- Bảy cổ phiếu chiếm hơn một phần tư S&P 500 tính đến đầu năm
- Chỉ số S&P 500 có trọng số tương đương cho thấy tăng trưởng ít hơn
- Các nhà đầu tư nên xem xét một ETF hấp dẫn
Trong một năm có vẻ nghiêng nhiều hơn về các cổ phiếu có giá trị vốn hóa nhỏ và giá trị, các nhà đầu tư có thể bắt đầu xem xét lại việc phân bổ của họ cho các tên tuổi lớn đã dẫn đầu thị trường tăng giá trước đó. Thật hiếm khi thấy một nhóm cổ phiếu duy trì tốc độ tăng giá chóng mặt trong hai thập kỷ liên tiếp.
Hãy nhớ lại cách những năm 1960 được dẫn dắt bởi cái gọi là "nifty 50", sau đó những năm 70 là thời kỳ của những cổ phiếu liên quan đến hàng hóa và các thị trường mới nổi, với những năm 80 là một thị trường tăng giá hoành tráng đối với cổ phiếu Nhật Bản, những năm 90 tất nhiên là thời kỳ bùng nổ dot-com của Hoa Kỳ, những năm 2000 đã làm nổi bật tác động tăng giá của Trung Quốc đối với hàng hóa và EM một lần nữa, và sau đó là sự thống trị về tăng trưởng quy mô lớn của Hoa Kỳ trong những năm 2010.
Nhiều người đã nhanh chóng kêu gọi con số 180 trong một số chủ đề cơ bản của thập kỷ trước. Ít nhất, biểu đồ này từ Nghiên cứu Toàn cầu của Bank of America cũng có thể được xem xét:
Những thay đổi lớn đã xảy ra?
Nguồn: Nghiên cứu toàn cầu của Bank of America
Mặt đất đang chuyển động dưới chân chúng ta. Thắt chặt định lượng là ở đây, sự biến động là trên mức bình thường, điều chỉnh lại là điều có thật, ngành Năng lượng dẫn đầu và lạm phát khó có thể kìm hãm được. Nó tạo ra một câu chuyện hay và hành động giá, cho đến nay, đang tuân theo những gì mà câu chuyện của BofA gợi ý.
Một cách để bắt kịp xu hướng (không quá ấn tượng) là sở hữu S&P 500 theo cách khác thường. Thay vì có một phần tỷ lệ vốn chủ sở hữu của bạn, chẳng hạn như SPDR S&P500 (NYSE: {525 | SPY}}) ETF Trust (ASX: SPY), trọng lượng cổ phiếu theo vốn hóa thị trường, bạn có thể sở hữu Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSE: RSP) sử dụng sơ đồ trọng lượng bằng nhau.
Cho đến nay trong năm nay, RSP chỉ giảm 12,6% so với mức giảm 17% của SPY. Đương nhiên, RSP ít bị chi phối bởi một số ít mega-caps. Trở lại vào ngày 31 tháng 12 năm 2021, Apple (NASDAQ: AAPL), Microsoft (NASDAQ: MSFT), Amazon (NASDAQ: AMZN), Bảng chữ cái (NASDAQ : GOOGL), Tesla (NASDAQ: TSLA), Nền tảng Meta (NASDAQ: META) và NVIDIA (NASDAQ: NVDA) bao gồm 26,7% SPY đáng kinh ngạc. Không mất một khoản tài chính nào để lập bảng thống kê số tiền mà bảy người đó tạo nên RSP — chỉ 7%.
YTD: SPY giảm mạnh so với RSP
Nguồn: Stockcharts.com
Ngay cả ngày nay, sự khác biệt về tỷ lệ tiếp xúc giữa các ngành đã nói lên câu chuyện. SPY được đầu tư 26% vào lĩnh vực Công nghệ thông tin, 11% vào Tiêu dùng tùy ý (AMZN và TSLA là các thành phần chiếm tỷ trọng lớn) và 7,5% Dịch vụ Truyền thông. Các lĩnh vực "TMT" đó chỉ chiếm tỷ lệ tương ứng là 15%, 11% và 4% của RSP.
Chỉ số S&P 500 có vị thế theo chu kỳ và giá trị hơn nhiều. Công Nghiệp và Tài chính là 28% RSP. Hai phần blue-chip đó của thị trường chiếm dưới 20% SPY. Tôi khẳng định rằng RSP là một cách mạnh mẽ để chơi một số cơn địa chấn mà nhiều người, bao gồm cả BofA, dự đoán sẽ diễn ra trên các thị trường trong năm tới.
Một chiến lược khác để có được mức độ tiếp xúc tương tự là chỉ cần có tỷ trọng cao hơn so với giá trị vốn hóa trung bình. RSP mang trong mình tỷ lệ chi phí hàng năm khiêm tốn 0,20% và bạn có thể lấy cổ phiếu của quỹ chỉ số vốn hóa trung bình chỉ với một vài điểm cơ bản hàng năm. Lợi nhuận trong dài hạn cho thấy rằng sản phẩm có trọng lượng tương đương S&P 500 hoạt động ngang bằng với các sản phẩm vốn hóa tầm trung trong nước.
Sở hữu Mid-Caps hoạt động gần như tốt trong suốt thời gian dài
Nguồn: Stockcharts.com
Kết luận
Các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự đa dạng hóa từ chỉ số trọng số vốn hóa thị trường S&P 500 hàng đầu có thể sử dụng RSP như một cách để cân bằng danh mục đầu tư của họ mà không phải trả phí quá cao. Động lượng xuất hiện khi giá trị của ETF có trọng lượng bằng nhau bị uốn cong và quy mô vốn hóa thị trường trung bình nhỏ hơn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mike Zaccardi không sở hữu bất kỳ loại chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.