương mại ... bằng cách này hay cách khác. Đồng thời, thập tự tử mạnh mẽ hàng tuần cho thấy một rủi ro nhược điểm.
Tương tự, đồng yên đã được tăng cường so với đồng đô la. Điều này xảy ra ngay cả khi đồng đô la, tuần trước, cũng mạnh lên.
Những gì ít rõ ràng là con đường của vàng. Trong trung hạn, nó chỉ hướng xuống, nhưng nó có thể đang phát triển một mô hình nêm giảm, tăng trong xu hướng tăng kể từ đáy của thị trường hàng hóa vào giữa tháng 8 năm 2018.
Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng sau khi Trung Quốc công bố một cuộc đàn áp khác về giao dịch tiền điện tử. Về mặt kỹ thuật, cán cân cung - cầu đã giảm xuống sau khi hoàn thành một tam giác giảm dần. Tuy nhiên, chúng tôi không khuyến khích bán loại tiền kỹ thuật số phổ biến nhất theo vốn hóa thị trường ngay bây giờ. Nó đang sắp phục hồi, đã chạm đến đáy của kênh rơi.
Phản hồi thương mại tích cực đã thất bại trong việc tăng giá dầu, ngay cả sau khi báo cáo hàng tồn kho hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) tích cực và kỳ vọng rằng OPEC và các đồng minh sẽ mở rộng chương trình cắt giảm sản lượng.
Giá vào thứ Sáu đã giảm một nửa mức tăng của Thứ Năm, đạt mức cao nhất kể từ ngày 23 tháng Chín. Có lẽ có rất ít nhu cầu quan tâm sau khi dầu đạt đến đỉnh của kênh tăng kể từ đầu tháng Mười. Tuy nhiên, giá đã tìm thấy hỗ trợ trên 200 DMA.
Tuần tới
Tất cả thời gian được liệt kê là EST
Thứ ba
10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà mới: dự kiến sẽ tăng lên 709K từ 701K trong tháng 10.
Thứ tư
8:30: Hoa Kỳ - Đơn hàng hàng hóa lâu bền cốt lõi: được thấy tăng vọt lên 0,2% từ -0,4% trước đó.
8:30: Hoa Kỳ - GDP: dự báo sẽ duy trì ổn định ở mức 1,9% trong quý thứ ba.
10:00: Hoa Kỳ - Doanh số bán nhà đang chờ xử lý: có thể giảm xuống 0,9% từ 1,5%.
10:30: Hoa Kỳ - Tồn kho dầu thô: dự kiến sẽ tăng lên 1,543M từ 1,379M tuần trước.
Thứ năm
Cả ngày: Hoa Kỳ - Lễ Tạ ơn: thị trường đóng cửa
Thứ sáu
3:55: Đức - Thay đổi chỉ số thất nghiệp: dự báo sẽ giảm xuống 5K từ 6K.
5:00: Eurozone - CPI: dự kiến sẽ tăng lên 0,9% từ 0,7% YoY.
8:30: Canada - GDP: dự kiến sẽ duy trì ở mức 1,0% MoM.
20:00: Trung Quốc - PMI sản xuất: dự kiến sẽ tăng cao hơn tới 49,5 từ 49,3, vẫn trong trạng thái suy yếu.