Tesla có triển vọng như thế nào sau Báo cáo thu nhập quý 3 đáng thất vọng?

Đối với những người đam mê Tesla (NASDAQ: TSLA), dường như không có gì phải lo lắng về báo cáo thu nhập mới nhất của công ty. Nhà sản xuất xe điện lớn nhất thế giới vẫn đang tạo ra mức tăng trưởng và lợi nhuận mà các nhà sản xuất ô tô truyền thống chỉ có thể mơ ước.

Tuy nhiên, các nhà quan sát Tesla đã thấy thất vọng nhiều hơn là phấn khích vào ngày hôm qua – đặc biệt là trong những bình luận của CEO Elon Musk trong báo cáo trực tuyến.

Trong khi doanh số bán hàng trong quý 3 tăng 56% lên 21,5 tỷ USD, công ty EV đã bỏ lỡ ước tính trung bình của các nhà phân tích là 22,5 tỷ USD.

Cũng có những dấu hiệu cho thấy chi phí kinh doanh ngày càng tăng đã bắt đầu xuất hiện trong tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty, tỷ suất lợi nhuận này thu hẹp xuống 27,9% trong quý, thấp hơn mức ước tính trung bình của nhà phân tích là 28,4%.

Ngoài những con số này, nhà sản xuất Model S và 3 chiếc sedan và Model X và Y SUV cũng không thuyết phục được các nhà phân tích rằng họ vẫn miễn nhiễm với nhu cầu yếu trong môi trường mà lãi suất đang tăng cao và suy thoái kinh tế toàn cầu bùng phát.

Musk nói với các nhà phân tích rằng mặc dù ông ấy đang mong chờ một "cuối năm hoành tráng", nhưng sự suy thoái ở Trung Quốc và châu Âu đã và đang ảnh hưởng đến các đơn đặt hàng. Giám đốc điều hành nói thêm rằng "nhu cầu thắt chặt hơn một chút".

Triển vọng nhu cầu không chắc chắn

Sự không chắc chắn về triển vọng nhu cầu, kết hợp với sự quản lý yếu kém của Musk đối với giao dịch Twitter (NYSE: TWTR), đang ảnh hưởng đến cổ phiếu Tesla. Cổ phiếu đã mất khoảng một phần ba giá trị trong tháng qua.

Sau báo cáo thu nhập của Musk, các nhà phân tích cũng chia sẻ về triển vọng ngắn hạn của công ty.

Trong khi nhắc lại xếp hạng tích cực của mình đối với cổ phiếu, Morgan Stanley nói rằng Tesla đã tạo ra "một quý rất tốt" và lợi nhuận được dự kiến ​​sẽ không đạt được khi công ty đối phó với áp lực lạm phát.

Toni Sacconaghi, nhà phân tích nghiên cứu cấp cao của Bernstein với đánh giá kém hiệu quả về Tesla, cho biết ông không hiểu rõ về triển vọng trong báo cáo thu nhập của công ty. Ghi chú của ông ấy cho khách hàng cho biết:

“Các câu trả lời cho nhiều câu hỏi trong cuộc gọi thu nhập rất cộc lốc và gần như bị loại bỏ, thay vào đó, CEO Musk liên tục đưa ra những tiên lượng rất táo bạo về tương lai và khả năng của Tesla”.

Sacconaghi đã đặt mục tiêu giá trong 12 tháng của mình ở mức 150 đô la cho Tesla, ngụ ý mức giảm gần 30% so với mức đóng cửa hôm thứ Tư là 222,04 đô la. Ghi chú của anh ấy thêm vào:

“Thời gian tích cực đối với hoạt động kinh doanh ô tô đã giảm đáng kể, đặc biệt là ở Trung Quốc, và chúng tôi lo lắng về chi tiêu của người tiêu dùng yếu hơn và cạnh tranh gia tăng. Chúng tôi tin rằng lượng đơn đặt hàng tồn đọng của Tesla đã giảm trong quý này, chỉ ra rằng các đơn đặt hàng đang làm chậm tốc độ sản xuất hiện tại”.

Các mô hình của InvestingPro, định giá các công ty dựa trên bội số P/E hoặc P/S hoặc giá trị đầu cuối, chỉ ra rằng Tesla đang giao dịch gần với giá trị hợp lý của nó và có một số tiềm năng tăng giá sau khi cổ phiếu của công ty này giảm mạnh trong tháng qua. Giá trị hợp lý trung bình của nhà sản xuất xe điện là $247,83, ngụ ý tiềm năng tăng giá 17%.

Nguồn: Investing.com

Kết luận

Tesla có thể sẽ khó phá vỡ nhịp giảm giá hiện tại sau báo cáo thu nhập quý 3 của mình. Mặc dù không hoàn toàn quá khủng khiếp, nhưng những con số mới nhất đã đặt ra nghi ngờ về giả định rằng công ty không bị ảnh hưởng bởi những trở ngại vĩ mô. Trong môi trường này, quan sát và chờ đợi một điểm vào tốt hơn dường như là lựa chọn tốt hơn.

Tiết lộ: Tại thời điểm viết bài, tác giả không sở hữu bất kỳ cổ phiếu nào được đề cập trong báo cáo này. Các quan điểm được trình bày trong bài viết này chỉ là quan điểm của tác giả và không nên được coi là lời khuyên đầu tư.